Zoomindtjening: Hvad skal man kigge efter fra ZM

Zoom Video Communications Inc. (ZM) har oplevet astronomisk vækst i løbet af det sidste år, da fjernarbejde og fjernundervisning tog fart under pandemien, hvilket fik millioner af mennesker til at stole på dets videokommunikationsplatform. Men den vækstrate begynder at falme, når økonomien genåbner. For at styrke væksten accepterede Zoom i juli at købe Five9 Inc. (FIVN), en udbyder af cloud-baseret kundeservicesoftware. Aftalen forventes at øge engagementet mellem Zoom's store virksomheder og deres kunder.

Investorer vil fokusere på, om Zoom kan fortsætte med at opretholde sine høje indtjeningshastigheder og omsætningsvækst, når virksomheden rapporterer indtjening 30. august 2021 for 2. kvartal 2022. Virksomhedens regnskabsår 2021 (

FY) sluttede Jan. 31, 2021. Analytikere forventer både justeret indtjening pr. Aktie (EPS) og omsætningen stiger år for år (YOY), men i et meget langsommere tempo end i de seneste kvartaler.

Investorer vil også se antallet af Zoom-kunder, der bidrager med over $ 100.000 i 12-måneders efterfølgende (TTM) indtægter. Denne nøgletal giver en indikation af antallet af større virksomheder, der benytter Zoom's platform. Disse kunder har en tendens til at repræsentere stabile, langsigtede indtægtsstrømme end mindre kunder. Analytikere forventer, at antallet af kunder, der bidrager med over $ 100.000 i omsætning, vokser YOY, men i et langsommere tempo end i de seneste kvartaler.

Aktier i Zoom har underpresteret det bredere marked i løbet af det sidste år. Aktien havde været bedre end i første halvår af det seneste år og steg til en nylig top i midten af ​​oktober 2020. Det begyndte derefter en lang nedstigning og faldt gradvist tilbage på linje med resten af ​​markedets præstationer i begyndelsen af ​​marts 2021. Aktien har skiftet mellem under- og outperformance lige siden. Zooms aktier har givet et samlet afkast på 16,3% i løbet af det sidste år, under S&P 500s samlede afkast på 30,6%.

Zoom indtjeningshistorik

Zoom rapporteret Indtjening i 1. kvartal 2022 der slog konsensusestimater. Justeret EPS steg 566,4% i forhold til kvartalet året før og knuste analytikernes forventninger. Imidlertid markerede det en fortsat deceleration efter at have vokset med et tempo på 1.055,6% i tredje kvartal af regnskabsåret 2021. Omsætningen for kvartalet voksede 191,4% ÅÅÅ, hvilket bremsede fra det foregående kvartals hurtige tempo. Der må forventes en langsommere vækst efter det foregående års utrolige ekspansion, og da økonomien begynder at genåbne. Imidlertid vil fjernarbejde og fjernundervisning sandsynligvis ikke forsvinde hurtigt, i betragtning af de fortsatte risici, der er forbundet med den hurtigt spredte Delta-variant af coronavirus.

Zoom slog dramatisk analytikernes indtjeningsforventninger ind 4. kvartal 2021. Justeret EPS steg 723,2% ÅÅÅ, faldende fra det foregående kvartals tempo. Omsætningen voksede 368,8% i forhold til kvartalet året før, det hurtigste tempo i et kvartal i mindst de sidste tre år. Kvartalet udløb et hidtil uset år for Zoom, da det betydeligt udvidede sin forretning til at levere kritiske videokommunikationstjenester til kunder under pandemien.

Analytikere forventer endnu et stærkt kvartal for Zoom i 2. kvartal 2022, men væksten forventes at fortsætte med at aftage. Justeret EPS forventes at stige 25,1% ÅÅÅ, hvilket ville være det langsomste tempo i tre år. Omsætningen forventes at stige 49,3%, hvilket ville være det langsommeste væksttempo i mindst 14 kvartaler. For helårsregnskabet 2022 forventer analytikere, at justeret EPS stiger 39,5%, hvilket ville være det langsomste tempo siden 2019. Den årlige omsætning forventes at vokse 51,1%, hvilket ville være den langsomste stigning i mindst fire år.

Zoomstatistik for zoom
Estimat for 2. kvartal 2022 (FY)	2. kvartal 2021 (FY)	2. kvartal 2020 (FY)
Justeret indtjening pr. Aktie ($)	1.16	0.92	0.08
Indtægter ($ M)	990.3	663.5	145.8
Kunder, der bidrager med over $ 100.000 i 12-måneders efterfølgende omsætning	2,169	988	466

^{Kilde: Synlig Alpha}

Nøgletal

Som nævnt ovenfor vil investorer også følge med i antallet af kunder, der bidrager med over $ 100.000 i omsætning i løbet af de foregående 12 måneder. Størrelsen af ​​denne kundegruppe giver et mål for to nøglefunktioner: Zooms evne til at skalere dens tilbud til sine brugeres behov og virksomhedens evne til at tiltrække større organisationer til sine platform. Store kunder vil sandsynligvis være en mere stabil indtægtskilde sammenlignet med enkeltpersoner eller mindre organisationer, der hyppigere kan skifte til andre videokonference -tjenester. Sikring af kontrakter med store virksomheder vil være særlig vigtig, når den globale økonomi kommer frem fra pandemi, og så mange mennesker begynder at vende tilbage til deres virksomhedskontorer for at arbejde, og studerende vender tilbage til klasseværelser. Zooms planlagte opkøb af Five9, en transaktion til en værdi af cirka 14,7 milliarder dollar, forventes at forbedre virksomhedens evne til at appellere til virksomhedskunder. Transaktionen forventes afsluttet i løbet af første halvår af kalenderåret 2022.

Antallet af Zoom's kunder, der bidrager med mere end $ 100.000 i TTM -omsætning, er vokset hurtigt på få år. Virksomheden rapporterede i alt 184 sådanne kunder i slutningen af ​​første kvartal af 2019. Dette antal er udvidet næsten elleve gange på bare tre år og nåede i alt 1.999 ved udgangen af ​​1. kvartal i 2022. På trods af en stadig større base af store kunder har Zoom opretholdt et højt og temmelig konsekvent væksttempo i løbet af de tre år. Analytikere forventer dog, at væksten vil aftage i resten af ​​indeværende regnskabsår. Antallet af kunder, der bidrager med mere end $ 100.000 i TTM -omsætning, forventes at stige med et tempo på 119,6% ÅÅÅ i 2. kvartal 2022 og bremse fra det foregående kvartals tempo på 160,0% ÅR. Væksten forventes at fortsætte med at aftage og falde til et tempo på 84,8% ÅÅÅ i 3. kvartal og 61,1% ÅR i 4. kvartal. Væksthastigheden, der forventes i fjerde kvartal, ville være den langsomste ud af et kvartal i mindst de sidste fire år.