Kapitalmarkeder: Hvad du bør vide

Hvad er kapitalmarkeder?

Kapitalmarkeder er, hvor besparelser og investeringer kanaliseres mellem leverandører - mennesker eller institutioner med kapital til at låne eller investere - og dem i nød. Leverandører omfatter typisk banker og investorer mens de, der søger kapital, er virksomheder, regeringer og enkeltpersoner.

Kapitalmarkederne består af primære og sekundære markeder. De mest almindelige kapitalmarkeder er aktiemarked og obligationsmarkedet.

Kapitalmarkederne søger at forbedre transaktionseffektiviteten. Disse markeder bringer leverandører sammen med dem, der søger kapital, og giver et sted, hvor de kan udveksle værdipapirer.

Forståelse af kapitalmarkeder

Begrebet kapitalmarked definerer stort set det sted, hvor forskellige enheder handler med forskellige finansielle instrumenter. Disse spillesteder kan omfatte aktiemarkedet, obligationsmarkedet og valuta- og valutamarkederne. De fleste markeder er koncentreret i større finansielle centre, herunder New York, London, Singapore og Hong Kong.

Kapitalmarkederne består af leverandører og brugere af midler. Leverandører omfatter husholdninger - gennem opsparing i banker - samt institutioner som pensionskasser, liv forsikringsselskaber, velgørende fonde og ikke-finansielle virksomheder, der genererer kontanter ud over deres behov. Brugere af midler inkluderer indkøbere af hjem og motorkøretøjer, ikke-finansielle virksomheder og regeringer, der finansierer infrastrukturinvesteringer og driftsudgifter.

Kapitalmarkeder bruges til at sælge finansielle produkter såsom aktier og gældspapirer. Aktier er aktier, som er ejerandele i et selskab. Gældspapirer, såsom obligationer, er rentebærende IOU'er.

Disse markeder er opdelt i to forskellige kategorier: primære markeder—Hvor nye aktier og obligationsudstedelser sælges til investorer — og sekundære markeder, der handler med eksisterende værdipapirer. Kapitalmarkederne er en afgørende del af en fungerende moderne økonomi, fordi de flytter penge fra de mennesker, der har dem, til dem, der har brug for dem til produktiv brug.

Primær vs. Sekundære markeder

Kapitalmarkederne består af primære og sekundære markeder. Størstedelen af ​​moderne primære og sekundære markeder er computerbaserede elektroniske platforme.

Primære markeder er åbne for specifikke investorer, der køber værdipapirer direkte fra det udstedende selskab. Disse værdipapirer betragtes som primære tilbud eller første offentlige tilbud (IPO'er). Når et selskab offentliggøres, sælger det sine aktier og obligationer til store og institutionelle investorer som hedgefonde og investeringsforeninger.

Det sekundære marked, på den anden side, omfatter spillesteder under tilsyn af et tilsynsorgan som f.eks Securities and Exchange Commission (SEC) hvor eksisterende eller allerede udstedte værdipapirer handles mellem investorer. Udstedende virksomheder har ikke en del på det sekundære marked. New York Stock Exchange (NYSE) og Nasdaq er eksempler på det sekundære marked.

Kapitalmarkeder udvidet

Kapitalmarkeder kan referere til markeder i bred forstand for ethvert finansielt aktiv.

Selskabsfinansiering

På dette område er kapitalmarkedet, hvor der kan investeres kapital til ikke-finansielle virksomheder. Investerbar kapital omfatter de eksterne midler, der er inkluderet i en vægtet gennemsnitlig omkostningsberegning - almindelig og foretrukken egenkapital, offentlige obligationer og privat gæld - der også bruges til afkast af investeret kapital beregning. Kapitalmarkeder i virksomhedsfinansiering kan også referere til egenkapitalfinansiering eksklusive gæld.

Finansielle tjenesteydelser

Finansielle virksomheder, der er involveret i private frem for offentlige markeder, er en del af kapitalmarkedet. De omfatter investeringsbanker, private equity, og venturekapital virksomheder i modsætning til mæglerforhandlere og offentlige børser.

Offentlige markeder

Drevet af en reguleret børs kan kapitalmarkeder referere til aktiemarkeder i modsætning til gælds-, obligations-, fastindkomst-, penge-, derivat- og råvaremarkeder. Spejlet i virksomhedens finansielle kontekst kan kapitalmarkeder også betyde egenkapital såvel som gælds-, obligations- eller rentemarkeder.

Kapitalmarkederne kan også referere til investeringer, der modtager kapitalgevinstskat behandling. Mens kortsigtede gevinster-aktiver, der ejes under et år-beskattes som indkomst i henhold til en skattemæssig gruppe, er der forskellige satser for langsigtede gevinster.Disse satser er ofte relateret til transaktioner arrangeret privat gennem investeringsbanker eller private fonde såsom private equity eller venturekapital.

Ofte stillede spørgsmål

Er kapitalmarkeder det samme som finansielle markeder?

Selvom der til tider er stor overlapning, er der nogle grundlæggende skel mellem disse to udtryk. Finansielle markeder omfatte den brede vifte af spillesteder, hvor mennesker og organisationer udveksler aktiver, værdipapirer og kontrakter med hinanden og ofte er sekundære markeder. Kapitalmarkeder derimod bruges primært til at skaffe finansiering, normalt til et firma, til brug i drift eller til vækst.

Hvad er en primær vs. Sekundært marked?

Ny kapital skaffes via aktier og obligationer, der udstedes og sælges til investorer i primære kapitalmarked, mens handlende og investorer efterfølgende køber og sælger disse værdipapirer indbyrdes på det sekundære kapitalmarked, men hvor der ikke modtages ny kapital fra virksomheden.

Hvilke markeder bruger virksomheder til at rejse kapital?

Virksomheder, der rejser egenkapital, kan søge private placeringer via engle- eller venturekapitalinvestorer, men er i stand til at rejse største beløb gennem et første børsudbud (IPO), når aktier bliver noteret offentligt på aktiemarkedet for første gang. Gældskapital kan optages gennem banklån eller via værdipapirer udstedt på obligationsmarkedet.