State Street R-faktor definition

Hvad er State Street R-Factor?

State Street R-Factor er et scoringssystem udviklet af det finansielle holdingselskab State Street Corporation's investeringsstyringsarm til at vurdere virksomheder baseret på deres forvaltning af miljømæssige, sociale og forvaltning problemer.

State Street Global Advisors (SSGA) har sagt, at det vil begynde at straffe de store direktører virksomheder, der konsekvent underpresterer på sit R-Factor-system ved at bruge sin betydelige aktionærstemme slagkraft.

"R" står for ansvar.

Sådan fungerer State Street R-Factor

Virksomheders præstationer inden for miljø-, social- og ledelsesspørgsmål, ofte omtalt som ESG, er blevet af stigende interesse for finansielle rådgivningsfirmaer.

Så State Street Global Advisors, et af verdens største investeringsforvaltningsselskaber, besluttede at bygge en proces til at evaluere en virksomheds præstationer relateret til økonomisk materiale og sektorspecifik ESG udfordringer.

Introduktion til R-faktoren

I et brev til bestyrelsesmedlemmer i februar 2020, der også optrådte på Harvard Law School Forum på Corporate Governance -webstedet, State Street Global Rådgivende direktør Cyrus Taraporevala sagde, at aktionærværdien "i stigende grad drives af spørgsmål som klimaændringer, arbejdsmetoder og forbrugerprodukter sikkerhed. Vi mener, at adressering af væsentlige ESG-spørgsmål er god forretningspraksis og afgørende for en virksomheds langsigtede økonomiske resultater-et spørgsmål om værdi, ikke værdier. "

Han sagde, at State Street Global Advisors (SSGA) vil "foretage passende afstemningsforanstaltninger" mod bestyrelsesmedlemmer, hvis de ikke kan forklare, hvordan de planlægger at forbedre deres score.

"I sidste ende har vi et tillidsansvar over for vores kunder for at maksimere sandsynligheden for attraktivt langsigtet afkast-og vil tøv aldrig med at bruge vores stemme og stemme til at levere bedre præstationer for dem, "sagde Cyrus Taraporevala, SSGA's administrerende direktør, i brev. "Det er derfor, vi er så fokuserede på økonomisk materielle ESG -spørgsmål."

De virksomheder, der undersøges, er noteret på børser i USA, Japan, Storbritannien, Australien, Tyskland og Frankrig.

Om SSGA

SSGA blev dannet i 1978 og er en af ​​verdens største indeksfondsudbydere og forvalter aktiver til en værdi af 3,5 billioner dollars fra midten af ​​2021. Forvaltningsaktiviteterne har fokuseret på kønsmangfoldighed og klimaændringer i løbet af de sidste par år.

Det er også virksomheden, der bestilte den berømte bronze -skulptur "Fearless Girl" i New Yorks finansdistrikt et år efter lanceringen af ​​kønsmangfoldigheden SHE ETF.

"Vi tror, ​​at en virksomheds ESG -score snart effektivt vil være lige så vigtig som dens kreditvurdering," sagde Taraporevala i sit brev til bestyrelsesmedlemmer.

Hvordan måles R-faktoren

SSGA siger, at dets proprietære ESG -scoringssystem måler effektiviteten af ​​en virksomheds drift og forvaltning, da det vedrører økonomisk væsentlige ESG -udfordringer, og giver en køreplan til virksomheder, der søger forbedre.

Scoringssystemet skal opfylde behovet for en standardiseret, gennemsigtig metode til vurdering af virksomheders bæredygtighed på lang sigt.

R-faktoren har to komponenter: ESG og corporate governance.

Systemet kilder data fra fire forskellige udbydere-Sustainalytics, ISS-ESG (tidligere Oekom Research), Vigeo-EIRIS og ISS- Governance- for at forbedre den samlede dækning og fjerne forspændinger, der er forbundet med eksisterende scoring metoder.

Af alle de indsamlede data bruges kun parametre, der har vist forbindelser til bæredygtig langsigtet værdiskabelse. En ramme udviklet af en nonprofit kaldet Sustainability Accounting Standards Board (SASB) bruges til at identificere, hvilke metrics der er økonomisk væsentlige for hver branche. SASB -materialitetskortet omfatter 26 spørgsmål under kategorier, herunder miljø, social kapital, menneskelig kapital, forretningsmodel, innovation og lederskab og styringsspørgsmål.

Relevante koder for virksomhedsledelse på landniveau er også indarbejdet for at give markedsspecificitet.

"Vi har dedikeret betydelig tid og ressourcer til at udvikle R-Factor på grund af vores tro på værdien af ​​ESG integration på tværs af investeringsstrategier, "sagde Rakhi Kumar, leder af ESG Investments and Asset Stewardship hos SSGA. "Ved at dele R-Factor-scoringer og uddannelsesmæssige ESG-ressourcer med porteføljeselskaber og udvikle investeringsløsninger drevet af systemet, gør vi investorer og virksomheder i stand til at hjælpe os med at opbygge mere bæredygtige kapitalmarkeder for fremtid."