All Weather Fund Definition

Hvad er en All Weather Fund?

En all weather -fond er en fond, der har en tendens til at klare sig rimeligt godt under både gunstige og ugunstige økonomiske og markedsmæssige forhold. Alle vejrfonde har typisk fleksible investeringsstrategier, der giver dem mulighed for at diversificere på tværs af aktivklasser og udnytte alternative teknikker, såsom sektorrotation eller makro-afdækning, for at klare sig på forskellige markeder ændringer.

Alle vejrfonde forklaret

Alle vejrfonde bruger forskellige investeringsstrategier til at opnå kapitalgevinster i alle former for investeringsmiljøer. Bridgewater er en

hedgefond manager kendt for sin alt -vejr -investeringsstrategi. Mange andre midler kvalificerer sig også på grund af den brede karakter af de strategier, der er inkluderet i universet.

Balancerede midler

EN afbalanceret fond kan være en mulighed for alle vejrfonde. Tag for eksempel en simpel balanceret fond med en 60% egenkapital og 40% fastforrentet porteføljeallokering. Aktivt at forvalte kapitalandelen i fonden for at drage fordel af varierende markedsforhold og samtidig opretholde et stabilt afkast for investorer fra renteinvesteringer sørger for afbalancerede allokeringer, der giver positive resultater under alle markedsforhold.

Midler uden specificerede tildelinger har ofte en tendens til at fungere endnu bedre under alle former for markedsforhold på grund af deres fleksibilitet til at justere aktivallokeringer. Disse fonde foretager ofte indsatser til allokering af aktiver i henhold til deres syn på indenlandsk eller global risiko. Globale risikotildelingsmidler er en unik kategori, fordi de tilpasser porteføljeallokeringer efter aktivklasse til afbøde og opveje tab på højrisiko-aktiemarkedet med større allokeringer til højtydende fastindkomst investeringer.

Omvendt bruges den omvendte allokering, når aktiemarkederne trender højere. Fleksibiliteten til at foretage justeringer af aktivklasser er en væsentlig fordel, der gør det muligt for fonden at fungere godt på alle typer markeder.

Det AllianceBernstein Global Risk Allocation Fund giver et eksempel på et fleksibelt globalt risikotildelingsprodukt. I 2017 opnåede fonden 12,06%. Siden starten rapporterer fonden et årligt afkast på 6,92%.

Alle vejrstrategier

Alle vejrstrategier har også fleksibiliteten til at implementere unikke alternative teknikker.

Lang kort

En strategi, der almindeligvis bruges til at opnå gevinster i alle markedsmiljøer, er a lang/kort strategi. Disse midler har mulighed for at indtage både lange og korte positioner. Dette giver dem mulighed for at købe investeringer, de mener har potentiale i opadgående retning, og sælge korte værdipapirer, de forventer at falde i værdi. Disse fonde har fleksibilitet til at overvægtige lange positioner i tider med markedsgevinster og overvægtige korte positioner i tider med markedstab.

Markedsneutral

EN markedsneutral strategi er en anden alternativ teknik, der bruger lange/korte positioner. Dette varierer fra en typisk lang/kort strategi, da den søger at drage fordel af parret handel, der udnytter potentiel arbitrage mellem matchede værdipapirer. Det opnår alle vejrmarkedsneutrale gevinster, fordi strategien indebærer at indtage målrettede par handelspositioner, der låser gevinster gennem bevægelse af parrede værdipapirer.

Andre alternativer

Der er også mange andre strategier, der har vist sig at være effektive til at opnå kapitalværdi gennem alle typer markeder. Sektorrotation og makrosikring er to strategier, investorer ofte ser efter for alt vejrafkast. Begge tilbyder fleksible investeringsstrategier med mulighed for at skifte fra forskellige områder af markedet frem for at være begrænset til en enkelt underaktivklasse.

Sektorrotationsstrategier vil rotere ind og ud af sektorer, der byder på et stort vækstpotentiale, eller som har et historisk ry for at præstere på visse typer markeder. Inflationshandler, teknologi og andre innovative sektorer tilbyder generelt det højeste potentielle afkast i ekspanderende økonomier. Omvendt, på kontraherende markeder, tilbyder forbrugerklammer og andre stærkt afhængige sektorer en vis sikkerhed.

Makro-afdækning er en anden fleksibel strategi, der kombinerer teorierne om både sektorrotation og lange/korte investeringer. Makroafdækningsstrategier vil søge at blive investeret i markedsdrevne sektorer og samtidig bruge lange og korte handler til at drage fordel af specifikke markedskatalysatorer.

Bridgewater All Weather -strategien

Ray Dalio udviklede Bridgewater’s Alt vejrstrategi i 1970'erne efter at have observeret markedsændringer og potentielle tilbagesendelsesscenarier omkring den politiske uro fra Richard Nixons formandskab.

Siden 1970'erne Bridgewater har været en af ​​de mest populært refererede alle vejrstrategier, der giver mulighed for at vinde på alle aspekter af prisændringer på markedet.