Roku (ROKU) Option Traders Tuning forud for indtjeningen

Investorer i Roku, Inc. (ROKU) har holdt aktiekurserne bundet forud for selskabets regnskabsresultat i andet kvartal. Ved første øjekast ser det ud til, at optionhandlere er positioneret til et positivt træk, som antallet af opkaldsmuligheder stiger i åben interesse. Den usædvanlige optionaktivitet kan skabe en stærk nedadgående tendens i prisaktionen, hvis ROKU leverer en negativ indtjeningsoverraskelse.

Et stigende antal opkaldsmuligheder forbliver i den åbne interesse for ROKU, og option præmier er i øjeblikket på et normalt forhøjet niveau. Handelsmængder indikerer, at handlende har købt opkald og solgt sætter i påvente af en gunstig indtjeningsrapport. Afvikling af disse væddemål kan resultere i uventet nedadgående pres på aktiekursen i ROKU.

Nøjagtigt at forudsige i hvilken retning en aktie vil bevæge sig efter indtjeningen er vanskelig. En sammenligning mellem aktiens optionsaktivitet og prisaktion viser imidlertid, at hvis ROKU leverer en negativ rapport, kan selskabets aktiekurs falde betydeligt og bevæge sig yderligere under dets 20-dages

glidende gennemsnit efter meddelelsen. Dette kan ske, fordi optionerne er prissat til et opadgående træk, men uforudsete dårlige nyheder kan overraske handlende og skabe et hurtigt fald i aktiekursen.

En sammenligning mellem detaljerne i både aktiekurs og optionens adfærd kan give diagramvagterne værdifuld indsigt. Det er imidlertid nødvendigt at forstå i hvilken sammenhæng denne prisadfærd fandt sted. Nedenstående diagram illustrerer kursaktionen for ROKU -aktien fra morgenen tirsdag den 8. 3. Dette skabte den opsætning, der førte ind i indtjeningsrapporten.

Nuværende trends

I løbet af den sidste måned har tendensen for ROKU -aktien aktiekursen faldet fra de ekstreme højder på volatilitetsområdet og faldende under det 20-dages glidende gennemsnit, før det samme gentages behandle. I denne tidsperiode er det bemærkelsesværdigt, at den laveste ROKU-aktiekurs var cirka $ 393 i midten af ​​juli, hvorimod den højeste aktiekurs var over $ 490, en all-time high, kun en uge før indtjeningen. Prisen lukkede i mellemregionen afbildet af de tekniske undersøgelser på dette diagram.

Undersøgelserne dannes af 20-dages Keltner Kanal indikatorer. Disse skildrer prisniveauer, der repræsenterer et multiplum af Gennemsnitlig True Range (ATR) for aktien. Denne matrix hjælper med at fremhæve den måde, hvorpå prisen er faldet under det 20-dages glidende gennemsnit i ugen før indtjening. Dette kursstigning fra ROKU -aktier indebærer, at investorer er forsigtige med indtjeningsrapporten.

I denne sammenhæng, hvor prisudviklingen for ROKU er faldet til et gennemsnitligt interval, kan chart watchers erkende, at handlende og investorer udtrykker tvivl om at gå ind i indtjeningen. Det er bemærkelsesværdigt, at ROKU's aktiekurs i ugen før indtjening rørte sit højeste niveau før det faldt til 20-dages glidende gennemsnit et par dage før rapporten. Det gør det vigtigt for chart watchers at afgøre, om trækket afspejler investorers forventninger til en positiv indtjening eller ej.

Optionhandelsoplysninger kan give yderligere kontekst for at hjælpe med at kortlægge seere danne sig en mening om investorers forventninger. For nylig foretrækker optionshandlere opkald frem for putter med en slank margin, selvom den åbne interesse har et lidt større antal putter end opkald. Normalt angiver denne mængde, at handlende langsomt ændrer deres forventninger til indtjeningsrapporten.

Handelsaktivitet

Optionhandlere erkender, at ROKU -aktier er faldet til et gennemsnitligt interval og har prissat deres optioner som et væddemål om, at aktien lukker inden for en af ​​de to kasser, der er afbildet i diagrammet mellem i dag og Aug. 6, fredagen efter at indtjeningsrapporten er frigivet. Den grønne ramme repræsenterer de priser, købsoptionssælgere tilbyder. Det indebærer en 38% chance for, at ROKU -aktier lukker inden for dette område inden udgangen af ​​ugen, hvis kurserne stiger. Den røde boks repræsenterede prissætningen for putoptioner med en sandsynlighed på 33%, hvis priserne går lavere på meddelelsen.

Det er nødvendigt at bemærke, at den åbne interesse indeholdt over 150.000 opkaldsmuligheder sammenlignet med cirka 155.000 putter. Det er dog bemærkelsesværdigt at tilføje, at der mandag blev handlet over 55.000 opkald sammenlignet med 31.000 putter, og put/call -forhold er faldet i løbet af de sidste fem dage, hvilket indikerer, at køberne af købsoptioner får tillid. Fordi opkaldsboksen og putboksen er relativt lige store, fortæller den os dog, at den stigende procentdel af handlede opkaldsmuligheder kun har mildt skæve forventninger højere. Et langt mere selvtilfredsstillende udsigter er underforstået.

De lilla linjer på diagrammet genereres af en 10-dages Keltner Channel-undersøgelse sat til fire gange ATR. Denne foranstaltning har en tendens til at skabe stærkt korrelerede områder med stærke støtte og modstand i prisaktionen. Disse regioner vises, når kanallinjerne gør en mærkbar drejning inden for de foregående tre måneder.

De niveauer, som svingene markerer, er kommenteret i nedenstående diagram. Det, der er bemærkelsesværdigt i dette diagram, er, at opkalds- og put -priserne er så tæt på med masser af plads til at køre begge veje, men med lidt mere plads til opad. Dette tyder på, at optionskøbere ikke har en stærk overbevisning om, hvordan virksomheden vil rapportere, selvom de seneste opkaldsmængder opvejer sit volumen. Selvom investorer og optionshandlere ikke forventer det, ville en overraskende rapport presse priserne dramatisk højere eller lavere.

Disse støtte- og modstandsniveauer viser et stort udvalg af støtte og modstand til priser. Som et resultat af dette er det muligt, at enhver nyhed, overraskende dårlig eller god, vil overraske investorer og kunne generere et usædvanligt stort træk. Efter den tidligere indtjeningsmeddelelse steg Roku -aktierne med 11,6% dagen efter indtjeningen, før de faldt med 4,9% den næste dag og steg gradvist i de næste flere uger. Investorer kan forvente et lignende skridt i prisen efter denne meddelelse. Med masser af plads i volatilitetsområdet kan aktiekurserne stige eller falde mere end forventet.

Markedspåvirkning

ROKU er næppe et bellwether lager, så dens indtjeningsresultater vil sandsynligvis ikke have en direkte indvirkning på indekserne. Uanset hvad rapporten siger, kan det have en betydelig indvirkning på aktier i underholdningsindustrien. En positiv rapport kan løfte andre aktier i branchen såsom Netflix, Inc. (NFLX), Dish Network Corporation (FAD) eller ViacomCBS Inc. (VIAC). Det kan også påvirke børshandlede fonde (ETF'er) såsom Vanguards Total Stock Market ETF (VTI) eller Invescos Dynamic Software ETF (PSJ).