SDS vs. SPXU: Sammenligning af Short Leveraged U.S. Equity ETF'er

Standard and Poor's 500 -indekset (S&P 500) er et indeks for 500 virksomheder og en ledende indikator for præstationerne i stor kasket Amerikanske aktier. Indekset fungerer som en benchmark hvorved mange investeringsprofessionelle måler succesen med deres strategier. S&P 500 fungerer også som et barometer for sundheden i den amerikanske økonomi.

Investeringsforeninger og børshandlede fonde (ETF'er) har skabt mange produkter, der korrelerer med ydelsen af ​​S&P 500. De fleste af disse fonde er ideelle til langsigtede investorer, der ønsker at spore indeksets resultater. Et par af disse produkter, kendt som gearede ETF'er, er mere velegnede til kortsigtede handlende.

Leveraged ETF'er bruger derivater og gæld til at øge afkastet af deres investeringer. Derudover er nogle gearede midler omvendte ETF'er og søge resultater, der sporer det inverse af indeksets ydeevne. Det følgende er en sammenligning af to omvendte, gearede ETF'er baseret på S&P 500, samt nøgleinformation til investorer, der kan finde disse ETF'er attraktive.

ProShares UltraShort S & P500 ETF

ProShares UltraShort S & P500 ETF (NYSEARCA: SDS) begyndte at handle den 11. juli 2006 som medlem af kategorien trading-inverse equity i ProShares-fondsfamilien. 31. marts 2020 havde fonden 1,57 milliarder dollar i nettoaktiver og en årlig omkostningsgrad på 0,89%. Fondens mål er at opnå daglige resultatresultater før gebyrer og udgifter, der svarer til to gange det inverse af den daglige ydelse af S&P 500.

Fonden genererede negative afkast over flere tidsrammer. 30. juni 2020 var fondens tre måneders afkast på -36,29% og år til dato (YTD) -afkast på -21,83% var under gennemsnittet i forhold til sin peer -gruppe, mens dens etårige afkast på -36,23% var cirka gennemsnittet for fonde i kategorien gearede aktier. Over en længere tidsramme har SDS klaret sig dårligt. Fondens treårige og femårige afkast på henholdsvis -26,62% og -24,96% ligger under gennemsnittet i forhold til sine jævnaldrende.

Det er vigtigt at bemærke, at SDS oplevede højere i første kvartal af 2020 volatilitet da globale aktiemarkeder styrtede ned som reaktion på COVID-19-pandemien og en oliepriskrig mellem Rusland og OPEC -landene. For første kvartal af 2020 steg fonden med 22,69%, mens afkastet for S&P 500 var -19,60%, hvilket tydeligt viser det omvendte forhold mellem de to.

ProShares UltraPro Short S & P500

ProShares UltraPro Short S & P500 (NYSEARCA: SPXU) er i kategorien trading-inverse equity i ProShares-fondsfamilien og begyndte at handle den 23. juni 2009. 31. marts 2020 havde fonden 1,25 milliarder dollar i nettoaktiver og en årlig udgiftsforhold på 0,91%. Fondens mål er at opnå daglige resultatresultater før udgifter, der svarer til 300% af det inverse af den daglige ydelse af S&P 500. SPXU investerer i derivater for at hjælpe med at nå sine præstationsmål.

Ligesom SDS genererede SPXU dårlige afkast over flere tidsrammer. 30. juni 2020 var fondens afkast på tre måneder på -51,08% og YTD -afkast på -40,97% under gennemsnittet i forhold til dets jævnaldrende. Over en mellemperiode klarede fondens aktier sig også dårligt både i absolutte tal og i forhold til dets jævnaldrende gruppe. SPXU har et års afkast på -57,16%, et treårigt afkast på -41,98%og et femårigt afkast på -38,67%. På samme måde som SDS viste SPXU imidlertid stærke resultater i løbet af første kvartal af 2020 og opnåede et samlet afkast på 20,65%.

En sammenligning af begge fonde

ProShares UltraShort S & P500 ETF og ProShares UltraPro Short S & P500 er begge passende midler til erhvervsdrivende, der ønsker at fastsætte kortsigtede træk på markedet. Begge disse fonde forstærker det daglige afkast, og ikke det årlige afkast, af S&P 500 -indekset. Derudover søger begge fonde at tjene penge, når indekset falder i værdi. Disse funktioner gør disse midler meget spekulativ instrumenter.

ProShares UltraPro Short S & P500 (SPXU) er gearet til at producere afkast, der er tre gange det inverse daglige afkast af S&P 500, mens ProShares UltraShort S & P500 ETF (SDS) er gearet til at producere afkast, der er det dobbelte af det inverse daglige afkast af S&P 500. Derfor bør en investor forvente større daglig volatilitet og en større daglig prisklasse for SPXU end for SDS. Investorer, der søger et større dagligt afkast, og som er villige til at absorbere større daglig risiko, foretrækker SPXU.