Inkrementel pengestrømsdefinition
Hvad er inkrementel pengestrøm?
Inkrementel pengestrøm er den ekstra drift pengestrøm som en organisation modtager fra at påtage sig et nyt projekt. En positiv inkrementel pengestrøm betyder, at virksomhedens pengestrøm vil stige med accept af projektet. En positiv inkrementel pengestrøm er en god indikation på, at en organisation bør investere i et projekt.
Vigtige takeaways
- Inkrementel pengestrøm er den potentielle stigning eller nedgang i en virksomheds pengestrøm i forbindelse med accept af et nyt projekt eller investering i et nyt aktiv.
- Positiv inkrementel pengestrøm er et godt tegn på, at investeringen er mere rentabel for virksomheden end de udgifter, den vil afholde.
- Inkrementel pengestrøm kan være et godt redskab til at vurdere, om der skal investeres i et nyt projekt eller aktiv, men det bør ikke være den eneste ressource til vurdering af det nye venture.
1:15
Inkrementel pengestrøm
Forståelse af inkrementel pengestrøm
Der er flere komponenter, der skal identificeres, når man ser på inkrementelle pengestrømme: initialen
udlæg, pengestrømme fra at påtage sig projektet, terminalomkostninger eller værdi og projektets omfang og timing. Inkrementel pengestrøm er netto pengestrøm fra alle pengestrømme og udgange over et bestemt tidspunkt og mellem to eller flere forretningsvalg.For eksempel kan en virksomhed projektere nettoeffekterne på pengestrømsopgørelsen ved at investere i en ny forretningslinje eller udvide en eksisterende forretningsgren. Projektet med den højeste inkrementelle pengestrøm kan vælges som den bedre investeringsmulighed. Inkrementelle fremskrivninger af pengestrømme er nødvendige for at beregne et projekts nuværdi (NPV), intern forrentning (IRR)og tilbagebetalingsperiode. Fremskrivning af inkrementelle pengestrømme kan også være nyttigt i beslutningen om, hvorvidt der skal investeres i visse aktiver, der vises på balancen.
Eksempel på inkrementel pengestrøm
Antag som et enkelt eksempel, at en virksomhed ønsker at udvikle en ny produktlinje og har to alternativer, linje A og linje B. I løbet af det næste år forventes linje A at have en omsætning på $ 200.000 og udgifter på $ 50.000. Linje B forventes at have en omsætning på $ 325.000 og udgifter på $ 190.000. Linje A ville kræve et indledende kontantudlæg på $ 35.000, og linje B ville kræve et indledende kontantudlæg på $ 25.000.
For at beregne hvert projekts netto inkrementelle pengestrømme for det første år ville en analytiker bruge følgende formel:
ICF= Indtægter − Udgifter − Indledende omkostningerhvor:
I dette eksempel vil de inkrementelle pengestrømme for hvert projekt være:
LA ICF=$200,000−$50,000−$35,000=$115,000LB ICF=$325,000−$190,000−$25,000=$110,000hvor:LA= Linje A inkrementel pengestrøm
Selvom linje B genererer mere omsætning end Line A, den resulterende inkrementelle pengestrøm er $ 5.000 mindre end Line A's på grund af dens større udgifter og første investering. Hvis man kun bruger inkrementelle pengestrømme som determinant for valg af et projekt, er linje A den bedre løsning.
Begrænsninger i inkrementel pengestrøm
Det enkle eksempel ovenfor forklarer ideen, men i praksis er inkrementelle pengestrømme ekstremt vanskelige at projektere. Udover de potentielle variabler inden for en virksomhed, der kan påvirke inkrementelle pengestrømme, er mange eksterne variabler vanskelige eller umulige at projektere. Markedsforhold, lovgivningsmæssige politikker og juridiske politikker kan påvirke inkrementel pengestrøm på uforudsigelige og uventede måder. En anden udfordring er at skelne mellem pengestrømme fra projektet og pengestrømme fra anden forretningsdrift. Uden ordentlig sondring kan projektvalg foretages baseret på unøjagtige eller mangelfulde data.
