Hvad er en inflationssikring?
Hvad er en inflationssikring?
En inflationssikring er en investering, der anses for at beskytte den nedsatte købekraft hos a valuta, der skyldes tabet af dens værdi på grund af stigende priser enten makroøkonomisk eller pga inflation. Det involverer typisk investere i et aktiv, der forventes at bevare eller øge dets værdi over en bestemt periode. Alternativt kan sikringen indebære at indtage en højere position i aktiver, som kan falde i værdi mindre hurtigt end værdien af valutaen.
Vigtige takeaways
- Inflationssikring kan bruges til at opveje det forventede fald i en valutas pris.
- Begrænsning af nedadrettede risici er en væsentlig fællestræk mellem institutionelle investorer, og valutasikring er en almindelig praksis.
Sådan fungerer inflationssikring
Inflationssikring kan hjælpe med at beskytte værdien af en investering. Visse investeringer kan synes at give et anstændigt afkast, men når inflationen tages i betragtning, kan de sælges med tab. For eksempel, hvis du investerer i en aktie, der giver et afkast på 5%, men inflationen er 6%, mister du de 1%. Aktiver, der betragtes som en inflationssikring, kan være selvopfyldende; investorer flokkes til dem, hvilket holder deres værdier høje, selvom
egenværdi kan være meget lavere.Guld betragtes bredt som en inflationssikring, fordi prisen i amerikanske dollars er variabel.
For eksempel, hvis dollaren mister værdi på grund af inflationen, har guld en tendens til at blive dyrere. Så en ejer af guld er beskyttet (eller afdækket) mod en faldende dollar, fordi, da inflationen stiger og tærer på værdien af dollaren, vil omkostningerne ved hver ounce guld i dollars stige som følge heraf. Så investoren kompenseres for denne inflation med flere dollars for hver ounce guld.
Et eksempel på en virkelig verden af inflationssikring
Virksomheder foretager undertiden inflationssikring for at holde deres driftsomkostninger lave. Et af de mest berømte eksempler er Delta Air Lines, der købte et olieraffinaderi fra ConocoPhillips i 2012 for at opveje risikoen for højere jetbrændstofpriser.
I det omfang flyselskaber forsøger at afdække deres brændstofomkostninger, gør de det typisk på råoliemarkedet. Delta følte, at de selv kunne producere flybrændstof til en lavere pris end at købe det på markedet og på den måde direkte sikrede sig mod prisbrændstofprisinflation. På det tidspunkt vurderede Delta, at det ville reducere sin årlige brændstofudgift med $ 300 millioner.
Begrænsninger for inflationssikring
Inflationssikring har sine grænser og kan til tider være volatil. Eksempelvis har Delta ikke konsekvent tjent penge på sit raffinaderi i årene siden det blev købt, hvilket begrænsede effektiviteten af sin inflationssikring.
Argumenterne for og imod investering i råvarer som inflationssikring er normalt centreret omkring variabler som global befolkningstilvækst, teknologisk innovation, produktionsstigninger og afbrydelser, politisk uro på nye markeder, kinesisk økonomisk vækst og global infrastruktur udgifter. Disse konstant skiftende faktorer spiller en rolle i effektiviteten af inflationssikring.