Serie A Finansieringsdefinition
Hvad er serie A -finansiering?
Serie A-finansiering refererer til en investering i et privatejet, nystartet selskab, efter at det har vist fremskridt med at opbygge sin forretningsmodel og demonstrerer potentialet for at vokse og generere indtægter.
Vigtige takeaways
- Serie A-finansiering er et investeringsniveau i en opstart, der følger den oprindelige startkapital, der generelt indbringer investeringer i titusinder af dollars.
- En opstart vil generelt først trække dette finansieringsniveau, når det har vist en levedygtig forretningsmodel med et stort vækstpotentiale.
- Serie A-finansiering muliggør en opstart, der har potentiale, men mangler nødvendige kontanter til at udvide sin drift gennem leje, indkøb af beholdning og udstyr og forfølgelse af andre langsigtede mål.
- Serie A-finansfolk får typisk en stor eller bestemmende indflydelse på opstartsvirksomheden i bytte for deres investering og den risiko, de tager.
Forståelse af serie A -finansiering
I første omgang er opstartsvirksomheder afhængige af små investorer for
frøkapital at starte driften. Frøkapital kan komme fra virksomhedens iværksættere og grundlæggere (alias venner og familie), engleinvestorer, og andre små investorer, der søger at komme ind i stueetagen i en potentielt spændende ny mulighed.Crowd-sourcing er en anden måde for engleinvestorer at få adgang til investeringsmuligheder i opstart.
Hovedforskellen mellem seedkapital og serie A -finansiering er mængden af penge, der er involveret, og hvilken form for ejerskab eller deltagelse investoren modtager. Frøkapital vil normalt være i mindre beløb (f.eks. Titalls eller hundredtusinder af dollars), mens serie A -finansiering typisk er i millioner af dollars.
Serie A-finansiering kommer fra veletablerede venturekapital (VC) og kapitalfond (PE) -virksomheder, f.eks. D.E. Shawog Kleiner Perkins,som forvalter porteføljer af flere milliarder dollars med flere investeringer i opstarts- og tidlige udviklingsselskaber.
Frøkapital, den første investeringsrunde, kommer ofte fra stifterne selv, venner og familie og små engleinvestorer. Men serie A -finansfolk er normalt store venturekapital- eller private equity -virksomheder.
Sådan fungerer A -finansiering
Efter en opstart, lad os kalde det XYZ, har etableret sig med et levedygtigt produkt eller en forretningsmodel, kan det stadig mangle tilstrækkelig omsætning, hvis nogen, til at ekspandere. Det vil derefter nå ud til eller blive kontaktet af VC- eller PE -virksomheder for yderligere finansiering. XYZ vil derefter give de potentielle investorer i serie A detaljerede oplysninger om deres forretningsmodel og fremskrivninger for fremtidig vækst og omsætning.
Typisk vil de søgte midler blive brugt til at fortsætte med ekspansionsplaner (ansæt ekstra personale, programmører, salgs- og supportpersonale, nye kontorlokaler og lignende). Midlerne kan også bruges til at udbetale første frø- eller engelinvestorer.
De potentielle serie A -investorer udfører derefter deres due diligence (grundlæggende gennemgang af forretningen model og økonomiske fremskrivninger for at se, om de giver mening) og derefter træffe en beslutning om, hvorvidt der skal investeres eller ikke. Husk, at dette er en højrisikovirksomhed, da mange nystartede virksomheder ikke når det. Hvis de beslutter sig for at investere, kommer det ned til det nitty-gritty: hvor meget de skal investere, hvad får de til gengæld og andre betingelser, der dækker investeringen.
Til gengæld for deres investering vil typiske serie A -investorer modtage almindelige eller foretrukne lager af virksomheden, udskudt lagereller udskudt gæld eller en kombination af dem. Hele investeringen er baseret på værdiansættelsen af virksomheden, hvor meget den er værd, og hvordan denne værdiansættelse kan ændre sig over tid. De fleste serie A-investorer leder efter betydelige afkast af deres penge, med 200% til 300% ikke ualmindelige målsætninger over en flerårig periode.
Et eksempel på serie A -finansiering
XYZ har udviklet ny software, der gør det muligt for investorer at knytte deres konti, foretage betalinger, investeringer og flytte deres aktiver mellem finansielle institutioner, alt sammen på deres mobile enheder. Flere VC -fonde viser interesse og inviterer XYZ til at diskutere deres nuværende økonomiske tilstand, detaljerede forretningsmodel, forventede indtægter og alle andre relevante virksomheds- og finansielle data.
VC -virksomhederne gennemgik derefter dataene for at se, hvor rimelige det er, og søger i sidste ende at bestemme en fremtidig værdiansættelse for virksomheden. Deres konklusion er, at XYZ vil være 100 millioner dollars værd i en treårig tidsramme, men de er kun villige til at investere 20 millioner dollars i XYZ. Men fordi virksomheden i øjeblikket ikke genererer overskud, er VC -virksomheden i stand til at forhandle om en større andel af ejerskabet, siger 50%. Hvis XYZ lykkes og opfylder anslagene til en værdiansættelse på 100 millioner dollars, vil VC's investering på 20 millioner dollars nu være 50 millioner dollars værd, et afkast på 250% over tre år.
Afhængigt af investeringsbeløbet vil investorer i serie A også sandsynligvis få pladser i bestyrelsen i XYZ for at give dem mulighed for mere tæt at overvåge virksomhedens fremskridt og ledelse. Efterfølgende finansieringsrunder, kendt som serie B eller serie C, kan følge ad vejen, hvor hver af disse investorer skal revurdere værdien af virksomheden.
De vil sandsynligvis modtage andre vilkår end investorerne i serie A, da formodentlig har virksomheden vist sig at være en mere attraktiv investering, og de køber sig ind i en mere etableret virksomhed. Det sidste trin i at rejse kapital ville være, at XYZ "blev offentligt" gennem en IPO (første offentligt udbud), så enkeltpersoner kan købe XYZ's aktier på offentlige børser. Serie A (B & C) investorer er også derefter i stand til at udbetale, hvis de ønsker det.
Men husk, hvis XYZ mislykkes, vil VC/PE's investering sandsynligvis være værdiløs.
