Initial Coin Offer (ICO) Definition

Hvad er et første møntudbud (ICO)?

Et indledende møntudbud (ICO) er kryptovalutaindustriens ækvivalent med et første offentligt udbud (IPO). Et firma, der ønsker at skaffe penge til at oprette en ny mønt, app eller service, lancerer en ICO som en måde at skaffe penge på.

Interesserede investorer kan købe sig ind i udbuddet og modtage et nyt kryptokurrency -token udstedt af virksomheden. Dette token kan have en nytteværdi i brugen af ​​det produkt eller den service, virksomheden tilbyder, eller det kan bare repræsentere en andel i virksomheden eller projektet.

Sådan fungerer et første møntudbud (ICO)

Når en kryptovaluta opstart ønsker at rejse penge gennem ICO, det skaber normalt et whitepaper, der beskriver, hvad projektet handler om, det behov projektet vil opfylde ved færdiggørelse, hvor mange penge der er brug for, hvor mange af de virtuelle tokens grundlæggerne vil beholde, hvilken type penge der vil blive accepteret, og hvor længe ICO -kampagnen vil løb til.

Under ICO -kampagnen køber entusiaster og tilhængere af projektet nogle af projektets tokens med Fiat eller digital valuta. Disse mønter omtales som købere som tokens og ligner aktier i et selskab, der blev solgt til investorer under en børsnotering.

Hvis de indsamlede penge ikke opfylder de minimumsfonde, virksomheden kræver, kan pengene returneres til bagmændene; på dette tidspunkt ville ICO blive anset for mislykket. Hvis finansieringskravene er opfyldt inden for den angivne tidsramme, bruges de indsamlede penge til at forfølge projektets mål.

Særlige overvejelser

Investorer, der ønsker at købe sig til ICO'er, bør først sætte sig ind i kryptokurrencyområdet mere bredt. I tilfælde af de fleste ICO'er skal investorer købe tokens med allerede eksisterende kryptokurver. Det betyder, at en ICO -investor allerede skal have en cryptocurrency tegnebog oprettet for en valuta som bitcoin eller ethereum, samt at have en tegnebog, der er i stand til at holde hvilket token eller valuta, de vil købe.

Hvordan går man frem til at finde ICO'er, man kan deltage i? Der er ingen opskrift på at holde sig ajour med de nyeste ICO'er. Det bedste, en interesseret investor kan gøre, er at læse om nye projekter online. ICO'er genererer en betydelig mængde hype, og der er mange steder online, hvor investorer samles for at diskutere nye muligheder. Der er dedikerede websteder, der samler ICO'er, så investorer kan opdage nye ICO'er og sammenligne forskellige tilbud med hinanden.

Initial Coin Offer (ICO) vs. Initial Public Offer (IPO)

For traditionelle virksomheder er der et par måder at skaffe de nødvendige midler til udvikling og ekspansion. Et selskab kan starte i det små og vokse, efterhånden som dets overskud tillader det, og det er kun selskabets ejere, der ser det. Dette betyder imidlertid også, at de muligvis skal vente længe på, at der opbygges midler. Alternativt kan virksomheder henvende sig til eksterne investorer for at få tidlig støtte, hvilket giver dem en hurtig tilstrømning af kontanter-men typisk kommer de i bytte med at give væk en del af ejerandelen. En anden metode er at gå offentligt og tjene penge fra individuelle investorer ved at sælge aktier gennem en børsnotering.

Mens børsnoteringer udelukkende handler med investorer, kan ICO'er beskæftige sig med tilhængere, der er ivrige efter at investere i et nyt projekt, ligesom en crowdfunding begivenhed. Men ICO'er adskiller sig fra crowdfunding ved, at ICO'ernes bagmænd motiveres af et potentielt afkast af deres investeringer, mens de midler, der rejses i crowdfunding -kampagner, i bund og grund er donationer. Af disse grunde omtales ICO'er som "crowdsales."

ICO'er bevarer også mindst to vigtige strukturelle forskelle fra børsnoteringer. For det første er ICO'er stort set uregulerede, hvilket betyder, at statslige organisationer kan lide Securities and Exchange Commission (SEC) overvåger dem ikke.For det andet er ICO'er på grund af deres decentralisering og mangel på regulering meget friere med hensyn til struktur end IPO'er.

