En introduktion til LIBOR

Når de fleste amerikanere tænker på britisk import, fremkalder deres sind sandsynligvis billeder af James Bond- og Monty Python -film. Disse er alle fine bidrag, og med succesen med den førnævnte britiske import er det svært at argumentere for deres betydning, men muligvis har den vigtigste import fra England en direkte indvirkning på mange amerikaneres tegnebøger, især husejere. I denne artikel forklarer vi et lidt forstået, men ekstremt relevant finansielt værktøj, der bruges over hele kloden: London Interbank tilbudt rente (LIBOR).

Hvad er LIBOR?

LIBOR svarer til føderale fondsrente, eller renten den ene bank opkræver en anden for en lån. Fremkomsten af ​​LIBOR kan spores til 1984, hvor British Bankers Association (BBA) søgte at tilføje ordentlige handelsbetingelser til aktivt handlede markeder, såsom fremmed valuta, terminsrenteaftaler, og renteswaps. LIBOR -renter blev først brugt på finansmarkederne i 1986, efter at der blev gennemført testkørsler i de foregående to år. I dag har LIBOR nået en sådan statur, at satsen offentliggøres dagligt af BBA omkring kl. 11:45 GMT.

LIBOR's rækkevidde mærkes tusinder af miles væk fra Themsen; det bruges som det centrale referencepunkt for finansielle instrumenter, som f.eks futures kontrakter, den amerikanske dollar, renteswaps og variabel renterealkreditlån.

Reach of LIBOR

LIBOR er fastsat af 16 internationale medlemsbanker og sætter ifølge nogle skøn renter på svimlende 360 ​​billioner dollars af finansielle produkter over hele kloden. Inkluderet i disse produkter er realkreditlån (Arme). I perioder med stabile renter kan LIBOR ARM'er være attraktive muligheder for boligkøbere. Disse realkreditlån har nr negativ afskrivning og i mange tilfælde tilbyde rimelige priser for forudbetaling. Den typiske ARM indekseres til den seks måneders LIBOR-rente plus 2-3%.

LIBOR's rækkevidde ender ikke med husejeren. Satsen bruges også til at beregne renter for lån til små virksomheder, studielån og kreditkort. Oftere end ikke mærkes LIBORs tunge hånd ikke direkte af husejere eller andre, der har brug for et lån. Når det amerikanske rentemiljø er stabilt og økonomien blomstrer, er alt normalt godt med LIBOR.

Desværre er der en anden side ved den mønt. I tider med økonomisk usikkerhed, især i udviklede lande, viser LIBOR -rater tegn på overdreven volatilitet, hvilket gør det sværere for banker at optage og modtage lån mellem hinanden. Det problem overføres til folk, der søger lån i banken. Hvis kontanter er knappe eller til en præmie for din lokale bank, opkræver banken simpelthen dig, låntageren, en højere rente eller værre, låner dig slet ikke pengene.

Hvis tiderne er dårlige, se LIBOR

En anden fremtrædende egenskab ved LIBOR er, at det kan fortynde virkningerne af Fed -rentenedsættelser. De fleste investorer synes, det er fantastisk, når Fed sænker renterne, eller de glæder sig i hvert fald over nyhederne. Hvis LIBOR -satserne er høje, ligner Fed -nedskæringerne meget på at tage en ferie til Hawaii og få regn hver dag. Høje LIBOR -renter forhindrer folk i at få lån, hvilket gør en lavere Fed -diskonteringsrente til en begivenhed for den gennemsnitlige person. Hvis du har en subprime pant, skal du se LIBOR -satser med et tæt øje, da næsten $ 1 billion i subprime ARM'er er indekseret til LIBOR.

Mens LIBOR -handling i forhold til valutamarkederne mere vedrører valutaer, såsom euro, det britiske pund, den japanske yen og andre, er dens daglige indvirkning på værdien af ​​de dollars, der bruges i USA, ubetydelig, selvom det er værd at bemærke, at LIBOR er meget relevant for kurser på euroen eller amerikanske dollars, der ejes af udenlandske banker. Euroen tegner sig for cirka 20% af de samlede dollarreserver.

Bundlinjen

LIBOR er ikke sexet, og det er tvivlsomt, at nogen ser frem til den næste udgivelse af LIBOR -data med samme forventning om at se den næste James Bond -film. Når det er sagt, skal enhver med et kreditkort eller et ønske om at eje et hjem være opmærksom på LIBOR. LIBOR er det sande britiske monarki, i hvert fald for de globale finansmarkeder - og din personlige bundlinje.