Salatolie Skandale Definition
Hvad er salatolieskandalen?
Salatolieskandalen i begyndelsen af 1960'erne var en af de værste virksomhedens skandaler af sin tid. Det skete, da ledere i New Jersey-baserede Allied Crude Vegetable Oil Company opdagede, at banker ville lave lån sikret ved virksomhedens lager af sojaolie eller salatolie.
Da inspektører ville teste Allieds beholdertanke for at bekræfte, at de var fulde, bestod virksomheden konsekvent testen. Men ledelsen mindede ikke nogen om, at olie flyder på vand. Beholderne, der var fyldt med vand, havde kun et par fod olie på toppen og narrede alle. I 1963 kom fidusen frem, og over 175 millioner dollars salatolie manglede, hvilket forårsagede adskillige efterklang på markedet.
Vigtige takeaways
- Salatolieskandalen var en svigagtig finansiel ordning i 1960'erne begået af ledere i Allied Crude Vegetable Oil Company.
- Forudsætningen for ordningen var at bruge Allieds beholdning af soja- og salatolie som sikkerhed for at få lån fra American Express. Lånepengene blev brugt til at købe futureskontrakter med sojaolie.
- Købet af sojaoliefutureskontrakter ville øge prisen på sojaolie og stige værdien af den allieredes beholdning af sojabønneolie og sætte den i stand til at tjene penge på sin fremtid kontrakter.
- Bedrageriet bestod i forfalskning af beholdningen af sojaolie, hvorved størstedelen af beholdningen faktisk var vand dækket med en lille portion sojaolie.
- Til sidst underrettede en whistleblower American Express -efterforskere om at se nærmere på sojaolietankene, hvor de opdagede bedrag.
- Skandalen havde efterklang i hele de finansielle markeder, hvilket førte til konkurser, likvidationer, tab af lån og fusioner.
Forståelse af salatolieskandalen
Salatolieskandals hovedmand var Anthony De Angelis, en råvarehandlerog allieredes grundlægger. Til sidst afsonede han syv års fængsel for bedrageri og sammensværgelse.
I de tidlige dage tjente de allierede hovedsageligt på at eksportere amerikansk sojabønneolie, afkortning og andre relaterede produkter. De Angelis forsøgte at øge de allieredes overskud og udtænkte en plan i begyndelsen af 60'erne til stille sikkerhed virksomhedens betydelige lager af sojaprodukter og bruge låneprovenuet til at købe olie futures.
Det håbede han stort set hjørne markedet for sojabønneolie, hvilket øger prisen og dermed øger værdien for både hans futures og underliggende varestillinger. På det tidspunkt var American Express blandt de største udbydere af sådanne lån til Allied.
På et tidspunkt begyndte de allierede at forfalske optegnelser for at opnå flere lån og krævede langt mere sojabønneolie, end den lagrede. American Express havde sendt inspektører for at kontrollere lagerniveauerne, men ingen havde fundet vand i bunden af virksomhedens tanke.
Bedrageriet blev afsløret, da en anonym whistleblower kontaktede American Express og anbefalede dets inspektører at se nærmere på en af de allieredes mest massive sojaolietanke. Efter at have set det nærmere, opdagede inspektørerne bedrag.
Markedsimplikationer af salatolieskandalen
Den nov. 19, 1963, Allied Crude Vegetable Oil Refining Corporation ansøgt om konkurs, der satte gang i flere begivenheder hurtigt efter hinanden, herunder et fald på mere end 20% i futures for sojaolie.
De Angelis anmodede også om personlig konkurs og overlod American Express til at betale regningen for de dårlige lån. Dette resulterede i et betydeligt fald i dens markedsværdi. Ud over American Express svækkede skandalen andre Wall Street -virksomheder, hvilket bidrog til det økonomiske kaos, der fulgte Kennedy -attentatet et par dage senere.
Disse begivenheder omfattede likvidation af Ira Haupt & Co., et resultat af kunden margenopkald i kølvandet på den allierede skandale samt tvungen fusion af mægler J. R. Williston & Beane med et konkurrerende firma.
Bemærk også, investor Warren Buffett købte en andel på 5% i American Express midt i skandalefaldet, hvilket resulterede i en af hans tidlige investeringssucceser.
Forløber for salatolieskandalen
Salatolieskandalen var ikke De Angelis første økonomiske ulempe. Inden salatolieskandalen var De Angelis involveret i en økonomisk ordning med Nationalskolen Lunch Act og Adolph Gobel Co. I denne svindel svindlede han regeringen ved at overbelaste dem for mad leverancer. Han leverede også to millioner pund uinspekteret kød. Da han blev fanget, endte han konkurs.
Denne ordning fik ham til at indse, at han kunne drage fordel af regeringsordninger, hvorfor han oprettet Allied Crude Vegetable Oil Company for at drage fordel af regeringens Food for Peace Program. Selv efter at De Angelis blev løsladt fra fængslet for salatolieskandalen, deltog han i andre svigagtige ordninger.