BlackRock klarer sig dårligere end den stigende finansielle sektor

Investorer har holdt aktiekurserne på BlackRock, Inc. (BLK) relativt rækkevidde forud for selskabets indtjeningsrapport for fjerde kvartal. BlackRock aktiekursen har for nylig udviklet sig til den lavere ende af intervallet, nær en tynd zone på support baseret på volumen. Analytikere forudser, at verdens største kapitalforvalter vil rapportere $10,08 in fortjeneste pr. aktie (EPS) og 5,11 milliarder dollars i omsætning. Disse tal repræsenterer et fald i indtjeningen, men en stigning i omsætningen på årsbasis.

Den finansielle sektor har klaret sig bedre end markedet for nylig, da investorer ser ud til at rotere ind i sektorer, der er positioneret til at drage fordel af stigende renter. BlackRock har haltet sin sektor og faldt 2,92% i løbet af den seneste måned. Dette kan skyldes, at BlackRock ikke er positioneret til at drage fordel af stigende renter på samme måde som banker. Markedet har samlet set oplevet en nedtur, som kan påvirke BlackRock som udbyder af de populære iShares børshandlede fonde (ETF'er).

Ved første øjekast ser det ud til, at optionshandlere er positioneret til, at BlackRock-aktien vil falde på kort sigt. Mens handel med optioner er relativt lette, er BlackRock åben interesse tyder på, at handlende forventer en nedadgående bevægelse fra de nuværende støtteniveauer. Det skyldes, at prishandlingen er flyttet til den lave ende af dets seneste handelsinterval, mens optionsaktivitet indebærer, at handlende køber put optioner og sælger opkald.

I løbet af den seneste måned har BlackRock haltet hver af de 10 bedste beholdninger af State Street's Financial Sector ETF (XLF), med undtagelse af S&P Global (SPGI). Dette har været, mens sektoren har overperformeret markedet som helhed, da investorer har roteret ind i sektorer, der er positioneret til at drage fordel af inflation.

Volumenanalyse

En sammenligning mellem prishandling og handel med optioner kan give indsigt i handlendes og investorers stemning over for en virksomheds præstation i den nærmeste fremtid. En yderligere kontekst af pristiltag med hensyn til volumen kunne imidlertid illustrere områder med støtte eller modstand, som kunne give kontekst til åben interesse. Diagrammet nedenfor illustrerer BlackRocks seneste prishandling, foruden et prisbaseret volumenmønster i venstre side.

BlackRock-aktiens seneste handelsområde er fremhævet med blåt. Dette interval er ret bredt og topper omkring $940-niveauet, med den lave ende af området omkring $880. Interessant nok falder dette handelsområde næsten nøjagtigt sammen med de tungeste volumenområder, som illustreret af volumenprofilen i venstre side.

Dette prisbaserede volumenmønster viser de priser, hvor investorer tidligere har købt og solgt aktierne. En mærkbar mængde køb i fortiden indebærer ofte, at investorer vil føle et ønske om at forsvare deres positioner til de samme priser ved at købe flere aktier eller i det mindste ikke sælge yderligere. Når volumen til en given pris er lav eller ikke-eksisterende, betyder det, at få, om nogen, investorer har behov for at forsvare deres positioner på disse niveauer.

Tynde volumenzoner vises næsten nøjagtigt uden for det seneste handelsinterval. Det område, hvor volumen forekommer tungest, som er næsten midten af ​​det seneste handelsområde, er kendt som kontrolpunktet. Dette identificerer det prisniveau, hvor de fleste handler fandt sted. For BlackRock vises kontrolpunktet på diagrammet omkring prisniveauet på $920.

BlackRock aktiekursen har for nylig testet et område med tyndt volumen omkring $880. Dette område har vist et mønster med at købe lige over denne zone, og gradvist bevæge sig mod et salgsmønster under dette område. Denne zone kan vise sig at være et nøgleområde for støtte på kort sigt, med måske udvidet downside til BlackRock aktiekursen, hvis støtten mislykkes.

Pris Action og Options Outlook

En analyse af den seneste optionsaktivitet kombineret med teknisk analyse af aktiekursbevægelser kan hjælpe chartwatchere med at få værdifuld indsigt i den overordnede stemning over for BlackRock-aktien. Diagrammet nedenfor viser den seneste kurshandling for BlackRock-aktiekursen fra fredag ​​jan. 7.

Diagrammet illustrerer, hvordan BlackRock aktiekursen har forblevet relativt rækkevidde siden december. Diagrammet illustrerer en fortsættelse af en opadgående tendens i november efter en gyldne kors af 20 dage og 50 dage glidende gennemsnit, fremhævet i henholdsvis blå og orange. I midten af ​​måneden begyndte aktiekursen at falde fra et interval over gennemsnittet, før den handlede relativt interval bundet. Kortobservatører kan genkende en dødskors af de respektive glidende gennemsnit i midten af ​​december, hvilket potentielt fremhæver et stejlere salg på kort sigt.

De lilla bånd på dette diagram er et ekstremt historisk volatilitetsområde dannet af 4 standardafvigelser på 20 dage Keltner kanal indikatorer, som viser prisniveauer, der repræsenterer et multiplum af gennemsnitligt sandt interval (ATR) til BlackRock lager. ATR er et standardværktøj til at illustrere historisk volatilitet over tid. Disse bånd kunne anses for at repræsentere de ekstreme intervaller af option prissætning. Det er bemærkelsesværdigt, at disse bånd udvidede sig i begyndelsen af ​​december og siden er blevet indsnævret. Dette kan betyde, at optionspriserne strammes forud for BlackRocks indtjeningsmeddelelse.

