Nvidia-indtjening: Hvad skal du se efter fra NVDA

Nvidia Corp. (NVDA) har nydt skyhøje overskud og omsætning midt i stigningen i spil og cloud computing på grund af pandemien. Det kryptovaluta boom har også sat gang i efterspørgslen efter Nvidias halvlederchips, som bruges af digitale valutaminearbejdere. Men det skabte også et stort potentielt problem for virksomheden. Den stigende efterspørgsel efter computerteknologi har ført til en global chipmangel, hvilket gør Nvidia sårbar. Det er fordi det er en fabler chipmaker, der outsourcer chipfremstilling til andre virksomheder.

Investorer vil nøje følge med i, hvordan disse kræfter påvirker Nvidias top- og bundlinjer, når virksomheden rapporterer indtjening efter markedets lukning den 26. maj 2021 for 1. kvartal 2022. Nvidias regnskabsår 2021 (

FY) sluttede Jan. 31, 2021. Analytikere forventer kraftig vækst i den justerede indtjening pr.EPS) og omsætning.

Investorer vil også være fokuseret på Nvidias bruttomargin, en nøglemåling for sælgere af råvarer, der giver en indikator for, hvor meget overskud, der genereres fra hver dollars salg. Virksomheder, der holder omkostningerne lave, kan generere højere marginer, da de konkurrerer på prisen. Analytikere forventer stort set ingen ændring i selskabets bruttomargin sammenlignet med kvartalet året før.

Aktier i Nvidia har klaret sig bedre end det bredere marked i løbet af det seneste år. Aktiens performancegab i forhold til resten af ​​markedet begyndte at vokse i slutningen af ​​juni sidste år. Mens dens volatilitet er steget i de seneste måneder, har aktien været på et opsving i løbet af de seneste to uger. Nvidias aktier har givet et samlet afkast på 79,7% over de seneste 12 måneder, hvilket er et godt stykke over S&P 500's samlede afkast på 40,0%. Nvidia annoncerede for nylig en fire-til-en aktieopdeling, hvilket ville gøre ejerskab mere tilgængeligt for investorer, hvis det blev godkendt.

Nvidia indtjeningshistorie

Nvidias aktie steg i første omgang efter selskabets Indtjening for 4. kvartal 2021 rapport, og fortsatte derefter med at falde i de følgende uger. Justeret EPS steg 64,3 % i forhold til kvartalet året før. Omsætningen voksede med 61,1 %, hvilket er det hurtigste væksttempo siden 1. kvartal 2019. Nvidia sagde, at dets spil- og datacenterplatforme havde rekordomsætning for både kvartalet og hele FY 2021.

I Q3 FY 2021 steg justeret EPS 63,2 %. Men selv det robuste tempo var det langsomste i de seneste fire kvartaler. Omsætningen voksede 56,8% sammenlignet med samme tre-måneders periode for et år siden. Virksomhedens resultater var drevet af rekordstore spil- og datacenterindtægter. Nvidia fremhævede også sin aftale om at købe det britiske halvlederdesignfirma Arm Ltd., som først blev annonceret i september. 13, 2020.

Analytikere forventer, at den stærke vækst i både justeret EPS og omsætning vil fortsætte i 1. kvartal 2022. Justeret EPS forventes at stige 83,1 %, hvilket ville være den hurtigste vækst siden Q1 FY 2021. Omsætningen forventes at stige med 75,5%, hvilket vil gøre det til det hurtigste væksttempo i mindst 19 kvartaler. For hele FY 2022 forventer analytikere, at den justerede EPS vil stige med 37,2 %, da omsætningen stiger med 34,4 %, hvilket er aftagende fra sidste års robuste vækst.

Nvidia nøglestatistik
Estimat for 1. kvartal 2022	1. kvartal 2021	1. kvartal 2020
Justeret indtjening pr. aktie ($)	3.30	1.80	0.88
Omsætning ($B)	5.4	3.1	2.2
Bruttoavance (%)	65.8	65.8	59.0

^{Kilde: Synlig alfa}

Nøglemetrikken

Som nævnt ovenfor vil investorerne også være fokuseret på Nvidias bruttoavance, en nøglemetrik, der beregnes som den samlede omsætning minus omkostningerne ved solgte varer (COGS). Det er normalt derefter divideret med den samlede omsætning for at udtrykke det som en procent, hvilket giver mulighed for nem sammenligning mellem forskellige tidsperioder eller virksomheder. Halvledere er en varevare, hvilket betyder, at de i vid udstrækning er ombytteligt og deres priser er meget cykliske. Sælgers af sådanne varer har begrænset prissætningskraft, hvilket betyder at holde omkostningerne lave for at maksimere fortjenesten, når tiderne er gode, er afgørende.

Nvidias årlige bruttomargin har konsekvent udviklet sig højere hvert år siden mindst FY 2017. Fra 56,8 % i FY 2016 steg den årlige bruttomargin til 65,7 % i FY 2021. I hvert af de seneste fire kvartaler har bruttomarginen været mellem 65-66%. Analytikere forventer, at den kvartalsvise bruttomargin i 1. kvartal 2022 vil være tæt på den højere ende af dette interval, og forbliver stort set uændret i forhold til kvartalet året før. For hele FY 2022 forventer analytikere, at den årlige bruttomargin vil stige lidt til 66,0%, hvilket ville være det højeste niveau i mindst de seneste syv år.