Investment Grade Definition (lav risiko for standard)

Hvad er investeringsgrad?

En investeringsklasse er en rating, der angiver, at en kommunal eller virksomhedsobligation udgør en relativt lav risiko for Standard.

Forståelse af investeringsgrad

Obligationsbedømmelse firmaer kan lide Standard & Poor's og Moody's bruge forskellige betegnelser, der består af store og små bogstaver "A" og "B", til at identificere en obligations kreditkvalitetsvurdering. "AAA" og "AA" (høj kreditkvalitet) og "A" og "BBB" (medium kreditkvalitet) betragtes som investeringsklasse.

Kreditvurderinger for obligationer under disse betegnelser ("BB", "B", "CCC" osv.) betragtes som lav kreditkvalitet og kaldes almindeligvis "uønskede obligationer."

Kreditvurderinger er ekstremt vigtige, fordi de formidler den risiko, der er forbundet med at købe en bestemt obligation. En kreditvurdering af investeringsgrad indikerer en lav risiko for en kreditstandard, hvilket gør det til et attraktivt investeringsmiddel-især for konservative investorer.

Investorer bør bemærke det statsobligationer, også kendt som Treasuries, er ikke omfattet af kreditkvalitetsvurderinger, men alligevel anses disse værdipapirer for at være af den allerhøjeste kreditkvalitet.

Investment Grade kreditvurderingsoplysninger

I tilfælde af kommunale og erhvervsmæssige obligationsmidler, a fondsselskab litteratur, f.eks. fondens prospekt og uafhængige investeringsforskningsrapporter, rapporterer en "gennemsnitlig kreditkvalitet" for fondens portefølje som helhed.

Udsteders kreditvurderinger af investeringsgrad er de, der er bedømt over BBB- eller Baa. De nøjagtige ratings afhænger af kreditvurderingsbureauet. For Standard & Poor's omfatter kreditvurderinger af investeringsgrad:

• AAA
• AA+
• AA
• AA-

Virksomheder med enhver kreditvurdering i denne kategori kan prale af en høj kapacitet til at tilbagebetale deres lån; dem, der er tildelt en AAA -rating, står imidlertid øverst på bunken og anses for at have den højeste kapacitet af alle til at tilbagebetale lån.

Den næste kategori ned indeholder følgende bedømmelser:

• A+
• EN
• EN-

Virksomheder med disse ratings anses for at være stabile enheder med robust kapacitet til at tilbagebetale deres økonomiske forpligtelser. Sådanne virksomheder kan dog støde på udfordringer under forværrede økonomiske forhold.

Det nederste niveau af kreditvurderinger af investeringsgrad leveret af Standard and Poor's omfatter:

• BBB+
• BBB
• BBB-

Virksomheder med disse ratings anses bredt for at være af "spekulativ karakter" og er endnu mere sårbare over for ændrede økonomiske forhold end den tidligere gruppe. Ikke desto mindre demonstrerer disse virksomheder stort set evnen til at opfylde deres gældsforpligtelser.

Ifølge Moody's omfatter obligationer af investeringsgrad følgende kreditvurderinger:

• Aaa
• Aa1
• Aa2
• Aa3
• A1
• A2
• A3
• Baa1
• Baa2
• Baa3

De højest vurderede Aaa-obligationer besidder mindst Kreditrisiko af en virksomheds potentielle manglende tilbagebetaling af lån. Derimod kan de mellemstore Baa-klassificerede virksomheder stadig have spekulativ elementer, der udgør høj kreditrisiko - især de virksomheder, der betalte gæld med forventede fremtidige pengestrømme, der ikke lykkedes at realisere som forventet.

Kredit nedgraderinger

Investorer bør være opmærksom på, at et bureau nedgradere af en virksomheds obligationer fra "BBB" til "BB" omklassificerer sin gæld fra investeringsklasse til "uønsket" status. Selvom dette blot er et trin i kreditvurderingen, kan konsekvenserne være alvorlige.

Faldet til uønsket status telegrafer, at et selskab kan kæmpe for at betale sin gæld. Den nedgraderede status kan gøre det endnu vanskeligere for virksomheder at skaffe finansieringsmuligheder, hvilket forårsager en nedadgående spiral, efterhånden som kapitalomkostningerne stiger.

Ofte stillede spørgsmål

Hvad er S&P Investment Grade Rating Tiers?

Grundlæggende afslører kreditvurderingsniveauer en virksomheds kapacitet til at tilbagebetale lån. Ifølge Standard & Poors kreditvurderinger af investeringsgrad anses virksomheder, der har fået en AAA-rating, for at have den højeste kapacitet af alle til at tilbagebetale lån. Dette efterfølges af AA+, AA og AA-, som alle kan prale af en høj kapacitet til at tilbagebetale deres lån. Den næste kategori omfatter A+, A og A-. Disse virksomheder har en robust kapacitet til at tilbagebetale lån, men kan støde på udfordringer under forværrede økonomiske forhold. Det nederste lag består af BBB+, BBB og BBB-. Disse betragtes bredt som "spekulativ karakter" og er endnu mere sårbare over for ændrede økonomiske forhold, men viser evnen til at opfylde deres gældsforpligtelser.

Hvad er en uønsket obligation?

En uønsket obligation er gæld, der har fået en kreditvurdering under investeringsgrad. Som følge heraf er disse obligationer mere risikable, da chancerne for, at udsteder vil misligholde eller opleve en kreditbegivenhed på grund af en usikker indtægtsstrøm eller mangel på tilstrækkelig sikkerhed, er større. På grund af den højere risiko kompenseres investorer med højere renter, hvorfor junkobligationer også kaldes højrenteobligationer.

Hvad er en nedgradering?

En nedgradering er en negativ ændring i værdien af ​​et værdipapir. Denne situation opstår, når analytikere mener, at fremtidens udsigter for sikkerheden er svækket fra originalen anbefaling, normalt på grund af en væsentlig og grundlæggende ændring i virksomhedens drift, fremtidsudsigter eller industri. Nedgradering øger en virksomheds kapitalomkostninger og resulterer ofte i et øjeblikkeligt hit på værdipapirets pris.