Option Indkomstfond Definition

Hvad er en Option Income Fund?

En optionsindkomstfond, også kendt som en option-indkomst lukket fond (OI-CEF), er en type puljede investering, hvis mål er at generere løbende indkomst for sine investorer ved at tjene præmier fra sælger optionskontrakter.

Optionindkomst kan genereres ved salg delta-neutral optioner strategier som f.eks grænser eller kvælninger, ved at skrive dækkede opkaldeller anvende andre mere komplekse strategier.

Forståelse Option Indkomstfonde

Optionindkomstfonde er normalt bedst egnede til skattefordelte konti, fordi den fortjeneste, som investorerne tjener på de solgte optioner, derefter beskattes som almindelig indkomst, snarere end som udbytte.

En måde, disse midler genererer indkomst på, er at sælge optionstrategier, der er deltaneutrale, hvilket betyder, at de ikke ændrer sig i værdi, når markedet bevæger sig enten op eller ned. En kort straddle er en optionstrategi, der består i at sælge både en opkaldsmulighed og a put option med samme stregpris og udløbsdato.

En kvælning ligner, men bruger opkald og sætter i stedet forskellige strikepriser. Det bruges, når den erhvervsdrivende mener, at det underliggende aktiv ikke vil bevæge sig væsentligt højere eller lavere i løbet af optionskontrakternes levetid. Den maksimale fortjeneste er mængden af præmie indsamlet ved at skrive mulighederne. Det potentielle tab kan imidlertid være ubegrænset, hvis markedet bevæger sig markant, så det er typisk en strategi for mere avancerede handlende.

Et dækket opkald er en anden fælles strategi, hvor et opadgående opkald sælges mod en eksisterende lang position i den samme underliggende. Ved brug af en overdækket opkaldsstrategi kan porteføljen stadig tabe penge, hvis det underliggende aktiv falder i pris, og den maksimale fortjeneste til opadrettede er også begrænset. Hvis aktivets pris forbliver relativt flad, kan en dækket opkaldsstrategi imidlertid være en relativt lavrisikoindkomstgenerator.

Option -indkomstfonde giver klare belønninger, herunder højere afkast end standardfonde. Men en sådan indkomstskabende strategi kan også være meget mere risikabel end blot at investere i udbyttebetalende aktier. Fordi de udnytter optionskontrakter, er der flere flere risikofaktorer.

Derfor har optioner på indkomst CEF'er både fortalere og modstandere. For et eksempel på sidstnævnte, se en artikel i Bloomberg fra 2005 med titlen "Option Income Funds: Pas på", der hævder, at selvom udbetalinger kan være generøse lavafkasttider, er deres risici store.

Fordelene ved Option Indkomstfonde

På den anden side mente et stykke fra Kiplinger fra 2012, at "Option-Income CEF'er kan være et smartere valg."

Jeffrey R. Kosnett har skrevet, at der er cirka 30 optioner med CEF, og de inkluderer alt fra midler, der fokusere kun på de 30 aktier i Dow Jones-industrierne, til fonde, der sælger optioner på nye markeder aktier. Han forklarede, at der er nogle vigtige fordele ved sådanne fonde: "Uanset deres strategi deler CEF'er med indkomstindkomst to dyder. For det første handler alle med rabatter til deres indre værdi pr. Aktie. For det andet er disse midler ideelle til et marked, der sidder fast i et ret snævert handelsinterval. "

Årsagen har ifølge Kosnett at gøre med strategier for dækket opkald: "En opkaldsmulighed giver sin indehaveren retten til at købe eller kalde en aktie fra optionens sælger til en bestemt pris af en bestemt dato. At købe optioner er risikabelt. Men at sælge et opkald mod en aktie, du ejer, er en konservativ strategi. Ved at gøre det begrænser du den potentielle påskønnelse af dine aktier, men du genererer ekstra indtægt ved salg af optionerne. "

Kosnett noterede sig desuden følgende:

Option-indkomstfonde betegner meget af deres udlodninger som et "tilbagebetaling af kapital", en sætning, der tyder på, at du ikke får et sandt udbytte. Men ligesom der er godt kolesterol og dårligt kolesterol, er der gode og dårlige kapitalafkast. Pengestrømme fra salg af optioner er gentagelige og bæredygtige.