Pengestrøm vs. Fund Flow: Hvad er forskellen?
Pengestrøm vs. Fund Flow: En oversigt
Der er generelt fire forskellige slags regnskaber i regnskabet: balancen, resultatopgørelsen, pengestrømsopgørelse, og fondsopgørelsen. Her dykker vi ned i de sidste to.
I regnskab, refererer pengestrømsopgørelsen til ændringen i en virksomheds likvide midler fra den ene periode til den anden. Fondstrømmen har imidlertid to forskellige betydninger. Den ene er til regnskabsformål, mens den anden tjener investeringsformål.
Vigtige takeaways
- En virksomheds pengestrømme og fondsflowopgørelser afspejler to forskellige variabler i løbet af en bestemt periode.
- Pengestrømmen registrerer en virksomheds tilstrømning og udstrømning af faktiske kontanter (likvide midler).
- Fondstrømmen registrerer bevægelsen af kontanter ind og ud af virksomheden.
- Begge dele hjælper med at give investorer og markedet et øjebliksbillede af, hvordan virksomheden har det periodisk.
- Pengestrømsopgørelsen er bedst egnet til at måle en virksomheds likviditetsprofil, mens fondsopgørelsen bedst er rettet mod langsigtet økonomisk planlægning.
Pengestrøm
Pengestrøm registreres på en virksomheds pengestrømsopgørelse. Denne erklæring-en af hovedopgørelserne for et selskab-viser tilstrømning og udstrømning af faktiske kontanter (eller kontantlignende aktiver) fra dens operationelle aktiviteter. Det er en påkrævet rapport under alment accepterede bogføringsprincipper (GAAP).
Dette er forskelligt fra indkomstopgørelse, som registrerer data eller transaktioner, der muligvis ikke er blevet fuldstændigt realiseret, såsom uindsamlet indtægt eller ubetalt indkomst. Pengestrømsopgørelsen vil derimod allerede have disse oplysninger indtastet og vil give et mere præcist portræt af, hvor mange kontanter en virksomhed genererer.
Pengestrømskilder kan opdeles i tre forskellige kategorier på en pengestrømsopgørelse:
- Pengestrømme fra driftsaktiviteter: Kontanter genereret fra virksomhedens generelle eller centrale drift ville blive opført i denne kategori.
- Pengestrømme fra investeringsaktiviteter: Dette afsnit dækker ethvert pengestrømme, der bruges på investeringer som nyt udstyr.
- Pengestrømme fra finansieringsaktiviteter: Denne kategori omfatter alle transaktioner, der involverer debitorer, såsom provenu fra ny gæld eller udbytte, der er betalt til investorer.
Virksomheder modtager tilførsel af kontante indtægter fra salg af varer, levering af tjenester, salg af aktiver, optjening af renter på investeringer, husleje, optagelse af lån eller udstedelse af nye aktier. Kontantstrømme kan skyldes køb, tilbagebetaling af lån, udvidelse af driften, betaling af lønninger eller distribution udbytte.
Siden Securities and Exchange Commission (SEC) kræver, at alle børsnoterede virksomheder bruger periodisering regnskab, som stort set ignorerer den faktiske kontantbeholdning, investerere og långivere er afhængige af pengestrømsopgørelsen for at evaluere en virksomheds likviditet og pengestrømstyring. Det er et mere pålideligt værktøj, end de metrics virksomheder bruger til at pynte deres indtjening, som f.eks indtjening før renter, skat, afskrivninger og amortiseringer (EBITDA).
Fondstrøm
På regnskabssiden er pengestrøm erklæring var påkrævet af GAAP mellem 1971 og 1987.Når det var påkrævet, blev opgørelsen af fondsflow primært brugt af revisorer til at rapportere enhver ændring i en virksomheds netto driftskapitaleller forskellen mellem aktiver og passiver i løbet af en bestemt periode. Meget af disse oplysninger er nu fanget i pengestrømsopgørelsen.
Af investeringsformål giver fondestrømmen ikke et selskabs likviditet; hvis en virksomhed ville gøre det, ville den udarbejde sit pengestrømsopgørelse.
Fondstrømmen fremhæver kun bevægelsen af kontanter - det vil sige, at den afspejler nettobevægelsen efter at have undersøgt ind- og udstrømninger af monetære midler. Det vil også identificere enhver aktivitet, der kan være ude af karakter for virksomheden, såsom en uregelmæssig udgift.
Brugen af fondsflowopgørelsen til investering er mere nyttig i dag. Investorstemning kan måles, da den vedrører forskellige aktivklasser. For eksempel, hvis pengestrømmen til aktier er positiv, tyder det på, at investorer har et generelt optimistisk syn på økonomien-eller i det mindste børsnoterede selskabers kortsigtede rentabilitet.
Nøgleforskelle
Fundflowopgørelsen er den tidligere version af pengestrømsopgørelsen. Pengestrømsopgørelsen er mere omfattende og beskriver en virksomheds multiple pengestrømme frem for blot at fokusere på arbejdskapital.
Pengestrømsopgørelsen bruges bedst til at forstå likviditet virksomhedens position, hvorimod fondsopgørelsen er bedst egnet til langsigtet økonomisk planlægning, hvorfor det er et vigtigt værktøj for investorer. Pengestrømsopgørelsen er i stand til at identificere kilderne til kontanter og deres anvendelser og pengestrømmen opgørelse starter med at se på det aktuelle kontantniveau, og hvordan det fører til den afsluttende saldo på kontanter.