Nvidia -indtjening: Hvad skal man kigge efter fra NVDA

Nvidia Corp. (NVDA) salget er skudt i vejret under pandemien, drevet af stor efterspørgsel efter dets processorer og også af stigende priser udløst af den globale halvledermangel. Stigningen i erhvervslivet har været nok til at drive virksomheden ind i top 10 amerikanske offentlige virksomheder ved markedsværdi. Samtidig udvider Nvidia sine forretningstilbud til at omfatte kunstig intelligens, maskinlæring og datacenter-tjenester.

Investorer vil fokusere på, om Nvidia kan fastholde sin hurtige vækst, når den rapporterer indtjening efter markedsluk i august. 18, 2021 for 2. kvartal i 2022. Nvidias regnskabsår 2021 (FY) sluttede Jan. 31, 2021, så virksomheden er nu i sit regnskabsår 2022. For 2. kvartal 2022 forudsiger analytikere en robust vækst i både justeret indtjening pr.

EPS) og omsætning, dog i et langsommere tempo end det foregående kvartal.

Investorer vil også være fokuseret på Nvidias bruttomargin, en nøglemåling for sælgere af varer, der giver en indikator for, hvor meget overskud der genereres fra hver dollar i salget. Virksomheder, der holder omkostningerne nede, kan generere højere margener, når de konkurrerer om prisen. For 2. kvartal vurderer analytikere, at Nvidias bruttomargin vil stige i forhold til kvartalet året før.

Gennem det meste af det seneste år handlede Nvidia -aktier nogenlunde på linje med det bredere marked, omend med nogle brede svingninger. Aktien faldt kraftigt under markedet i marts 2021 efter selskabets indtjeningsrapport i 4. kvartal i 2021. Derefter inddrog aktierne en del af dette fald og gjorde et vedvarende fremskridt i løbet af foråret. Siden begyndelsen af ​​maj har Nvidia -aktier betydeligt overgået det bredere marked. Som et resultat heraf har Nvidia -aktier givet et samlet afkast på 62,0% i løbet af de sidste 12 måneder sammenlignet med 32,5% for S&P 500.

Nvidia indtjeningshistorie

Nvidias justerede EPS er vokset i et hurtigt tempo de seneste år. I de sidste 18 kvartaler har virksomheden kun opgivet justerede EPS-fald fra år til år (YOY) fire gange, fra Q4 FY 2019 til Q3 FY 2020. Siden dengang har YOY -gevinster været betydelige, hvor tre af de seks seneste kvartaler har set justeret EPS mere end det dobbelte YOY. Analytikere vurderer nu en lidt langsommere, men stadig imponerende YOY -vækstrate på 87,2% i 2. kvartal 2022.

Nvidias omsætning er også vokset i et robust tempo i de seneste år, omend med et par svage kvartaler. I lighed med EPS faldt omsætningen i løbet af de fire kvartaler fra 4. kvartal 2019 til 3. kvartal 2020. Ellers er Nvidias omsætning vokset med mindst 20% og hele 83% i hvert kvartal i de sidste fire år. Analytikere forventer, at omsætningen stiger 63,5% ÅÅÅ i 2. kvartal 2022. Denne vækstrate ville være hurtigere end Q2 FY 2021, men det ville være en deceleration fra Q1 FY 2022.

Nvidia nøglestatistik
Estimat for 2. kvartal i 2022	2. kvartal 2021	2. kvartal 2020
Justeret EPS	$4.08	$2.18	$1.24
Indtægter (milliarder)	$6.3	$3.9	$2.6
Bruttomargin	66.4%	66.0%	60.1%

^{Kilde: Synlig Alpha}

Nøgletal

Som nævnt ovenfor vil investorer også være fokuseret på Nvidias bruttomargin, en nøgletal, der beregnes som den samlede omsætning minus omkostninger ved solgte varer (COGS). Det er normalt derefter divideret med den samlede omsætning for at udtrykke det som en procent, hvilket giver mulighed for let sammenligning mellem forskellige tidsperioder eller virksomheder. Halvledere er en handelsvare, hvilket betyder, at de i høj grad er fungible og deres priser meget cykliske. Sælgere af sådanne varer har begrænset prisstyrke, hvilket betyder at holde omkostningerne nede for at maksimere overskuddet, når tiderne er gode, er afgørende.

Nvidias bruttomargin steg højere fra 2. kvartal 2017 til 2. kvartal 2021. I løbet af den tid blev den forbedret fra 58,1% til 66,0%. Siden da er det stagneret noget, faldet i 3. kvartal og 4. kvartal i 2021 og kun forbedret lidt til 66,2% for 1. kvartal i 2022. Analytikere forventer nu en bruttomargin på 66,4% i 2. kvartal 2022. Dette ville være den højeste bruttomargin i mindst fem år.