Forbruger- og virksomhedsudlåninitiativ (CBLI) Definition

Hvad er forbruger- og erhvervslåneinitiativet (CBLI)?

Consumer and Business Lending Initiative (CBLI) var et føderalt program, der havde til formål at løse 2008 kreditkrise og genoprette tilliden til økonomien gennem det offentlige køb af en massiv privat gæld. Målet var at låse op for kredit og kickstarte økonomien ved at tilskynde til sekundær lånemarkeder til køb aktiver støttet af Small Business Administration (SBA) lån.

Administreret af den amerikanske finansminister, Troubled Asset Relief Program (TARP) havde til formål at stabilisere landets finansielle system, genoprette økonomisk vækst og reducere antallet af boliger tvangsauktioner ved at købe massive mængder af de urolige aktiver og aktier i virksomheder, der var blevet fanget i sammenbruddet af boligmarkedet.

Forståelse af forbruger- og erhvervsudlånsinitiativet (CBLI)

Som en del af denne større oprydningsindsats blev Consumer and Business Lending Initiative (CBLI) givet opgaven med at styrke de markeder for kredit, der var til rådighed for ejere af små virksomheder og forbrugere. Op til 200 milliarder dollar i finansiering blev stillet til rådighed for at købe lån til små virksomheder, kommercielt pantsecuritisationerog forbrugslån.

Dette blev lettere gennem Lånefacilitet med værdipapirlån (TALF) - et program oprettet af US Federal Reserve (Fed) i november 2008 for at øge forbrugernes udgifter og springe økonomien i gang ved at udstede værdipapirer med aktiver (ABS'er) bestående af auto-, studie- og kreditkortlån samt lån garanteret af SBA.

Det var håbet, at finansiering af lavpris til investorer ville frigøre securitisationsmarkeder og udvide adgangen til kredit for ejere og forbrugere af små virksomheder. Initiativet omfattede også statskøb af SBA-støttede 504- og 7 (a) -lån, hvilket bidrog til at styrke disse mål yderligere.

Fordele ved forbruger- og erhvervsudlånsinitiativet (CBLI)

Bagmænd fra CBLI hævdede, at et stort initiativ fra Fed var nødvendigt for at beskytte de sekundære lånemarkeder.

I moderne bankvirksomhed fungerer processen sådan: Handelsbanker markedsfører realkreditlån og andre lån direkte til forbrugere og små virksomheder. Bankerne kombinerer derefter et antal af disse lån i partier, der sælges til de sekundære markeder til køb af investorer i gæld. Bankerne har derefter hovedparten af ​​de penge, de lånte ud (minus rabatten betalt af køberen på det sekundære marked) for at foretage endnu en runde med lån til forbrugere.

Consumer and Business Lending Initiative (CBLI) var en del af Troubled Asset Relief Program (TARP), som blev underskrevet i lov i oktober 2008 af præsident George W. Busk. Alle disse programmer var en del af den føderale regerings bestræbelser på at lindre virkningerne af Stor recession der fulgte sammenbruddet på boligmarkedet.

Uden et effektivt sekundært lånemarked, sagde talsmændene for CBLI, at pengestrømmen til forbrugerne tørrer op.

Kritik af forbruger- og erhvervsudlånsinitiativet (CBLI)

På trods af sine hæderlige hensigter blev CBLI ikke bifaldt af alle. Da TARP blev afsluttet i 2013, hævdede regeringen, at den havde sparet mere end en million arbejdspladser, hjulpet med at stabilisere banker og genoprettet kredittilgængelighed for enkeltpersoner og virksomheder.

Nogle økonomer, politikere og finansielle fagfolk stillede imidlertid spørgsmålstegn ved, om pengene kunne have været brugt bedre. Der har været forslag om, at den kontante infusion, som CBLI leverede til banker, ikke altid løb igennem til små virksomhedsejere og forbrugere, som lovet. Bankerne brugte snarere kontantstrømmen til kortfristet udlån frem for at risikere det på forbrugslån og små virksomhedslån.

Tidslinje for forbruger- og erhvervsudlånsinitiativet (CBLI)

Følgende var de vigtigste begivenheder, der fandt sted under CBLI:

• November 2008: TALF annonceres
• Feb. 10, 2009: Fed, Federal Reserve Bank i New York (FRBNY), og det amerikanske finansministerium afslører, at TALF kan blive stærkt udvidet fra $ 200 milliarder til $ 1 billion
• 3. marts 2009: TALF lanceres
• 19. marts 2009: Agenturer udvider de støtteberettigede sikkerhed for programmet at inkludere sådanne ABS'er som grundplan lån, forskud på realkreditlån, leasing af forretningsudstyr og lån og leasing af bilparker
• 1. maj 2009: Fed meddeler, at nyudstedt kommercielle realkreditobligationer (CMBS'er) og ABS'er bakket op af forsikringspræmie finansielle lån ville være støtteberettigede i henhold til TALF
• 19. maj 2009: Fed inkluderer ældre CMBS’er af høj kvalitet i programmet
• 2. juni 2009: Låneanmodninger under CBLI når deres højeste niveau
• Aug. 17, 2009: TALF forlænges til juni 2010
• 30. juni 2010: TALF er lukket for nye låneforlængelser

Ifølge den amerikanske finansministerium indbragte TARP -programmerne som helhed mere end 7,9 milliarder dollar, end der blev brugt.