Analytikere sætter pris på forud for Teslas indtjeningsopfordring

Forventningerne er høje foran Tesla, Inc.'s (TSLA) indtjening i næste uge. Virksomheden er på stærkt fodfæste for sin indtjeningsopfordring for fjerde kvartal 2021 den jan. 26. Den klarede pandemien med succes ved at dreje sin produktionskapacitet for at overvinde bilindustriens chipmangel. Bilproducenten åbnede også to nye fabrikker og rapporterede rekordleverancer for sine elbiler. For at toppe det hele var Tesla det bedst sælgende elbilmærke (EV) i Europa i 2021. Analytikere forudser passende nok en flot præstation i næste uge.

En bullish udsigt

Tesla's aktiekursen steg i vejret under pandemien på baggrund af rekordleverancer og et politisk fremstød fra den nuværende administration for at fremme elbiler. Mens aktiens bane mistede noget damp sidste år, forventer de fleste analytikere stadig, at den vil presse op.

Credit Suisse-analytiker Dan Levy forventer, at Tesla vil slå Street-forventningerne og hævede for nylig sine prismål for selskabets aktier til $1.025 fra $830. Han har vurderet fortjeneste pr. aktie (EPS) på $2,81 for Teslas fjerde kvartal, mens konsensus skøn er for $2,25.

Ifølge Levy er der fire faktorer - en stigning i produktionskapaciteten, bruttoavancer, nye batterier og produktionsmeddelelser – vil påvirke Tesla aktiens fremtidige vækstbane. Virksomheden ser godt ud på alle fire fronter i øjeblikket, med nye fabrikker klar til at starte produktion og ny batterikemi under udvikling. Dens driftsmargin, der allerede er den højeste blandt elbilsproducenter, skulle forbedres yderligere, når volumenproduktionen tager fart.

Levy har vurderet Teslas aktier som et hold på trods af hans bullish syn på virksomhedens fremtid, fordi han mener, at aktien er overvurderet. Aktien har en efterfølgende 12-måneders forhold mellem pris og indtjening (P/E). på 325,37, når dette skrives.

Selvom det er højt i forhold til virksomhedens indtjening, er Levys kursmål et konservativt. Andre analytikere har presset på for væsentligt højere mål. For eksempel har Piper Sandlers Alexander Potter et kursmål på $1.300 for Tesla-aktier.

Potter øgede sine estimater af Teslas leveringstal tidligere på ugen. "Vi øger vores estimater for at afspejle bedre end forventet leveringer i 4. kvartal, samt et højere estimat for leverancer i 2022 (vi forventer nu 1,53 millioner enheder, op fra 1,38 millioner tidligere). Vi skubber også vores forventninger til margenen for 2022 højere, fordi vi har en stærk volumen og en stigende bidrag fra software, formoder vi, at Tesla vil fortsætte med at overgå rentabilitetsforventningerne," skrev han i en note.

Piper Sandler-analytikeren udtalte, at Teslas nye fabrikker vil hjælpe virksomheden med at imødekomme den fremtidige efterspørgsel efter dets køretøjer. Denne efterspørgsel er betydelig nok til at holde Teslas salgsmotor brummende. "Investorer spørger os ofte, om efterspørgslen efter konkurrerende elbiler måske underminerer Teslas salg, men efter vores mening er Teslas markedsandel kun begrænset af virksomhedens egen produktion kapacitet (og hvis 2022 går som planlagt, vil kapaciteten snart få et stort løft)," skrev Potter og tilføjede, at høje renter vil lægge en dæmper på virksomhedens omkostninger vedr. kapital. Han har en overvægtsvurdering på Tesla-aktien.

Jefferies-analytiker Philippe Houchois var også ude med et notat, der forsøgte at ændre samtalen omkring Tesla. I stedet for at tale om den mulighed, som el-markedet giver virksomheden, sagde han, at samtalen burde handle om markedsandel som Tesla vil vinde i år.

Næste uges indtjening vil være "kritisk for at validere (eller ej) profitdynamikken i tredje kvartal, der kunne se Tesla 1) udskille en meningsfuld andel fra ældre OEM'er, der har travlt med at beskytte deres egen andel ved at øge BEV'er og 2) gøre krav på en uforholdsmæssig stor andel af industriens profitpulje," han skrev. Houchois har en overvægtsvurdering og et kursmål på $1.400 for aktien.

Det er vigtigt at huske, at analytikernes vurderinger af Teslas forretning forudsætter en øget markedsandel for virksomheden, efterhånden som elbiler tager fart. Det sker måske ikke. En nylig rapport fra et forskerhold hos Bank of America fastslår, at Teslas markedsandel af el-markedet vil fald fra 69 % i 2021 til 19 % i 2024, selvom salget af elbiler hopper fra 1 million i 2022 til 3 millioner i 2024. I mellemtiden, Ford Motor Company (F) og General Motors Company (GM) vil være de "største aktievindere" på el-markedet, hedder det i rapporten.