Equity-Linked Security (ELKS) Definition

Hvad er Equity-Linked Security (ELKS)?

Udtrykket aktierelateret sikkerhed henviser til a gældsinstrument med variable betalinger knyttet til et benchmark for aktiemarkedet. Disse værdipapirer er en alternativ form for fastindkomstinvestering-strukturerede produkter, der oftest er skabt som obligationer. Aktietilknyttede værdipapirer bruges normalt i private markedsfinansiering af virksomhedskapital og tilbydes investorer at rejse virksomhedskapital. Som sådan handles de ikke på børser på finansielle markeder.

Forståelse af equity-linked security (ELKS)

Aktiekoblede værdipapirer ligner både aktier og obligationer. Så selvom de kan være gældspapirer, giver aktietilknyttede værdipapirer afkast, der er knyttet til en eller anden form for underliggende egenkapital - deraf navnet. Denne egenkapital er normalt a ordinære aktier. Det betyder, at afkastene er knyttet til opadgående og nedadgående bevægelser af den underliggende aktie.

ELKS modnes normalt inden for en periode på et år. Det udbytte, de betaler, er normalt højere end det underliggende værdipapir. De foretager også to udbetalinger eller udlodninger til investorer, før de modnes, og derfor foretrækker investorer den slags investeringer.

Et aktietilknyttet sikkerhedstilbud giver virksomheder en alternativ måde at strukturere på interesse betalinger til investorer. En udsteder kan basere sikkerhedsrentebetalinger på en række aktiemarkedsprodukter, herunder en aktie, en gruppe aktier eller et aktieindeks. De kan også begrænse eller betale en bestemt del af benchmarkets afkast. En standard egenkapital-knyttet sikkerhed, der er struktureret som en obligation, ville tilbyde variable renter, der er knyttet til en egenkapital benchmark og tilbagebetaling af hovedstol ved udløb. ELKS tilbyder en kontrolleret rente produkt til udstederen.

Aktietilknyttede sikkerhedsinvesteringer og -løsninger

Investorer kan blive tilbudt muligheden for at investere i ELKS fra et par forskellige udstedere. De finder muligvis også ELKS annonceret som markedsforbundne. Følgende er et par slags ELKS, der er tilgængelige på marked.

Firma ELKS

Virksomheder samarbejder typisk med investeringsbanker om støtte til at strukturere aktietilknyttede sikkerhedstilbud til kapitalfinansiering. Royal Bank of Canada (RBC) er en førende kilde til struktureret økonomi aktierelaterede værdipapirer. RBC arbejder sammen med virksomheder for at strukturere aktietilknyttede sikkerhedstilbud med forskellige former for hensættelser.

Bank-tilbudt ELKS

Detailinvestorer kan se aktietilknyttede sikkerhedstilbud fra en bank sammen med indskudsbeviser. En værdipapirrelateret værdipapir kan være enhver form for investering med rentebetalinger bundet til en egenkapital benchmark. Union Bank annoncerer aktiekoblede cd'er som en komponent i deres markedsforbundet cd tilbud. Renterne på cd'erne er knyttet til et aktieindeks. Den mindste investering er $ 4.000.

Markedsforbundne værdipapirer

Værdipapirer med betalinger knyttet til et markedsbenchmark tilbydes på tværs af investeringsindustrien. En markedstilknyttet sikkerhed kan have betalinger knyttet til enhver form for markeds benchmark. En udsteder kunne strukturere en markedsforbundet sikkerhed for at foretage betalinger baseret på en aktiebenchmark. De kan også bruge ethvert andet markeds benchmark, såsom guld eller betalingsmiddel.

For sikkerhedsudstederen tilbyder markedsforbundne produkter mulighed for at kontrollere betalingen til investoren ved at vælge et specifikt benchmark. For investorer kan de tilbyde et let alternativ til at investere i selve benchmarket. En investor i en guldkoblet cd ville generelt søge at tjene samme afkast som guld. Udstedere kan strukturere markedsforbundne produkter på mange måder. Markedsforbundne produkter er også kendt for at være illikvide og kan ikke omsættes eller indløses uden straf i løbet af investeringen.