Investment Advisory Representative (IAR) Definition
Hvad er en investeringsrådgivende repræsentant (IAR)?
Investeringsrådgivende repræsentanter (IAR'er) er autoriseret og autoriseret personale, der arbejder for investeringsrådgivende virksomheder og har tilladelse til at arbejde med kunder. Det primære ansvar for en IAR er at levere investeringsrelateret rådgivning som en finansiel rådgiver eller økonomisk planlægger.
For at blive IAR'er skal enkeltpersoner bestå den eller de relevante licenseksamener eller eksamener og registrere sig hos de relevante tilsynsorganer.
Vigtige takeaways
- IAR'er er personer ansat hos eller tilknyttet en investeringsrådgiver, der fremsætter anbefalinger eller på anden måde giver finansiel eller investeringsrådgivning.
- IAR'er modtager kompensation ved at opkræve gebyrer, enten på provision, med en fast eller timepris eller som en procentdel af de administrerede aktiver (AUM).
- IAR'er skal være korrekt registreret og som minimum gennemføre legitimationseksamener, der er certificeret af FINRA og andre påkrævede reguleringsorganer.
Forståelse af investeringsrådgivende repræsentanter (IAR'er)
Lov om ensartede værdipapirer definerer begrebet investeringsrådgiverrepræsentant (IAR) som:
"En person ansat hos eller tilknyttet en investeringsrådgiver eller investeringsrådgiver, der er dækket af en føderal, og som fremsætter anbefalinger eller på anden måde giver investeringsrådgivning vedr. værdipapirer, forvalter konti eller porteføljer af kunder, bestemmer hvilken anbefaling eller rådgivning vedrørende værdipapirer der skal gives, giver investeringsrådgivning eller holder sig selv ud som at levere investeringsrådgivning, modtager kompensation for at anmode om, tilbyde eller forhandle om salg af eller til salg af investeringsrådgivning eller føre tilsyn med medarbejdere, der udfører nogen af foregående."
IAR'er er, som navnet antyder, repræsentanter for investeringsrådgivningsfirmaer. De har typisk til opgave og roller, der ville kaste dem som finansielle rådgivere og/eller økonomiske planlæggere og arbejder ofte med individuelle kunder for at hjælpe dem med at nå deres økonomiske mål og bygge investering porteføljer.
Mere specifikt beskæftiger IAR sig normalt med følgende:
- Kom med anbefalinger: IAR'er bruger deres dygtighed og dømmekraft til at komme med anbefalinger om forskellige værdipapirer. De kan bruge forskning produceret af deres firma til at træffe en investeringsbeslutning, såsom at foretage en købsanbefaling til en klient efter analyse af en forskningsnotat.
- Administrerer klientkonti: Dette omfatter alle aspekter af kontoadministration, fra administration skønsmæssige konti at følge op på administrationsspørgsmål. For eksempel kan en IAR anmode om yderligere midler fra en investor for at afvikle en udestående handel.
- Rådgivende tjenester: IAR'er kan give generel investeringsrådgivning. Eksempler omfatter præsentation af en daglig markedsrapport på en lokal tv -station eller skrivning af en ugentlig investeringskolonne til en avis.
- Overvåge andre IAR'er: En IAR kan administrere andre IAR'er. Dette kan omfatte at sikre, at nyt personale opfylder alle lovgivningsmæssige krav krav og hjælp til at uddanne juniorholdsmedlemmer samt overvåge investeringsrådgivningen, de giver til investorer.
En medarbejder i et investeringsselskab, der ikke direkte deltager i finansiel rådgivning eller investeringsanbefalinger til kunder, behøver ikke at registrere sig som en IAR. Dette omfatter supportpersonale, administratorer, sekretærer osv.
I henhold til regulatorisk terminologi er den "registrerede investeringsrådgiver" eller RIA firmaet, og IAR er den person, der repræsenterer virksomheden og skal bestå en eksamen.
Krav til investeringsrådgivende repræsentant (IAR)
Det er vigtigt for RIA -virksomheder at sikre, at deres IAR'er registreres korrekt for at undgå betydelige sanktioner. Det første trin i registreringsprocessen er at oprette en konto med Investeringsrådgiver Registreringsdepot (IARD), som administreres af Finansindustriens tilsynsmyndighed (FINRA) på vegne af Securities and Exchange Commission (SEC) og stater.Der er et par stater, der ikke kræver dette, så rådgivere, der kun handler i disse stater, behøver ikke at bruge dette system.
Når kontoen er åben, vil FINRA give rådgiveren eller firmaet en Central registreringsdepot (CRD) nummer og konto -id -oplysninger. Med dette kan firmaet derefter arkivere Formular ADV og U4 -formularerne med enten SEC eller stater.
I henhold til forskrifter kan IAR'er kun tilbyde råd om emner, for hvilke de har bestået de relevante undersøgelser. Ud over at opnå minimumskvalifikationerne skal de registrere sig hos en registreret investeringsrådgiver (RIA) -firmaet og de rette statslige myndigheder.
IAR'er registrerer sig i den stat, hvor de yder investeringsrådgivning; de ikke kræver SEK registrering. I de fleste stater skal IAR'er indgive formular U4, som er den ensartede ansøgning om registrering af værdipapirindustrien. Skemaet bliver derefter arkiveret på CRD -systemet.
Investment Advisory Representative (IAR) Kvalifikationer
For at udvide deres viden om finansielle produkter og principper går mange IAR ud over at erhverve enten Certificeret Financial Planner (CFP) eller Chartered Financial Analyst (CFA) betegnelser.
IAR'er i de fleste stater kræves typisk for at bestå Serie 63 og/eller Eksamen i serie 65. FINRA -administrerede eksamen består af 130 stillede spørgsmål, som kandidaterne har 180 minutter til at fuldføre.Som et alternativ til at bestå serie 65 -eksamen kan IAR'er bestå Serie 66 og Serie 7 eksamener.
Nogle stater tillader udskiftning af licensoplysninger. For eksempel behøver en person muligvis ikke at bestå serie 65 -eksamen, hvis de har en CFP -betegnelse. IAR'er kan også have efteruddannelseskrav afhængigt af deres jurisdiktion.