Forståelse af Chipotle's Financials (CMG)
Chipotle Mexican Grill, Inc. (CMG) er en velkendt udvikler og operatør af restauranter med en menu, der fokuserer på burritoer, tacos, burritoskåle og salater. Virksomheden blev grundlagt i 1993. Det har rapporteret om en brancheførende omsætningsvækst, der har vakt opmærksomhed fra investorer. Fra og med dec. 31. 2020 havde virksomheden i alt 2.768 Chipotle -restauranter.
Chipotle har en enkel menu og økologiske produkttilbud, der kan tilpasses forbrugernes smag. Det integrerer også teknologi gennem e-handel. Samlet set er den klog markedsføring kampagner og alternativ menu har skabt et meget positivt brand med stor appel blandt forbrugerne.
Vigtige takeaways
- Chipotle er en velkendt, global madrestaurant, der tilbyder en menu, der består af burritos, tacos, burritoskåle og salater.
- Virksomheden har 2.768 restauranter.
- Virksomheden har vundet stor appel blandt sine forbrugere på grund af sine kvalitetsprodukter, økologiske tilbud og markedsføring.
- Virksomheden har også været en favorit blandt investorer på grund af sin positive vækst og solide finansielle tal.
Chipotles indtægter
På den øverste linje af Chipotle's indkomstopgørelse, virksomheden havde en imponerende omsætningsvækst. I 2020 havde Chipotle en årlig omsætningsvækst på 7,1% med $ 5,9 mia. I samlet omsætning mod $ 5,6 mia. I 2019. Omsætningsvæksten omfattede leveringstjenesteomsætning, der mere end fordoblet til $ 64 millioner fra $ 25 millioner i 2019. Derudover steg digital bestilling med 174,1%.
Virkningen af 2020 -krisen på økonomien tegnede sig sandsynligvis på stigningen i leveringstjenesteindtægter, men selvom vi fjerner denne stigning på $ 39 millioner fra år til år, den samlede omsætningsvækst på $ 360 millioner siden 2019 var stadig imponerende.
| Chipotle Inc. Resultatopgørelse (konsolideret og kondenseret), der afslutter regnskabsåret 2020 | |||
|---|---|---|---|
| Omsætning | 2020 | 2019 | Lave om |
| Mad og drikke indtægter | $5,920,545 | $5,561,036 | 6.46% |
| Leveringsserviceindtægter | $64,809 | $25,333 | 155.8% |
| Samlede indtægter | $5,984,634 | $5,586,369 | 7.1% |
Ikke mange restauranter har opnået så høje vækstrater, som er et resultat af Chipotles efterspørgsel efter markedsandele, stærk brand equity og evne til at generere konsekvent gentaget salg.
Driftsomkostninger
Sammen med øget omsætning steg udgifterne også, hvilket kan forventes, for hvis en virksomhed sælger flere produkter, skal den købe flere råmateriale og ansætte flere arbejdere, hvis det åbner flere butikker. Tabellen herunder viser nogle af de store driftsomkostninger til Chipotle.
| Driftsomkostninger (i tusinder) | 2020 | 2019 | Lave om |
|---|---|---|---|
| Mad, drikkevarer og emballage | $1,932,766 | $1,847,916 | 4.6% |
| Arbejdskraft | $1,593,013 | $1,472,060 | 8.2% |
| Belægning | $387,762 | $363,072 | 6.8% |
| Andre driftsomkostninger | $1,030,012 | $760,831 | 35.4% |
| Generelt & admin. udgifter | $466,291 | $451,552 | 3.2% |
| Samlede driftsudgifter | $5,409,844 | $4,895,431 | 10.5% |
Nettoindkomst
Mens den rapporterer de laveste marginer på tværs af branchen, rapporterer virksomheden også nogle af de højeste netto indkomstvækst, hvilket betyder, at det har plads til forbedringer, der potentielt kan føre til yderligere opadgående potentiel.
For 2020 har CMG en driftsindtægter $ 290 millioner, hvilket afspejler en reduktion fra året før. Dens nettoindkomst var $ 355,8 millioner, hvilket afspejler en vækst på 1,6% siden 2019. Indtjening pr. Aktie var $ 12,74, en stigning på 1% fra året før.
Margener
Margener kan være en vigtig forskel i restaurantbranchen med etablerede virksomheder, der rapporterer om høje marginer og eksemplarisk forretningseffektivitet. Mens Chipotle har boomet, er margenerne halter i forhold til konkurrenterne og er et centralt fokusområde for brancheanalytikere.
Med en bruttomargin på 17,40%, en driftsmargin på 5,36%og en nettomargin på 5,94%er den sidst blandt nogle af sine største konkurrenter. Nogle faktorer, der påvirker dette, omfatter restaurantudvidelse og integration af nye teknologier i sine eksisterende restauranter, f.eks. Digital afhentning.
Værdiansættelsesmetrik
Forvaltning af kapital med integration af nye kapitalprojekter er altid en bekymring for den øverste ledelse. Nye teknologier og restaurantudvidelser er faktorer, der vil påvirke margener og investorers afkast på kort sigt. Dette kan ses i nogle af værdiansættelsesmetricerne for Chipotle.
Chipotle har et femårigt årligt afkast på aktiver på 7,08% og et femårigt årligt forrentning af egenkapitalen på 13,46%, hvilket er lavere end de fleste af sine konkurrenter.Chipotle har en pris til indtjening på 165,9 og en pris til salg på 6,8.CMG har været en topaktør. I en etårig periode fører det sektorsnit på 13,9% med en gevinst på 63,7%.
Chipotles ledelse
Chipotle har et dygtigt ledelsesteam med en masse brancheerfaring. I marts 2018 udpegede det Brian Niccol som sin administrerende direktør. I 2020 overtog han rollen som bestyrelsesformand fra grundlæggeren Steve Ells. Andet medlemmer af den øverste ledelse omfatter Chris Brandt, Curt Garner, John Hartung, Laurie Schalow, Marissa Andrada, Scott Boatwright, Roger Theodoredis og Tabassum Zalotrawala.
Bundlinjen
Chipotle har formået at overstige branchens vækst i omsætning med et par nøgleegenskaber. Det tilbyder et alternativ til mange af de traditionelle navne i restaurantbranchen.
Chipotle har også taget nogle store fremskridt med at implementere digital teknologi, der giver kunderne mulighed for at bestille online og hente i butikken, hvilket er en vigtig vækstfaktor som e-handel salget stiger generelt i detailhandelen.
Dens kapitalinitiativer har været vellykkede, og dets udsigter er generelt positive og hjælper dets PE med at forblive høje. Det har stået over for nogle udfordringer i fødevarekvaliteten, og dets margener er fortsat lave, hvilket vil være faktorer at se, når det fortsætter med at ekspandere.