Sådan vælges den bedste ETF

Børshandlede fonde (ETF'er) er nået langt siden den første amerikanske fond, Standard & Poor's Depositarkvitteringer, bedre kendt som edderkopper (SPDR'er), blev lanceret tilbage i 1993. Denne ETF sporer S&P 500 og dens popularitet hos investorer førte til introduktionen af ​​ETF'er baseret på andre benchmark amerikanske aktieindekser, såsom Dow Jones industrielle gennemsnit og Nasdaq 100.

Fra deres tidlige begyndelse som aktieindekssporere er ETF'er vokset til at omfatte et stort udvalg af investeringsvalg, men de er ikke alle ens i kvalitet. Faktisk er bagsiden af ​​den fænomenale vækst i ETF'er, at det øger risikoen for, at nogle af dem bliver det likvideret, primært på grund af mangel på investorinteresse. Hvordan kan du finde en rentabel ETF, der passer til din portefølje?

Indsnævring af et stort udvalg af ETF'er

Der findes en lang række valgmuligheder inden for ETF'er. Disse inkluderer traditionelle indeks -ETF'er baseret på amerikanske og internationale egenkapital indekser og underindekser, men også dem, der sporer benchmarkindekser i obligationer, varer, og futures. Der er ETF’er baseret på investeringsstil (værdi, vækst eller en kombination deraf), og som adskiller sig ved markedsværdi. Du finder også gearede ETF'er, der giver multipler til gengæld (eller tab) baseret på det underliggende indekss bevægelser, eller inverse ETF'er, der stiger, når markedet falder og omvendt.

Der er i øjeblikket over 2.000 ETF'er noteret på amerikanske børser med kombinerede aktiver, der forvaltes af disse fonde, der overstiger $ 5,8 billioner.

Som investor er det første, du skal gøre, at indsnævre dette enorme univers af ETF'er og fokusere på netop dem, der passer til din portefølje og langsigtede investeringsstrategi. Der er mange måder at gøre dette på, men du kan starte med en aktivscreener, der filtrerer alt, hvad du ikke ønsker - som f.eks. De gearede eller omvendte ETF'er. Selv efter at du har afgjort de typer ETF'er, du ønsker, og de generelle aktivklasser eller indekser, du vil spore, har du stadig noget arbejde at gøre.

Konkurrence blandt lignende ETF'er

ETF -markedet er blevet et intenst konkurrencedygtigt miljø. Dette har generelt været positivt for investorer, da det har drevet gebyrer forbundet med ETF'er ned mod nul - hvilket har gjort dem til ekstremt billige og effektive værdipapirer. Men det kan også efterlade investorer forvirrede - for eksempel, hvis du vil have en ETF, der sporer S&P 500 -indekset, kan du gå efter det originale SPDR (SPY). Men der er også en Vanguard S&P 500 ETF, og en Schwab S&P 500 ETF, og en iShares S&P 500 ETF. Faktisk er der mindst et dusin S&P 500 ETF'er noteret på store amerikanske børser.

I et forsøg på at differentiere sig fra konkurrenterne har nogle ETF -udstedere udviklet produkter, der enten er meget specifikke i fokus eller er baseret på en investeringstendens, der kan være kortvarig. Et eksempel på en niche -ETF er Loncar Cancer Immunotherapy ETF (CNCR). Denne esoteriske ETF sporer Loncar Cancer Immunotherapy Index og investerer i 30 aktier, der fokuserer på forskning og udvikling af medicin og teknologi til bekæmpelse af kræft ved hjælp af immunterapi.

Hvad angår ETF'er, der er baseret på varme investeringstendenser, inkluderer eksempler den nyligt lancerede Robotics & Artificial Intelligence ETF (BOTZ) eller Drone Economy Strategy ETF (IFLY). Der er endda en, der hedder fedme-ETF (SLIM), der investerer i virksomheder inden for bekæmpelse af fedme eller fedme-relaterede sygdomme.

