Robinhood-indtjening: Hvad skal du se efter fra HOOD

Robinhood Markets Inc. (HÆTTE) har lidt i alt næsten 3,3 milliarder dollars i nettotab i de seneste tre kvartaler, hvilket dværger dets omsætning i samme periode. Mens et lovende tegn er, at tabene er ved at indsnævres fintech virksomhedens omsætningsvækst er aftaget dramatisk i de seneste kvartaler. Mindst én årsag er det aftagende momentum af det nylige cryptocurrency-boom, som kan hindre Robinhoods fremtidige præstation.

Investorer vil se på, om Robinhood, som blev børsnoteret for omkring seks måneder siden, kan vende tilbage til rentabilitet, når det rapporterer indtjening den jan. 27. 2022 for 4. kvartal 2021. Analytikere forventer, at selskabet vil poste sit fjerde kvartalsjusterede tab pr. aktie i træk. Omsætningen forventes at stige med 12,9 %, hvilket er aftagende markant i forhold til tidligere kvartaler.

Investorer vil også være fokuseret på Robinhoods cryptocurrency handelsindtægter, en nøglemåling, der måler mængden af ​​indtægter, som virksomheden genererer fra cryptocurrency-transaktioner udført af dens brugere. Analytikere forventer, at virksomhedens omsætning fra handel med kryptovaluta vil stige i et hurtigt tempo, omend langsommere end kursen i hvert af de foregående fire kvartaler.

Aktier i Robinhood har klaret sig dårligere end det bredere marked, siden de begyndte at handle på Nasdaq i slutningen af ​​juli efter selskabet blev børsnoteret gennem et børsnoteret udbud (IPO). Aktien steg i vejret i begyndelsen af ​​august 2021 kort efter børsnoteringen. Siden da har det været på en gradvis nedadgående bane og begyndte at halte markedet omkring midten af ​​november. Som et resultat har Robinhood mistet mere end halvdelen af ​​sin markedsværdi, siden den blev børsnoteret.

Robinhood Indtjeningshistorie

Robinhood rapporterede Indtjening for 3. kvartal 2021 der gik glip af analytikernes forventninger. Selskabet rapporterede sit tredje justerede tab pr. aktie i træk, men det var væsentligt mindre end de justerede tab i de foregående to kvartaler. Omsætningen voksede 35,4 % år over år (YOY), dets langsomste tempo i mindst syv kvarter. Robinhood sagde, at det åbnede sin venteliste for krypto-punge i løbet af kvartalet, og at mere end en million kunder har tilmeldt sig. En kryptopung er et sted, hvor kryptovalutaer kan opbevares sikkert.

Til 2. kvartal 2021, det første kvartal, hvor Robinhood offentligt indsendte sine økonomiske resultater, rapporterede virksomheden indtjening, der gik glip af forventningerne, mens dens omsætning slog estimater. Selskabet rapporterede et justeret tab pr. aktie på $2,16, en væsentlig forbedring i forhold til forrige kvartals justerede tab på $6,22 pr. aktie. Omsætningen blev mere end fordoblet med et robust tempo på 131,5 %, men det var stadig det langsomste væksttempo siden første kvartal af FY 2020. Virksomheden sagde, at kryptoengagement på sin platform nåede rekordniveauer i løbet af kvartalet.

Analytikere forventer, at Robinhood vil rapportere endnu et justeret tab pr. aktie i 4. kvartal 2021, men det forventes at være mindre end de justerede tab i hvert af de seneste tre kvartaler. Omsætningen forventes at stige med 12,9 %, hvilket ville være det langsomste væksttempo i ethvert kvartal i mindst de seneste to år. For hele FY 2021 forventer analytikere et justeret tab pr. aktie på $3,75, en betydelig forringelse fra den justerede indtjening pr.EPS) på $0,13 indsendt i det foregående år. Den årlige omsætning forventes at stige 89,1%, en dramatisk afmatning fra sidste års tempo på 245,5%.

Robinhood nøglestatistik
Estimat for 4. kvartal 2021	4. kvartal 2020	4. kvartal 2019
Justeret indtjening pr. aktie ($)	-0.08	0.13	-0.18
Omsætning ($M)	358.5	317.5	72.2
Handelsomsætning for kryptovaluta ($M)	51.7	11.9	1.4

^{Kilde: Synlig alfa}

Nøglemetrikken

Som nævnt ovenfor vil investorer også fokusere på Robinhoods omsætning for handel med kryptovaluta. Robinhood genererer størstedelen af ​​sine indtægter fra transaktionsgebyrer relateret til handel med aktier, optioner og kryptovalutaer. Denne form for omsætning, som virksomheden kalder "transaktionsbaseret omsætning", genereres gennem opkrævning af gebyrer, som virksomheden modtager til gengæld for at dirigere sine brugeres handler til market makers. Med hensyn til handel med aktier og optioner er disse gebyrer kendt som betaling for ordreflow (PFOF), en kontroversiel praksis, der er blevet undersøgt af SEC. Med hensyn til handel med kryptovaluta omtales disse gebyrer af Robinhood som "Transaktionsrabatter." Mens Robinhood er handel med kryptovaluta er steget i løbet af det seneste år, kryptovalutaer har mistet værdi i løbet af de sidste mange måneder.

I sidste kvartal af regnskabsåret 2020 steg virksomhedens omsætning fra handel med kryptovaluta 737,2% sammenlignet med kvartalet året før. Væksten accelererede dramatisk i første kvartal af regnskabsåret 2021 og igen i andet kvartal, hvor omsætningen fra kryptovalutahandel steg næsten 21 gange året før i 1. kvartal og næsten 44 gange året før i 2. kvartal. Mens væksten aftog i 3. kvartal, steg omsætningen fra handel med kryptovaluta stadig 865,5 % år/år. I fjerde kvartal 2021 forventer analytikere, at omsætningen fra handel med kryptovaluta vil stige med 335,7 %, hvilket ville være det langsomste væksttempo siden tredje kvartal af regnskabsåret 2020.