Definition på tilbagebetalingsperiode

Hvad er den tilbagebetalte tilbagebetalingsperiode?

Den tilbagediskonterede tilbagebetalingsperiode er a kapitalbudgettering procedure, der bruges til at bestemme rentabiliteten af ​​et projekt. En tilbagebetalt tilbagebetalingsperiode giver det antal år, det tager at bryde lige fra at foretage de oprindelige udgifter, ved at diskontere fremtidige pengestrømme og anerkende tidsværdi af penge. Metriket bruges til at evaluere gennemførligheden og rentabiliteten af ​​et givet projekt.

Jo mere forenklet tilbagebetalingsperiode formel, som simpelthen dividerer det samlede kontantudgifter til projektet med den gennemsnitlige årlige pengestrømme, giver ikke lige så præcist et svar på spørgsmålet om, hvorvidt man skal påtage sig et projekt eller ej, fordi det kun forudsætter en forudgående investering og ikke har betydning for pengens tidsværdi.

Forståelse af tilbagebetalingsperioden

Når en virksomhed eller investor beslutter sig for ethvert projekt, der skal påbegyndes, vil han vide, hvornår deres investering vil betale sig, hvilket vil sige når pengestrømmene fra projektet dækker omkostningerne til projekt.

Dette er især nyttigt, fordi virksomheder og investorer normalt skal vælge mellem mere end et projekt eller investeringer, så det er muligt at afgøre, hvornår visse projekter vil betale tilbage i forhold til andre, træffer beslutningen lettere.

Den grundlæggende metode i den tilbagediskonterede tilbagebetalingsperiode er at tage de fremtidige estimerede pengestrømme for et projekt og diskontere dem til nutidsværdi. Dette sammenlignes med initialen udlæg kapital til investeringen.

Den periode, som et projekt eller en investering tager for nutidsværdien af ​​fremtidige pengestrømme til at svare til de oprindelige omkostninger, giver en indikation af, hvornår projektet eller investeringen vil komme til at ligne. Pointen efter det er, når pengestrømme vil være over de oprindelige omkostninger.

Jo kortere en tilbagediskonteret tilbagebetalingsperiode er, jo hurtigere et projekt eller en investering vil generere pengestrømme til at dække de oprindelige omkostninger. En generel regel at overveje, når du bruger tilbagebetalingsperioden, er at acceptere projekter, der har en tilbagebetalingsperiode der er kortere end målets tidsramme.

En virksomhed kan sammenligne den påkrævede break-even-dato for et projekt med det punkt, hvor projektet vil bryde jævnt i henhold til diskonterede pengestrømme bruges i analysen med tilbagediskonteret tilbagebetalingsperiode til at godkende eller afvise projektet.

Beregning af tilbagebetalingsperioden

For at begynde skal de periodiske pengestrømme for et projekt estimeres og vises med hver periode i en tabel eller regneark. Disse pengestrømme reduceres derefter med deres nutidsværdi faktor at afspejle diskonteringsprocessen. Dette kan gøres ved hjælp af funktionen nutidsværdi og en tabel i et regnearkprogram.

Forudsat at projektet starter med en stor kontantstrøm eller investering for at starte projektet, netto de fremtidige diskonterede pengestrømme netto mod den oprindelige investeringsudstrømning. Processen med tilbagediskonteret tilbagebetalingsperiode anvendes på hver ekstra periodes pengestrømme for at finde det punkt, hvor tilstrømningen svarer til udstrømmene. På dette tidspunkt er projektets startomkostninger blevet betalt, og tilbagebetalingsperioden er reduceret til nul.

Tilbagebetalingsperiode vs. Tilbagebetalingsperiode med rabat

Tilbagebetalingsperioden er den tid, et projekt kan bryde lige i kontantindsamlinger ved hjælp af nominelle dollars. Alternativt afspejler den tilbagediskonterede tilbagebetalingsperiode mængden af ​​tid, der er nødvendig for at bryde jævnt i et projekt, baseret ikke kun på, hvilke pengestrømme der opstår, men hvornår de opstår og den gældende afkast på markedet.

Disse to beregninger, selv om de ligner hinanden, giver muligvis ikke det samme resultat på grund af diskontering af pengestrømme. For eksempel vil projekter med højere pengestrømme mod slutningen af ​​et projekts levetid opleve større diskontering pga renters rente. Af denne grund kan tilbagebetalingsperioden returnere et positivt tal, mens den tilbagediskonterede tilbagebetalingsperiode returnerer et negativt tal.

Eksempel på tilbagebetalingsperioden

Antag, at virksomhed A har et projekt, der kræver et indledende kontantudgifter på $ 3.000. Projektet forventes at returnere $ 1.000 hver periode i de næste fem perioder og den relevante rabat er 4%. Beregningen af ​​den tilbagediskonterede tilbagebetalingsperiode begynder med -$ 3.000 kontantudgifter i startperioden. Den første periode vil opleve en kontantindstrømning på +$ 1.000.

Ved hjælp af nutidsværdierabatberegningen er dette tal $ 1.000/1,04 = $ 961,54. Efter den første periode kræver projektet således stadig $ 3.000 - $ 961.54 = $ 2.038,46 for at få et lige resultat. Efter de diskonterede pengestrømme på $ 1.000 / (1,04)² = $ 924,56 i periode to og $ 1.000/(1,04)³ = $ 889,00 i periode tre, nettoprojektbalancen er $ 3.000 - ($ 961,54 + $ 924,56 + $ 889,00) = $ 224,90.

Efter modtagelse af den fjerde betaling, som er nedsat til $ 854,80, vil projektet derfor have en positiv saldo på $ 629,90. Derfor er tilbagebetalingsperioden engang i løbet af den fjerde periode.