ICO'er kan struktureres på forskellige måder. I nogle tilfælde fastsætter en virksomhed et specifikt mål eller en grænse for sin finansiering, hvilket betyder, at hvert token, der sælges i ICO, har en forudindstillet pris, og at den samlede tokenforsyning er statisk. I andre tilfælde er der en statisk forsyning af ICO -tokens, men et dynamisk finansieringsmål - det betyder, at distributionen af ​​tokens til investorer vil være afhængige af de modtagne midler (dvs. jo flere samlede midler, der modtages i ICO, jo højere er det samlede token pris).

Alligevel har andre en dynamisk tokenforsyning, der bestemmes i henhold til mængden af ​​modtaget finansiering. I disse tilfælde er prisen på et token statisk, men der er ingen grænse for antallet af samlede tokens (bortset fra parametre som ICO -længde). Disse forskellige typer ICO'er er illustreret nedenfor.

Fordele og ulemper ved Initial Coin Offer (ICO)

I en børsnotering modtager en investor aktier i et selskab i bytte for sin investering. I tilfælde af en ICO er der ingen aktier i sig selv. I stedet giver virksomheder, der skaffer midler via ICO, en blockchain svarende til en andel - et kryptokurrency -token. I de fleste tilfælde betaler investorer et populært eksisterende token - som bitcoin eller ethereum - og modtager et tilsvarende antal nye tokens i bytte.

Det er værd at bemærke, hvor let det er for et firma at lancere en ICO for at oprette tokens. Der er onlinetjenester, der giver mulighed for generering af kryptokurrency -tokens på få sekunder. Investorer bør huske dette, når de overvejer forskellene mellem aktier og tokens - et token har ingen egenværdi eller juridiske garantier. ICO -ledere genererer tokens i henhold til ICO's vilkår, modtager dem og distribuerer dem derefter i henhold til deres plan ved at overføre dem til individuelle investorer.

Tidlige investorer i en ICO -operation er normalt motiverede til at købe tokens i håb om, at planen vil lykkes, efter at den er lanceret. Hvis dette rent faktisk sker, stiger værdien af ​​de tokens, de købte under ICO, over den fastsatte pris under selve ICO, og de vil opnå generelle gevinster. Dette er den primære fordel ved en ICO: potentialet for meget høje afkast.

ICO'er har virkelig gjort mange investorer til millionærer. For eksempel var der i 2017 435 succesrige ICO'er, der hver øgede i gennemsnit 12,7 millioner dollars. Så det samlede beløb, der blev rejst for 2017, var $ 5,6 mia., Hvor de 10 største projekter øgede 25% af dette samlede beløb. Desuden returnerede tokens købt i ICOs i gennemsnit 12,8 gange på den første investering i dollar.

Da ICO'er er kommet forrest i kryptovaluta- og blockchain -industrierne, har de også medført udfordringer, risici og uforudsete muligheder. Mange investorer køber sig ind i ICO'er i håb om hurtige og kraftfulde afkast af deres investeringer. De mest succesrige ICO'er i løbet af de sidste flere år er kilden til dette håb, da de faktisk har givet enorme afkast. Denne investorentusiasme kan dog også føre folk på vildspor.

Fordi de stort set er uregulerede, er ICO'er fyldt med svindel og fidusartister, der ønsker at jage efter ivrige og dårligt informerede investorer. Og da de ikke er reguleret af finansielle myndigheder som SEC, kan midler, der går tabt på grund af svig eller inkompetence, muligvis aldrig inddrives.

Den meteoriske stigning i ICO'er i løbet af 2017 trak tilbageslag fra en række statslige og ikke-statslige enheder i begyndelsen af ​​september. 2017. People's Bank of China forbød officielt ICO'er og slog dem som kontraproduktive for økonomisk og finansiel stabilitet.

