Toshibas regnskabskandale: Sådan skete det (OTCBB: TOSBF)

Den 21. juli 2015, Toshiba (OTCBB: TOSBF) direktør Hisao Tanaka annoncerede sin fratrædelse i lyset af en regnskabskandale bundet til 1,2 milliarder dollars i overvurderet driftsoverskud. Detaljer om skandalen fremkom dagen før, da et uafhængigt undersøgelsespanel offentliggjorde en rapport, der beskriver de regnskabsmæssige ulemper i detaljer. Forkert regnskab viste sig at have fundet sted i løbet af syv år, der involverede to tidligere administrerende direktører i skandalen sammen med Tanaka.

Undersøgelsesrapporten afslørede, at administrerende direktører ikke direkte instruerede nogen om det lave bøgerne men snarere lagt et enormt pres på underordnede og ventede på virksomhedskultur for at vise de resultater, de ønskede.

Toshiba: Hurtige fakta

Toshiba Corporation sporer sin historie i Japan til 1875. Virksomheden red efterkrigstidens japanske boom i slutningen af ​​1950'erne til høj vækst og et ekspanderende katalog af unikke og innovative produkter. Toshiba begyndte at sælge produkter på udenlandske markeder i denne periode og fortsatte med at udvide sine forretninger over hele kloden i de følgende årtier.

Fra og med 2020 er konglomerat driver forretningsenheder på verdensplan i en række forskellige industrier, herunder halvledere, personlig elektronik, infrastruktur, husholdningsapparater og medicinsk udstyr. Toshiba rapporterede et nettoomsætning på verdensplan på mere end 3,38 billioner japanske yen eller 31 milliarder dollar for 2020 regnskabsår. Det beskæftiger mere end 125.648 mennesker verden over.

Resultaterne af undersøgelsesrapporten

Efterforskerne fandt direkte bevis for upassende regnskabspraksis og overvurderet overskud i flere Toshiba -forretningsenheder, herunder visuelle produkter, pc -enhed og halvleder enhed. Den regnskabsmæssige forseelse begyndte under administrerende direktør Atsutoshi Nishida i 2008 midt i en global finanskrise der skar dybt ind i Toshibas rentabilitet. Det fortsatte uformindsket under den næste administrerende direktør, Norio Sasaki, og til sidst endte det i skandale under Tanaka.

De upassende regnskabsteknikker anvendt på Toshiba varierede noget mellem de forskellige forretningsenheder. Efterforskere fandt beviser for at booke fremtidige overskud tidligt, skubbe tab tilbage og skubbe tilbagebetalingerog andre lignende teknikker, der resulterede i overvurderet overskud. Selvom teknikkerne varierede, identificerede undersøgelsespanelet et enkelt sæt direkte og indirekte årsager til at forklare, hvordan den upassende praksis tog fat på tværs af konglomeratet.

Efterforskere beskriver, hvordan Toshibas virksomhedsledelse afgav strenge profitmål, kendt som udfordringer, til forretningsenhedens præsidenter, ofte med den implikation, at fiasko ikke ville blive accepteret. I nogle tilfælde blev kvartalsvise udfordringer afleveret nær slutningen af ​​kvartalet, da der ikke var tid tilbage til væsentligt at påvirke enhedens ydeevne. Det blev hurtigt klart inden for de enkelte forretningsenheder, at den eneste måde at nå disse udfordringer på var at gøre det ved hjælp af uregelmæssige regnskabsteknikker.

Undersøgelsespanelet konkluderede, at Toshibas virksomhedskultur, der krævede lydighed over for overordnede, var en vigtig faktor, der muliggjorde fremkomsten af svigagtig regnskabspraksis. Kulturen opererede på niveauet for forretningsenhedens præsidenter og alle autoritetsniveauer i kæden til revisorer der i sidste ende anvendte regnskabsteknikkerne.

Undersøgelsespanelet pegede også på svage virksomhedsledelse og et dårligt fungerende system af interne kontroller på alle niveauer i Toshiba -konglomeratet. Intern kontrol i finansdivisionen, virksomhedsrevisionsafdelingen, Risikostyring division, og værdipapiroplysningsudvalget fungerede ikke korrekt til at identificere og stoppe den upassende adfærd.

Fremadrettet

Undersøgelsesrapporten indeholder specifikke anbefalinger for at forhindre gentagelse af uacceptabel forretningspraksis på tværs af Toshibas forretningsenheder. Disse anbefalinger omfatter reformering af virksomhedskulturen, eliminering af Challenge -systemet med profitmålretning og genoprettelse af intern kontrol og stærk virksomhedsledelse. Rapporten anbefaler også oprettelse og promovering af en robust whistleblower system, som medarbejderne kan bruge uden frygt for gengældelse.

Som svar på undersøgelsen offentliggjorde Toshiba en erklæring, der beskriver de indledende handlinger, den ville tage som reaktion på rapporten. Virksomheden lovede at undersøge resultaterne af undersøgelsen grundigt og afspejle rapportens anbefalinger i sin forretningspraksis fremover. Toshiba lovede endvidere at offentliggøre resultaterne af sin undersøgelsesproces rettidigt.