Hvad laver den blandede fond i min 401 (k) plan?

Hvad er en blandet fond?

En blandet fond er en portefølje bestående af aktiver fra flere konti, der blandes sammen. Blandede midler findes for at reducere omkostningerne ved at styre de enkelte konti separat.

Blandede midler er en slags samlet fond der ikke er børsnoteret eller tilgængelig for individuelle detailinvestorer. I stedet bruges disse i lukkede pensionsordninger, pensionskasser, forsikringer og andre institutionelle konti.

Forståelse af en blandet fond

Blanding indebærer at kombinere

aktiver bidraget af investorer til en enkelt fond eller investeringsinstrument. Blanding er et primært træk ved de fleste investeringsfonde. Det kan også bruges til at kombinere forskellige typer bidrag til forskellige formål.

På mange måder ligner blandede midler investeringsforeninger. Begge forvaltes professionelt af en eller flere fondsforvaltere og investerer i grundlæggende finansielle instrumenter som aktier, obligationer eller en kombination af begge.

Også ligesom investeringsforeninger nyder blandede fondeinvesteringer fordel af stordriftsfordele, som giver mulighed for lavere handelsomkostninger pr. Investeringsdollar, og diversificering, hvilket sænker porteføljerisikoen.

Tilsyn med blandede fonde

En stor og vigtig forskel er imidlertid, at blandede midler ikke er reguleret af Securities and Exchange Commission (SEC), hvilket betyder, at de ikke er forpligtet til at indsende en lang række videregivelser. Gensidige fonde skal derimod registrere sig hos SEC og overholde Investeringsselskabslov af 1940.

Blandede midler er dog ikke helt uden tilsyn: De er genstand for revision af USA Kontor for valutaens kontrollørsamt individuelle statslige tilsynsmyndigheder.

Mens investeringsforeninger har en prospekt, blandede midler har en Summary Plan Description (SPD). SPD'er tilbyder flere detaljer, der beskriver fondens mål, investeringsstrategi og baggrunden for dens forvaltere. SPD -dokumentet angiver de rettigheder og forpligtelser, som plandeltagerne og modtagerne kan forvente. Enhver deltager i en blandet fond bør læse SPD grundigt.

Fordele og ulemper ved blandede fonde

Den lavere grad af regulering resulterer i lavere advokatudgifter og driftsomkostninger for en blandet fond. Jo lavere omkostninger, desto mindre træk på en fonds afkast. Hvis en blandet fond og en sammenlignelig investeringsforening viser nøjagtig samme bruttoeffekt, ville den blandede fonds nettoafkast sandsynligvis være bedre, fordi dens udgifter var lavere end investeringsforeningens.

En ulempe ved blandede midler er, at de ikke har ticker -symboler og ikke er børsnoterede. Denne mangel på offentlig information kan gøre det vanskeligt for eksterne investorer at spore fondens kapitalgevinster, udbytte og renteindkomst. Med investeringsforeninger er disse oplysninger meget mere gennemsigtige.

Eksempel på en blandet fond

Ligesom en investeringsforening har Fidelity Contrafund Commingled Pool en porteføljeforvalter og videregiver relevant information via kvartalsrapporter. Det fokuserer på store cap-vækstaktier med store vægtninger inden for informationsteknologi, kommunikationstjenester, forbrugernes skøn, finansielle virksomheder og sundhedspleje.

Contrafund blandede pool har en 0,43% udgiftsforhold, som er lavere end den gennemsnitlige omkostningsprocent for investeringsforeninger - herunder dens investeringsforeningsmodstykke, Fidelity Contrafund, med sit .86% udgiftsforhold. Siden starten i 2014 har fonden leveret et årligt afkast på 15,85% mod 14,12% produceret af S&P 500 -indekset.

Ulovlig blanding

I nogle tilfælde kan sammensmeltning af midler være ulovlig. Dette sker normalt, når en investeringsforvalter kombinerer kundens penge med deres egne eller deres virksomheds i strid med en kontrakt.

Detaljer om en aktivforvaltning aftale er typisk skitseret i en investeringsforvaltningskontrakt. En investeringsforvalter har et fortroligt ansvar for at forvalte aktiver i henhold til visse specifikationer og standarder. Aktiver, der er aftalt at blive administreret som separate, kan ikke blandes af investeringsrådgiveren.

Andre situationer kan også opstå, hvor bidrag fra en person eller klient skal forvaltes med særlig omhu. Dette kan forekomme i juridiske sager, virksomhedskundekonti og ejendomshandler.