Det Kinesisk centralbank forbudt at bruge tokens som valuta og forbød banker at tilbyde tjenester relateret til ICO'er. Som resultat, både bitcoin og ethereum priserne faldt, i hvad mange betragtede som et tegn på mere cryptocurrency regulering til komme. Forbuddet straffede også allerede gennemførte tilbud.I begyndelsen af ​​2018 forbød Facebook, Twitter og Google alle ICO -reklamer.  

Der er ingen garanti for, at en investor ikke vil være ved at miste en fidus, når han investerer i ICO'er. For at undgå ICO -svindel bør investorer:

1. Sørg for, at projektudviklere klart kan definere, hvad deres mål er. Succesfulde ICO'er har typisk ligetil, forståelige whitepapers med klare, præcise mål.
2. Kend udviklerne. Investorer bør stræbe efter 100% gennemsigtighed fra et firma, der lancerer en ICO.
3. Se efter juridiske vilkår og betingelser for ICO. Fordi eksterne regulatorer generelt ikke overvåger dette rum, er det op til en investor at sikre, at enhver ICO er legitim.
4. Sørg for, at ICO -midler gemmes i en escrow pung. Dette er en tegnebog, der kræver flere nøgler for at få adgang. Dette er nyttig beskyttelse mod svindel, især når en neutral tredjepart er indehaver af en af ​​nøglerne.

Securities and Exchange Commission introducerer HoweyCoin

ICO -aktiviteten begyndte at falde dramatisk i 2019 på grund af det lovlige gråzone, de bebor.

U.S. Securities and Exchange Commission introducerede en falsk mønt kaldet HoweyCoin at demonstrere for små investorer farerne ved ICO'er. HoweyCoin er opkaldt efter Howey test, som er en test for at afgøre, om en investering er et værdipapir eller ej.Howey -testen har til formål at afgøre, at en transaktion repræsenterer en investeringskontrakt, hvis en person investerer deres penge i en fælles virksomhed og føres til at forvente overskud udelukkende fra promotorens indsats eller en tredjedel parti.

SEC brugte denne standard til at opkræve Kik, en beskedtjeneste, der indsamlede $ 100 millioner i en uregistreret ICO, med ulovligt salg af en sikkerhed.SEC har også taget skridt mod Telegram, en anden messaging -app, der også ICO'ede.

Ifølge SEC er en ICO ikke forskellig fra en børsnotering, hvis det underliggende token skaffer penge til en allerede eksisterende virksomhed og ikke fungerer uafhængigt af denne virksomhed.

Eksempel på et første møntudbud (ICO)

Efterhånden som ICO -rummet blev større og større, blev det også de summer, der blev rejst af de største projekter. Når man vurderer ICO'er, kan man overveje både mængden af ​​penge, der rejses i ICO, såvel som investeringsafkastet.

Nogle gange er ICO'er med et bemærkelsesværdigt investeringsafkast ikke de projekter, der skaffer flest penge og omvendt. Ethereums ICO i 2014 var en tidlig pioner og skaffede 18 millioner dollars over en periode på 42 dage.Ethereum har vist sig at være afgørende for ICO -rummet generelt takket være dets innovationer mht decentrale apps (dApps).Da den debuterede, blev ether prissat til omkring $ 0,67, og fra september. 24, 2020, handler det til $ 348,99.

I 2015 begyndte en tofaset ICO for et selskab ved navn Antshares, som senere blev omdøbt til NEO. Den første fase af ICO sluttede i oktober. 2015, og den anden fortsatte indtil september. 2016. I løbet af denne tid tjente NEO omkring $ 4,5 millioner. Selvom det ikke er en af ​​de største ICO'er med hensyn til indsamlede penge, har det givet enestående ROI for mange tidlige investorer. Prisen på NEO på tidspunktet for ICO var omkring $ 0,03, og på sit højeste handlede den til cirka $ 187,40. 

For nylig har ICO'er genereret betydeligt større beløb med hensyn til de samlede indsamlede midler. I løbet af en måneds ICO, der sluttede i marts 2018, lykkedes det Dragon Coin at rejse omkring 320 millioner dollars.For nylig knuste virksomheden bag EOS -platformen Dragon Coin's rekord ved at rejse hele 4 milliarder dollars i løbet af en årelang ICO.