De skattemæssige fordele ved MLP'er

En MLP er en master kommanditselskab, men titlen er ikke så interessant som hvad den kan opnå ud fra et investeringssynspunkt.

MLP'er er børsnoterede partnerskaber der er noteret på større børser som f.eks NYSE eller Nasdaq. For at kvalificere sig som MLP skal den tjene 90% af sin indkomst fra mineraler og naturressourcer; nemlig fra efterforskning, udvikling, minedrift eller produktion, forarbejdning, raffinering, transport og markedsføring. Det kan også tjene en vis passiv indkomst fra renter, udbytte og ejendomsleje.

Det mest spændende ved MLP'er er den unikke forretningsstruktur og skattefordele, partnerskabet tilbyder. MLP'er oprettes ved deres partnerskabsaftaler for at distribuere størstedelen af ​​deres pengestrømme til aktionærer, officielt kaldet andelsejere. Denne pengestrøm er det, der gør MLP'er attraktive for investorer. De fleste partnerskaber forudsiger, hvad de forventer at distribuere i kontanter i løbet af de næste 12 måneder, hvilket giver en vis forudsigelighed for andelsejere.

En konsekvens af MLP's unikke struktur er, at partnerskabet ikke betaler skat på virksomhedsniveau.Der er også skattefordele for andelsejere. Fordi MLP er i stand til at kræve forskellige fradrag, er partnerskabets skattepligtige indkomst ofte lavere end de udbetalte pengestrømme. Det betyder, at pengestrømme modtaget af andelsejeren behandles som en kapitalafkast og er derfor skattefradraget (dog ikke skattefrit).

Skatteimplikationer af MLP'er

Som andelshaver af en MLP leverer du kapital til virksomheden og blive belønnet med kontantfordelinger fra løbende drift. Dette gør MLP'er til en god mulighed at overveje for pensionister eller andre, der leder efter en konsekvent indkomststrøm.

Da udlodninger er et afkast på kapital, er de for det meste udskudt i skat. Men når du sælger, betaler du skat baseret på forskellen mellem salgsprisen og din justeret grundlag.

For eksempel køber du MLP -enheder til en værdi af $ 100.000, du modtager $ 4.000 i distributioner, og der er $ 3.000 i enhed afskrivninger. Du skal kun betale skat af forskellen: $ 1.000. Dette er på føderalt og statsligt niveau.

Selvom fordelingen er pæn, har tilbagebetaling af kapital den virkning, at den sænker din omkostningsgrundlag. Hvis du holder længe nok, kan dit grundlag i sidste ende nå nul. Når det sker, behandles eventuelle fremtidige udlodninger som kapitalgevinster i det år, hvor de modtages.

Salg af en MLP kan resultere i både en gevinst og almindelig indkomst for investoren. Fordi kontantfordelingerne skyldes afskrivninger og andre fradrag, som MLP tager, genfindes disse fradrag ved salget af enhederne og beskattes som almindelig indkomst. Enhver påskønnelse af enhedernes værdi beskattes som en gevinst. Investorer bliver nødt til at holde styr på deres K-1 skemaer at finde ud af, hvor meget kapitalgevinsten er, og hvor meget er almindelig indkomst.

Heldigvis er der et smuthul. Hvis du bruger din MLP til ejendomsplanlægning, så vil du modtage en for det meste skatteudskudt indkomststrøm, samtidig med at du undgår et stort skattemæssigt hit ved et salg af dine MLP-enheder.

Sådan fungerer det. Så længe du ikke udbetaler MLP, men testamenterer det til en ægtefælle eller den næste generation (via en vilje, levende tillid, eller bare overførsel ved døden konto), skal du ikke betale skat på et meget billigt grundlag (hvilket vil stamme fra, at MLP er tilbageholdt i en længere periode). Endnu bedre, din arving arver MLP til et højere omkostningsgrundlag, hvilket bliver justeret til markedspris på datoen for overførslen. Dette er kendt som en trin-up i basis. Og hvis din arving ønsker at sælge MLP med det samme, kommer der ingen kapitalgevinstskat.

Alle gode nyheder indtil videre, men som du allerede ved, er der ikke noget, der hedder en perfekt investering. MLP'er har ligesom alt andet deres ulemper.

Ulemper ved MLP'er

Almindeligt udbytte skal arkiveres d Skema 1099-DIV,men distributioner fra en MLP skal indsendes via Skema K-1.Dette er meget mere kompliceret. I så fald vil din revisor opkræve dig mere for det arbejde, de skal udføre. Dette kan bare være et par hundrede dollars, men afhængigt af størrelsen af ​​din investering i en MLP kan dette tilføje sig, da det skal gøres på årsbasis.

Et andet negativt her er, at mange MLP'er opererer i mere end en stat. Det betyder, at du bliver nødt til at arkivere i flere forskellige tilstande.Heldigvis har staten, hvor du finder mange MLP -muligheder, ikke en statslig indkomstskat: Texas. Dette gælder også Alaska, Wyoming, Nevada, Tennessee og South Dakota, hvor mange MLP'er opererer.Florida, Washington og New Hampshire også mangler en statslig indkomstskat.

Dette er ikke den eneste ulempe ved at investere i en MLP. Du tænker måske, at et nettotab fra MLP -enhederne kan opveje din anden indkomst, men nej. Eventuelle tab skal være båret fremad og bruges mod fremtidig indkomst fra samme MLP. Hvis tabene fortsætter, kan du ikke fratrække disse tab mod anden indkomst, før du sælger dine enheder i MLP.

Populære MLP -investeringer

Samlet set opvejer det positive det negative ved en MLP. Dette garanterer på ingen måde succes, men takket være skattefordele er det et investeringsmiddel, der skal overvejes. Til at begynde med er her to populære MLP -investeringer på Wall Street:

• Enterprise Products Partners (EPD)
• Plains All American Pipeline (PAA)

Hvis du foretrækker at holde tingene enkle, mens du er diversificeret, overveje en MLP børshandlet fond (ETF), såsom Alerian MLP ETF (AMLP). ETF'en har eksponering over for MLP -virksomheder.

Bundlinjen

MLP'er giver en omkostningsfordel i forhold til almindelige selskabsaktier, da de ikke bliver ramt af en dobbelt skat på udbytte. Faktisk beskattes deres kontantfordeling slet ikke, når andelsejere modtager dem, hvilket er meget tiltalende.

Men jo længere en MLP holdes, desto mere sandsynligt vil omkostningsgrundlaget falde, hvilket øger skatteforpligtelsen efter at enheder er solgt. En løsning er at testamentere MLP til dine overlevende som en del af din ejendom. Men selvom du ikke tager den vej, opvejer kontantfordelingen af ​​en MLP normalt alligevel skattepligtig indkomst.