Vælg den rigtige ETF

I betragtning af det forvirrende antal ETF -valg, som investorerne nu skal kæmpe med, er det vigtigt at overveje følgende faktorer:

• Aktivt niveau: For at blive betragtet som et levedygtigt investeringsvalg bør en ETF have et minimum af aktiver, en fælles tærskel på mindst $ 10 millioner. En ETF med aktiver under denne tærskel vil sandsynligvis have en begrænset grad af investorinteresse. Som med en aktie omsættes begrænset investorinteresse til dårlig likviditet og bred spreder sig.
• Handelsaktivitet: En investor skal kontrollere, om den ETF, der overvejes, handler i tilstrækkelig mængde på daglig basis. Handelsvolumen i de mest populære ETF'er løber op i millioner af aktier dagligt; på den anden side handler nogle ETF'er næsten ikke. Handelsvolumen er en glimrende indikator for likviditet, uanset aktivklassen. Generelt, jo højere handelsvolumen for en ETF, jo mere likvid er den sandsynligvis, og jo strammere bud-ask-spread. Dette er især vigtige overvejelser, når det er tid til at forlade ETF'en.
• Underliggende indeks eller aktiv: Overvej det underliggende indeks eller aktivklasse som ETF’en er baseret på. Set fra diversificering, kan det være at foretrække at investere i en ETF, der er baseret på et bredt, meget bredt indeks, frem for et uklart indeks, der har en snæver industri eller geografisk fokus.
• Sporingsfejl: Mens de fleste ETF'er sporer deres underliggende indekser nøje, sporer nogle dem ikke så tæt som de burde. Alt andet lige en ETF med minimal sporingsfejl er at foretrække frem for en med en større grad af fejl.
• Markedsposition: "First-mover fordel "er vigtig i ETF -verdenen, fordi den første ETF -udsteder for en bestemt sektor har en anstændig sandsynlighed for at opnå størstedelen af ​​aktiver, før andre hopper på vognen. Det er derfor forsigtigt at undgå ETF'er, der blot er efterligninger af en original idé, fordi de muligvis ikke adskiller sig fra deres konkurrenter og tiltrækker investorers aktiver.

I tilfælde af ETF -likvidationer

Lukning eller likvidation af en ETF er normalt en ordnet proces. ETF -udstederen underretter investorer, generelt tre til fire uger i forvejen, om datoen for, hvornår ETF'en stopper handelen. Når det er sagt, skal en investor med en position i en ETF, der er under likvidation, stadig beslutte sig for den bedste fremgangsmåde for at beskytte sin investering. I det væsentlige skal investoren foretage et af følgende valg:

• Sælg ETF -aktierne før "stop trading" -datoen: Dette er en proaktiv tilgang, der kan være velegnet i tilfælde, hvor investoren mener, at der er en betydelig risiko for et betydeligt fald på kort sigt i ETF'en. I sådanne tilfælde kan investoren være villig til at overse bredden bud-spørg-opslag der sandsynligvis vil være fremherskende for ETF på grund af dens begrænsede likviditet.
• Hold fast i ETF -aktierne indtil likvidation: Dette alternativ kan være egnet, hvis ETF'en investeres i en sektor, der ikke er volatil og nedadgående risiko er minimal. Investoren skal muligvis vente et par uger på, at udstederen gennemfører processen med at sælge værdipapirerne i ETF'en og distribuerer nettoprovenu efter udgifter. Ved at holde på den likviderede værdi elimineres spørgsmålet om bud-ask-spread.

Uanset handlingsforløbet bliver investoren nødt til at kæmpe med spørgsmålet om skatter, der stammer fra likvideringen af ​​ETF -investeringen. For eksempel, hvis ETF blev holdt på en skattepligtig konto, vil investoren være ansvarlig for at betale skat af evt kapitalgevinster.

Bundlinjen

Når de vælger en ETF, bør investorer overveje faktorer som dets aktivniveau, handelsvolumen og underliggende indeks. I tilfælde af at en ETF skal likvideres, skal en investor beslutte, om han vil sælge ETF -aktierne, før den stopper handel eller vente, indtil afviklingsprocessen er afsluttet, idet der tages behørigt hensyn til ETF's skattemæssige aspekter salg.