3 Good Bear Market -investeringsforeninger (RYAIX, GRZZX og RYURX)

Med bestande, der styrter ned i en stejl bjørnemarked tidligt i 2020 midt i det globale Covid-19-pandemimange investorer leder efter måder at dæmpe deres tab eller endda udnytte den næste nedgang i aktier. Imidlertid, short-selling enkelte aktier kan være meget risikable, da det er svært at forudsige deres bevægelser, og der er ingen grænse for tabets størrelse. Faktisk steg aktierne stærkt tilbage i 2021 og nåede nye all-time highs. For at holde den overordnede risiko lavere kan investorer i stedet købe investeringsforeninger, der foretager bearish satsninger og profit, når det bredere marked falder.

Nedenfor ser vi på tre sådanne bære investeringsforeninger, der oplevede den bedste præstation under den tidligere alvorlige markedsnedgang i efteråret 2018.

Alle data er fra Morgen stjerne, fra 21.04.2021.

Bear investeringsforeninger

En måde at håndtere denne risiko på er ved at investere i såkaldte bear market-investeringsforeninger, som er fonde, der kortslutter en kurv med aktier eller et helt aktieindeks. Disse fonde kan bogføre stigende afkast, når det bredere marked falder. Fordi det nuværende bjørnemarked ikke er slut, og aktierne er utroligt ustabile, så vi på investeringsforeningers resultater under den sidste store nedtur på markedet. I løbet af den forudgående nedtur blev S&P 500 faldt fra et højdepunkt på 2930,75 i september. 20, 2018, til et lavpunkt på 2351,10 den dec. 24, 2018, et samlet fald på 19,8%, lige under det fald på 20%, der kræves for at blive betragtet som et bjørnemarked.

Bear -midler følger typisk flere forskellige strategier for at generere afkast, når markederne falder. Fonden kan satse mod det bredere marked ved at købe put muligheder på et indeks, mens du sælger kort futures i samme indeks. En anden strategi er at sælge specifikke værdipapirer i håb om, at deres aktieværdier falder. Derudover kan fonden investere i aktiver, der har en tendens til at opnå værdi i perioder, hvor markedet falder, såsom guld eller andre ædle metaller. Samlet set er der et element af volatilitet til flere af de strategier, der bærer fondsforvaltere. En bjørnefond kan være en måde for investorer at finde alfa i turbulente tider, men denne type bør aldrig være en investors eneste beholdning.

Rydex Inverse Nasdaq-100 (RYAIX)

• Samlet afkast i 2018 -nedtur: 25.9%
• YTD Return sluttede 21. april 2021: -8.7%
• Udgiftsforhold: 1.59%
• Aktiver under forvaltning: 23 millioner dollars
• Benchmark Index: Nasdaq-100 indeks
• Startdato: Sept. 3, 1998
• Fondsrådgiver/distributør: Sikkerhedsinvestorer/Guggenheim Funds Distributører

Rydex Inverse Nasdaq 100 -fonden forsøger at replikere den inverse daglige ydelse af Nasdaq 100 indeks. Det betyder, at hvis Nasdaq 100 stiger 5% på en dag, falder denne fond 5%, og hvis Nasdaq 100 falder 5% på en dag, stiger fonden 5%. Fonden forsøger at gøre dette ved at holde en række forskellige investeringer, herunder investeringsforeninger, føderale agentur notater, og genkøbsaftaler. Bemærk, at Nasdaq 100 -indekset ikke skal forveksles med Nasdaq Composite Index; førstnævnte er et indeks over de største 100 ikke-finansielle virksomheder, der er noteret på Nasdaq-børsen.

Ifølge Morningstar, "Fonden anvender som investeringsstrategi et program til at deltage i korte salg af værdipapirer inkluderet i det underliggende indeks og investerer i væsentlig grad i derivater instrumenter. Det vil investere mindst 80% af sine nettoaktiver plus eventuelle lån til investeringsformål i finansielle instrumenter med økonomiske karakteristika, der bør fungere modsat værdipapirerne i virksomheder, der er inkluderet i det underliggende indeks."

Grizzly Short (GRZZX)

• Samlet afkast i 2018 nedgang: 24.0%
• YTD Return sluttede 21. april 2021: -12.50%
• Udgiftsforhold: 2.97%
• Aktiver under forvaltning: $ 50,2 millioner
• Benchmarkindeks: Ikke relevant
• Startdato: 19. juni 2000
• Fondsrådgiver/distributør: Leuthold Weeden Capital Management/Rafferty Capital Markets

Grizzly Short -fonden er i modsætning til de to andre fonde på denne liste en en aktivt forvaltet fond. Det betyder, at fondens to porteføljeforvaltere vælger specifikke aktier til at sælge kort. Fonden sigter mod at kortslutte 60-100 aktier til enhver tid, som alle skal være store aktier, der handles i USA

Ifølge Morningstar, "Fonden sælger aktier korte. Short selling indebærer salg af lånte værdipapirer. Når fonden sælger en aktie kort, pådrager den sig en forpligtelse til at erstatte den lånte aktie til uanset dens pris på det tidspunkt, den køber aktien til levering til værdipapirudlåneren. Fonden vil generelt have udestående cirka 60 til 100 aktier, som den har solgt for kort. "

Rydex Inverse S&P 500 Strategi (RYURX)

• Samlet afkast i 2018 -nedtur: 23.6%
• YTD Return sluttede 21. april 2021: -10.33%
• Udgiftsforhold: 1.55%
• Aktiver under forvaltning: $ 55,5 millioner
• Benchmarkindeks: S&P 500
• Startdato: Jan. 7, 1994
• Fondsrådgiver/distributør: Sikkerhedsinvestorer/Guggenheim Funds Distributører

Rydex Inverse S&P 500 Strategy -fonden forsøger at replikere den inverse daglige ydelse af S&P 500 -indekset. Det betyder, at hvis S&P 500 stiger 5% på en dag, falder denne fond 5%, og hvis S&P 500 falder 5% på en dag, stiger fonden 5%. Fonden forsøger at gøre dette ved at holde en række forskellige investeringer, herunder investeringsforeninger, føderale agentur notater, og genkøbsaftaler. S&P 500 er et indeks for 505 store amerikanske aktier.

Ifølge Morningstar, "Fonden anvender som investeringsstrategi et program til at deltage i korte salg af værdipapirer inkluderet i det underliggende indeks og investerer i væsentlig grad i derivater instrumenter. Det vil investere mindst 80% af sine nettoaktiver plus eventuelle lån til investeringsformål i finansielle instrumenter med økonomiske karakteristika, der bør fungere modsat værdipapirerne i virksomheder, der er inkluderet i det underliggende indeks."^[citer]