ExxonMobil-indtjening: Hvad skal du se efter fra XOM

ExxonMobil Corp. (XOM) rapporterede sit højeste overskud og omsætning i de seneste år i regnskabsåret 2021, da de kom sig over lavpunkter, der blev nået under den værste pandemi. Selskabets opsving er i høj grad drevet af skyhøje oliepriser, som fik endnu et løft i år, efter Rusland invaderede Ukraine. Rusland er en af ​​verdens største olieproducerende nationer. ExxonMobil søger at styrke indtjeningen endnu mere med planer om at spare 3 milliarder USD ekstra i omkostninger ved årets udgang.

Investorer vil se, om ExxonMobil er i stand til at fastholde det hurtige væksttempo, det har udvist i det seneste år, når det rapporterer indtjening den 29. april 2022 for 1. kvartal 2022. Analytikere forventer kraftig vækst i indtjening pr.EPS) og omsætning.

Investorer vil også fokusere på en anden nøglefaktor: nettoindkomst for Exxons upstream-segment, som er involveret i efterforskning, udvikling og produktion af olie og naturgas. Analytikere forventer, at segmentets nettoindtægt vil stige i et hurtigt tempo.

Aktier i ExxonMobil har klaret sig bedre end det bredere marked i løbet af det seneste år. Aktien svingede mellem outperformance og underperformance fra omkring slutningen af ​​april 2021 til omkring slutningen af ​​december 2021. Aktien tog så fart i slutningen af ​​december og har klaret sig bedre lige siden. Exxons aktier har givet et samlet afkast på 58,4% i løbet af det seneste år, et godt stykke over S&P 500's samlede afkast på -0,3%.

ExxonMobils indtjeningshistorie

Exxon rapporterede blandede resultater i sin Indtjening for 4. kvartal 2021 rapport. Selskabets justerede EPS slog konsensusestimater, mens omsætningen gik glip af. Selskabet rapporterede sit fjerde kvartal i træk positivt GAAP EPS efter fire på hinanden følgende kvartaler med tab pr. aktie. Omsætningen steg 82,6 % år over år (YOY), hvilket markerer det fjerde kvartal i træk med stigende omsætning efter otte kvartaler i træk med fald. Virksomheden genererede sit højeste niveau af pengestrømme fra driftsaktiviteter siden 2012 og styrkede sin balance ved at nedbetale 20 milliarder dollars i gæld.

I 3. kvartal 2021, slog Exxons indtjening og omsætning analytikernes forventninger. Selskabet rapporterede sit tredje kvartal i træk med positiv EPS. Omsætningen steg 59,7 % sammenlignet med kvartalet året før, hvilket faldt fra YOY-tempoet på 107,8 % fastsat i det foregående kvartal. Selskabet sagde, at alle tre af dets kerneforretninger genererede positiv indtjening i løbet af kvartalet. Dens olieækvivalente produktion steg 4 % år-til-år.

Analytikere forventer fortsat styrke i Exxons finansielle resultater i 1. kvartal 2022. EPS forventes at stige 214,8 % år-til-år, hvilket markerer det femte kvartal i træk med positiv EPS. Omsætningen forventes at vokse med 56,8 % sammenlignet med kvartalet året før, hvilket er aftagende i forhold til det foregående kvartals hurtige tempo. For hele FY 2022 forventer analytikere, at EPS vil stige 74,5% på en årlig omsætningsvækst på 38,8%. Det ville være det andet år i træk med vækst i omsætningen efter to år i træk med fald.

ExxonMobil nøglestatistik
Estimat for 1. kvartal 2022	1. kvartal 2021	1. kvartal 2020
Indtjening pr. aktie ($)	2.01	0.64	-0.14
Omsætning ($B)	92.7	59.1	56.2
Upstream-segmentets nettoindkomst ($B)	8.0	2.6	0.5

^{Kilde: Synlig alfa}

Nøglemetrikken

Som nævnt ovenfor vil investorerne også fokusere på nettoindtægter for Exxons upstream-segment, som er et af selskabets tre hovedforretningssegmenter. Opstrømsoperationer er involveret i efterforskning og udvikling af olie- og naturgasejendomme samt udvinding og produktion af råolie og naturgas. Opstrøms kan kontrasteres med nedstrøms operationer, som refererer til produktion af raffinerede olieprodukter og omfatter endnu et af Exxons hovedforretningssegmenter. Exxon engagerer sig også i midstream-operationer, såsom drift af rørledninger og lagerfaciliteter.

Exxons upstream-segment nyder godt af høje råoliepriser og lider, når oliepriserne falder, som de gjorde i de tidlige stadier af pandemien. Men oliepriserne steg kraftigt sidste år midt i det økonomiske opsving og er steget endnu højere i år midt i krigen i Ukraine. Oliepriserne er steget over 100 dollars per tønde i år, første gang det er sket siden 2014.

I FY 2019, lige før starten af ​​pandemien, registrerede Exxon en nettoindtægt i sit upstream-segment på $14,4 milliarder. Situationen ændrede sig hurtigt i FY 2020 midt i pandemien, da oliepriserne faldt kraftigt i flere måneder. Upstream-segmentet havde et nettotab på 20,0 milliarder dollar det år. Men segmentet kom sig hurtigt i FY 2021 midt i det økonomiske opsving og stigende oliepriser og rapporterede en nettoindkomst på 15,8 milliarder dollars. Analytikere forventer, at nettoindtægten for upstream-segmentet vil være mere end tredoblet i forhold til kvartalet året før i Q1 FY 2022. For hele FY 2022 forudsiger analytikere i øjeblikket opstrøms nettoindkomst til mere end fordoblet til $33,7 milliarder.