Underliggende option Sikkerhedsdefinition

Hvad er en underliggende optionssikkerhed?

En underliggende optionssikkerhed er en aktie, indeks, obligation, betalingsmiddel, eller handelsvare som en options værdi er baseret på. Det er den primære komponent i, hvordan optionen får sin værdi. Dette er grunden til, at optioner klassificeres som derivater. De udleder deres værdi fra ydeevnen eller prishandlingen for en underliggende sikkerhed.

Forståelse for underliggende optioner

F.eks opkaldsmulighed på Apple -aktier giver indehaveren ret, men ikke pligt til, at købe Apple -aktier til en pris, der er angivet i optionskontrakten. I dette tilfælde er Apple -aktien den underliggende optionssikkerhed.

Der er mange meget udbredte derivater, herunder optioner, men de har alle en ting tilfælles. Deres værdi er baseret på en underliggende sikkerhed eller et underliggende aktiv. Prisbevægelser i den underliggende sikkerhed vil nødvendigvis påvirke prisfastsættelsen af ​​optionerne baseret på den.

I optioner og alle afledte terminologier omtales den underliggende sikkerhed ofte blot som "det underliggende". En underliggende sikkerhed kan være ethvert aktiv, indeks,

finansielt instrumenteller endda et andet derivat. Traders bruger muligheder for enten spekulere på eller afdække mod de fremtidige prisbevægelser af den underliggende optionspapir. Valgmuligheder, der bruges i kombination, kan yderligere forfine strategiens egenskaber til at opfylde specifikke behov, hvilket muliggør en meget tilpasset risikostyring.

Indflydelse af den underliggende option Sikkerhed

Den underliggende sikkerheds rolle er blot at være sig selv. Hvis der ikke var muligheder, ville handlende simpelthen købe og sælge det underliggende. Når det kommer til optioner, er det underliggende imidlertid den vare, der skal leveres af en part i optionskontrakten og accepteres af den anden part. Undtagelsen er, når det underliggende er et indeks, hvor der kun udveksles kontanter ved afslutningen af ​​optionskontrakten.

Det underliggende er også afgørende for prissætningen af ​​optioner. Forholdet mellem det underliggende og dets muligheder er ikke lineært, selvom nogle optionstrategier kan afdække visse optionskarakteristika for at simulere et lineært forhold. I optionsprismodeller er der flere karakteristika, der beskriver graden af ​​ikke-linearitet. Disse kaldes Grækerne fordi de er repræsenteret med forskellige græske bogstaver.

For eksempel, jo mere fjernt strejkepris til en uden for pengene option er fra den aktuelle pris på den underliggende optionssikkerhed, desto mindre ændres optionsprisen pr. bevægelsesenhed i det underliggende. I dette tilfælde har indstillingen en lav delta værdi. Det samme gælder for optioner, der har meget tid tilbage til modenhed. Dette måles ved theta. Når udløbet nærmer sig, stiger tidsforfald eksponentielt.

Omvendt muligheder, der er i-pengene og meget tæt på udløb vil bevæge sig næsten i låsetrin med den underliggende optionssikkerhed.