Fem procent regel definition

Hvad er fem procentreglen?

Fem procent -reglen er en bestemmelse fra Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), som fører tilsyn med mæglere og mæglerfirmaer i USA, der går tilbage til 1943, fastsætter det, at en mægler bør ikke opkræve provision, påslag eller nedskæringer på mere end 5% på standardhandler, begge børser fortegnelser og over disken transaktioner sammen med provenuet salg og risikoløse transaktioner.

Selvom den også er kendt som FINRA 5% -pålægspolitik eller 5% -politik, er femprocentreglen mere en retningslinje end en egentlig regulering. Målet er at kræve mæglere at anvende fair og etisk praksis ved fastsættelsen af ​​kommissionsrenter, så de priser, investorer betaler, er rimeligt relateret til markedet for værdipapirer de køber.

Sådan fungerer femprocentreglen

Fem procent -reglen i sig selv angiver ikke noget kriterium for beregning af provisioner eller gebyrer. I stedet angiver det, at mægleren skal følge retningslinjer. Reglen anvendes på forskellige transaktioner, herunder følgende:

• Hovedtransaktioner: En mægler-forhandler køber eller sælger værdipapirer fra sin egen beholdning og opkræver på grundlag af dette en markup eller markdown.
• Agenturstransaktioner: Et mæglerfirma, der fungerer som mellemmand, opkræver en provision på en transaktion.
• Fortsætter transaktioner: En mæglerforhandler sælger et værdipapir til en klient og bruger provenuet til at købe andre værdipapirer. Dette udgør en transaktion, ikke to.
• Risikoløse transaktioner: Sådanne samtidige transaktioner får et firma til at købe et værdipapir fra sine egne beholdninger og straks sælge det til en kunde.

Selve reglen har flere undtagelser. Det gælder f.eks. Ikke værdipapirer, der sælges gennem en prospekt- som i et første offentligt udbud.

Hvad bestemmer en fair kommission?

Hvis fem procent -reglen sigter mod at fastsætte et rimeligt gebyr, er det naturligt at spekulere på: Hvordan bestemmer virksomheder, hvad der er rimeligt? Elementer, der tages i betragtning ved bestemmelse af, hvad der er rimeligt og rimeligt, omfatter:

• Prisen på den pågældende sikkerhed 
• Transaktionens samlede værdi (større transaktioner kan kvalificere sig til nedsatte priser)
• Hvilken slags sikkerhed er det (optioner og aktietransaktioner har højere omkostninger end f.eks. Obligationer)
• Den samlede værdi af medlemmernes tjenester
• Hvad det kostede at gennemføre transaktionen (nogle virksomheder pålægger en minimumstransaktion)

Det skal bemærkes, at hver faktor kan bidrage til en højere eller lavere provision end 5%; en stor aktietransaktion, der var enkel at udføre, kan gøres for langt mindre end 5%, mens en lille, kompliceret transaktion af et lettere omsat værdipapir kan være langt mere end 5%.

Fem procent regeleksempel

Hvis en klient ønskede at købe 100 aktier i Hypothetical Co. til $ 10 pr. Aktie, ville den samlede værdi af transaktionen være $ 1.000. Hvis mæglerens minimale transaktionsomkostninger var $ 100, ville det samlede gebyr være 10% af handlen - langt mere end reglen på fem procent. Så længe kunden på forhånd kendte til transaktionsminimum, ville reglen dog ikke gælde.

Særlige overvejelser

Fem procent -reglen har også en anden betydning. I forbindelse med investering kan det også referere til praksis med ikke at allokere mere end 5% af en portefølje til et enkelt værdipapir - med andre ord, af ikke at lade en enkelt investeringsforening, virksomhedsaktie eller endog industrisektor akkumulere til at udgøre mere end 5% af investorens samlede beholdninger. Denne form for fem procent -regel er en målestok for at hjælpe investorer med diversificering og risikostyring.