Investopedia Angstindeks

Markeder i dag

Dow Jones Industrial Average futures er lidt højere og S&P 500 futures er lidt lavere onsdag morgen, efter at begge indekser havde beskedne gevinster i går. Treasury renter er højere; 10-års sedlen betaler i øjeblikket 1,368%. Europæiske og asiatiske markeder er også højere.

Forbrugerprisindeks (CPI) data for juli vil blive frigivet kl. 8:30. Økonomer forventer en stigning på 0,5% efter en stigning på 0,9% i juni. Den føderale budgetbalance for juli frigives også kl. Økonomer forventer et underskud på 314 milliarder dollar efter et underskud på 63 milliarder dollar den foregående måned.

Oliepriserne er lidt højere, efter at American Petroleum Institute rapporterede et fald på 816.000 tønder i råoliebeholdninger for ugen, der sluttede 6. august sent tirsdag. Det Energy Information Administration's ugentlig rapport om amerikanske rålagre vil blive frigivet kl. 10:30

Hvad indekset viser

Investopedia Angstindeks (IAI) er et mål for investorers stemning baseret på adfærd hos titusinder af Investopedia -læsere rundt om i verden. En læsning på 100 betragtes som "neutral".

IAI er drevet af læserinteresse for Investopedia på tværs af tre kategorier af emner: makroøkonomisk (såsom inflation og deflation), negativ markedssentiment (såsom short selling og volatilitet) og gæld/kredit (såsom default, solvens og konkurs).

Baggrund

I 2012, Seth Steven-Davidowitz offentliggjort en artikel i New York Times forklarer, hvordan han brugte Googles søgeresultater til at afdække vælgerforstyrrelser, som meningsmålinger ikke kunne finde. Investopedia har over 20 millioner månedlige unikke besøgende, og med Steven-Davidowitz 'arbejde i tankerne, vi spurgte os selv, ”Hvad kan vores læsers søgefunktion fortælle os om markedernes tilstand og økonomi?"

Vi har dataene: mere end 30.000 URL'er med kvalitetsindhold går tilbage før sammenbruddet af Brødrene Lehman og finanskrisen i 2008. Jeg repræsenterede redaktionen og samarbejdede med vores ledende datavidenskabsmand Dr. Ronnie Jansson i slutningen af ​​2015 for at søge efter mønstre i vores mest trafikerede materialer. Vi valgte omhyggeligt et udvalg af vilkår om emner, der foreslog investorfrygt, f.eks. "Standard" og opportunistiske udtryk som "short-selling".

At finde et signal i støjende webtrafikdata er svært på grund af den varierede sæsonbestemthed af vores læsertal (for for eksempel, trafik falder i weekenderne) og eksogene faktorer som søgemaskiners resultatside (SERP) rang. Vi var først nødt til at udvikle en metode til at fjerne denne støj og producere et indeks, der robust sporer den faktiske ebbe og strøm af interesse for de valgte emner.

Da vi kiggede på analysens resultater første gang, fandt vi ud af, at de store toppe i indekset fandt sted præcis, hvor de ville give mening: omkring store begivenheder som Lehman Brothers 'fald (langt den mest markante top), den græske gældskrise og den amerikanske kreditnedgradering af Standard and Poor's.

I den sidste version af IAI brugte vi 12 definition sider, alle med usædvanligt høje sidevisninger. Vi bruger nu også flere tusinde flere sider i normaliseringsproceduren. I alt brugte vi tæt på en milliard sidevisninger til at producere det 10+ årige månedlige IAI -plot.

Vi havde sat os for at oprette en proxy eller et indeks for investorers stemning, men vi havde brug for et eksternt referencepunkt. Det Chicago Board of Options Exchange'sVolatilitetsindeks (VIX), ofte omtalt som "frygtindekset", bruges almindeligvis som en måler på investorangst.Vi afbildede VIX ved siden af ​​vores nye skabelse, og resultaterne talte for sig selv:

Over en periode på næsten et årti er de store funktioner meget ens i VIX og IAI trods måling af forskellige fænomener (aktiemarkedets volatilitet og indholdsforbrug, henholdsvis). Det bliver endnu mere interessant, når de to er overlejret oven på hinanden:

Måske er den mest overbevisende sammenligning på det tidligste tidspunkt i plottet. I mere end et år før finanskrisens højdepunkt i september 2008 blev IAI stærkt forhøjet (omkring 120 eller deromkring - et niveau, der ikke var sket i en enkelt måned i de seneste fire år), mens VIX forblev dæmpet, omkring 20. Med andre ord, baseret på VIX alene ville du blive fanget fuldstændig af vagt af den største økonomiske krise i vores generation, hvorimod IAI var en alarm, der bragede i mere end et år før krisen ramt.