Tesla-indtjening: Hvad skal du se efter fra TSLA

Tesla Inc. (TSLA) er i øjeblikket på vej til at levere 50 % flere køretøjer i regnskabsåret (FY) 2021 sammenlignet med sidste år efter rekordleverancer for tredje kvartal. Elbilproducenten opnåede den turboladede vækst på trods af forstyrrelser i forsyningskæden, der har hæmmet mange globale bilproducenter i år.

Investorer vil holde øje med, om Tesla kan fastholde sin stærke økonomiske præstation midt i igangværende forsyningskædeudfordringer, når den rapporterer indtjening i oktober. 20. 2021 for 3. kvartal 2021. Analytikere forventer justeret indtjening pr.EPS) og omsætning til at vise robust vækst, men i et aftagende tempo sammenlignet med de seneste kvartaler.

Investorer vil også fokusere på Teslas køretøjsleverancer for kvartalet, som selskabet rapporterede tidligere på måneden. De samlede leverancer for 3. kvartal 2021 steg 73,2 % til 241.300 sammenlignet med samme kvartal for et år siden.

Aktier i Tesla har klaret sig bedre end det bredere marked i løbet af det seneste år. Aktien er faldet fra toppen nåede i januar, men den har været stigende igen siden midten af ​​maj og er for nylig begyndt at nærme sig lignende niveauer. Tesla-aktier har givet et samlet afkast på 87,8 % i løbet af det seneste år, et godt stykke over S&P 500's samlede afkast på 28,4 %.

Teslas indtjeningshistorie

Det rapporterede Tesla Indtjening i 2. kvartal 2021 som overgik analytikernes forventninger. Justeret EPS slog estimater, steg 231,8 % sammenlignet med kvartalet året før. På trods af det hurtige væksttempo var det en opbremsning i forhold til det foregående kvartal. Omsætningen oversteg også analytikernes prognoser og steg 98,1 % år over år (YOY). Det var det hurtigste tempo i omsætningsvækst siden sidste kvartal af FY 2018. Tesla sagde, at den globale halvledermangel fortsatte med at udgøre forsyningskædeudfordringer i løbet af kvartalet, som de har gjort i de seneste kvartaler.

I 1. kvartal 2021, slog Tesla på indtjeningen, mens den matchede estimater for omsætning. Justeret EPS steg med 306,6 % sammenlignet med kvartalet året før, hvilket er det hurtigste tempo i ethvert kvartal i mindst de seneste fire år. Omsætningen steg med 73,6 % år-til-år, hvilket fortsætter en accelerationstendens, der startede i tredje kvartal af FY 2020. Tesla fremhævede, at det opnåede sin højeste bilproduktion og -leverancer nogensinde i løbet af kvartalet.

Analytikere forventer, at Teslas indtjening og omsætning vil fortsætte med at vokse i et sundt tempo i 3. kvartal 2021, omend langsommere end de seneste kvartaler. Justeret EPS forventes at stige 114,5 % år/år, efterhånden som omsætningen stiger med 58,1 %. Det ville være det langsomste væksttempo for begge metrics siden sidste kvartal af FY 2020. For hele FY 2020 forventer analytikere, at justeret EPS vil stige 154,7 %, efterhånden som omsætningen stiger med 63,6 %.

Tesla nøglestatistik
3. kvartal 2021	3. kvartal 2020	3. kvartal 2019
Justeret indtjening pr. aktie ($)	1,64 (estimat)	0.76	0.37
Omsætning ($B)	13,9 (estimat)	8.8	6.3
Levering af køretøjer	241.300 (faktisk)	139,300	97,000

Kilde: Synlig alfa; Tesla (3. kvartal 2021; 3. kvartal 2020; og 3. kvartal 2019).

Nøglemetrikken

Som nævnt ovenfor vil investorerne fokusere tæt på Teslas køretøjsleverancer. Virksomhedens primære forretning er at lave elbiler, og det er nødt til at fortsætte med at udvide produktionen for at øge omsætningen og overskuddet. Virksomhedens stærke køretøjsleverancer i de første tre kvartaler af FY 2021 positionerer Tesla til nemt at overgå sit mål om at øge køretøjsleverancerne med mere end 50 % for hele året. Men markedet bliver stadig mere konkurrencedygtigt, med Volkswagen AG (VOW3) blev den bedst sælgende producent af al-elektriske køretøjer i Europa sidste år. Gennem første halvår af 2021 var Tesla den globale leder på markedet for plug-in elbiler med en markedsandel på næsten 14,6 %. Volkswagen blev nummer to med en markedsandel på 12,5 % og General Motors Co. (GM) var tredje med en markedsandel på næsten 8,6 %.

Tesla har udvidet sine køretøjsleverancer fra i alt cirka 103.200 i FY 2017 til omkring 499.600 i FY 2020. Væksten er dog aftaget de seneste år. Køretøjsleverancer steg 137,9% i FY 2018. Dette væksttempo aftog til 49,8 % i FY 2019 og derefter til 35,9 % i FY 2020. I andet kvartal af FY 2020 faldt køretøjsleverancerne for første gang i mindst de seneste 13 kvartaler. Men de steg i 3. kvartal og steg 43,6 %. Væksttempoet accelererede til 61,2 % i 4. kvartal og derefter til 108,9 % i 1. kvartal 2021 og 122,0 % i 2. kvartal 2021. For 3. kvartal 2021 steg leverancerne med en sund 73,2 % hastighed. Selvom det er langsommere end de seneste kvartaler, sætter det dem ikke desto mindre i gang med et stærkt år.