Dette er interessant at bemærke i betragtning af den nuværende implicit volatilitet er 48,7 % over sin 20-dages historiske volatilitet, hvilket tyder på, at optionsmarkederne forudsiger fremtidig volatilitet til at handle over den seneste 20-dages realiserede volatilitet. Det nuværende underforståede træk for indtjening baseret på option grænseoverskridende Prisen er 3,7 pct. Dette er det højeste underforståede indtjeningsbaserede træk for BlackRock-aktier i otte kvartaler.

Ud over den seneste sidelæns handel med BlackRock, ser det ud til, at optionshandlere positionerer sig for, at aktiekursen vil falde i fremtiden. Det skyldes, at den åbne interesse for BlackRock byder på over 41.000 put-optioner sammenlignet med 20.000 calls. De seneste handelsvolumener favoriserede også puts over calls. Disse mængder er dog lave nok til at blive betragtet som inkonklusive i modsætning til en analyse af åbne rentetal.

For Jan. 21, næste måned udløbsdato for optioner ser det ud til, at optionshandlere placerer betydelige bearish væddemål på BlackRock. Det skyldes, at den åbne interesse har over 15.000 puts sammenlignet med 7.000 opkald. Det er et forhold på mere end 2 til 1 af opkald til opkald.

Enkeltstrejken med den højeste åbne interesse for jan. 21 udløb er $900 put, med 1.700. Selvom dette repræsenterer en nedside på 0,8 % i forhold til den seneste BlackRock-aktiekurs, repræsenterer den også en nedtur på 2,2 % fra kontrolpunktet for volumenprofilindikatoren. Enhver betydelig opfølgning under $900-niveauet kan true med at bryde den tynde volumenzone af støtte til nedadgående.

Seneste resultater i den finansielle sektor

BlackRock er en top-ti-beholdning af State Street's Financial Sector ETF (XLF). Sektoren har for nylig klaret sig bedre end markedet generelt. I løbet af den sidste måned er XLF steget 5,5 %, mens State Streets S&P 500 Index ETF (SPION) har tabt 1 pct. Diagrammet nedenfor illustrerer XLF's seneste præstation sammenlignet med ni af topsektorerne i S&P 500.

Det er bemærkelsesværdigt på dette diagram sektorrotation synes at vise, at investorerne positionerer sig til at være forberedte på rentestigninger for at bekæmpe inflationen. De bedste sektorer – energi (XLE), forbrugsvarer (XLP), XLF og hjælpeprogrammer (XLU) – betragtes som relativt "sikrere" væddemål i tider med stigende inflation og renter.

De dårligst præsterende aktier, teknologi (XLK) og skønsmæssig forbruger (XLY), typisk underperforme i tider med høj inflation – teknologi på grund af træk i renten på virksomheder med høje gældsbeløb, og forbrugernes skøn på grund af antagelsen om, at forbrugernes købekraft vil blive tyndere, og dermed bruge færre penge på ønsker i modsætning til behov. Bevægelsen af ​​midler kan være handlende og investorer, der foregriber den næste tilstand af økonomisk cyklus.

Inde i den finansielle sektor

Det finanssektoren er en del af økonomien, der består af virksomheder og institutioner, der leverer finansielle tjenesteydelser til kommercielle og detailkunder. Denne sektor omfatter en bred vifte af industrier, herunder banker, investeringsselskaber, forsikringsselskaber og ejendomsselskaber.

Den finansielle sektor betragtes som en god investering i et stigende rentemiljø, fordi virksomheder i denne sektor har en tendens til at hæve satserne, de opkræver for lån, de yder til andre. Derudover har mange af disse virksomheder lånt kapital til en lavere rente baseret på markedsforholdene i tidligere år. Det skaber en naturlig medvind for enhver af de finansielle kerneaktiviteter i disse virksomheder.

Nedenstående diagram sammenligner BLK's seneste resultater med topbeholdningerne i State Street's Financial Sector ETF (XLF). Det er med til at fremhæve, hvordan de enkelte aktier i sektoren i løbet af den sidste måned, og specifikt siden starten af ​​2022, har været stigende. Faktisk er BLK den eneste aktie af de ti største beholdninger af XLF, der har givet et tab i denne periode.

Dette diagram hjælper med at fremhæve, hvordan de enkelte aktier i sektoren i løbet af den seneste måned, og specifikt siden starten af ​​2022, har været stigende. Faktisk er BlackRock af de ti største beholdninger af XLF den eneste aktie, der har givet et tab i denne periode.

Mens en første tanke kunne være, at BlackRock er underpræsterende, fordi det er en kapitalforvalter og ikke en bank, det er bemærkelsesværdigt, at de to bedste resultater i sektoren på det seneste heller ikke er banker – The Charles Schwab Corporation (SCHW) og Berkshire Hathaway Inc. (BRK.B).

Afslutter

Investorer vil være opmærksomme på BlackRocks kommende indtjening som en af ​​de første store virksomheder, der rapporterer indtjening for kvartalet. BlackRock har på det seneste underpræsteret sin bølgende sektor. Optionshandlere ser ud til at positionere sig for yderligere downside i fremtiden for BlackRock aktiekursen.