Goldman Sachs indtjening vil sandsynligvis ikke ende nedadgående trend

Goldman Sachs Group, Inc. (GS)-aktien steg 4 % til et højest niveau i seks uger i onsdagens førmarked, efter at firmaet slog overskuds- og omsætningsestimater i fjerde kvartal med sunde marginer. Investeringsbankindtægterne kom til kort og faldt 5 % år over år på trods af intens kapitalstrøm genereret af selskabsskattelettelser. Rallyet gik i stå nær de 50 dage eksponentielt glidende gennemsnit (EMA) foran åbningsklokken, hvor dette magnetiske niveau sandsynligvis vil modstå yderligere gevinster, i det mindste i et par sessioner.

Aktien handler stadig et godt stykke under 200-dages EMA efter et fald på mere end 30 % i 2018, dens værste præstation siden 2008. Det lange og smertefulde fald ind i december nåede 10 år trendlinje, hvilket øger oddsene for, at det nuværende bounce vil fortsætte i uger. Det er dog svært at erklære en ny optrend, fordi store overheadforsyninger sandsynligvis vil afslutte fremrykningen, før aktien handler over $210.

GS langsigtede diagram (1999 – 2018)

Virksomheden blev børsnoteret i de lave $70'ere i maj 1999 og tog fart i en stærk optrend seks måneder senere. Rallyet løb tør for damp i nærheden af ​​$130 i marts 2000, samtidig med at internet boble bull market var ved at være slut. Range-bound action testet support i midten af ​​$70'erne tre gange, før de gik i stykker efter sept. 11 angreb, hvilket gav nye lavpunkter i oktober 2002's bund i de øvre $50s.

En genopretningsbølge i 2003 tiltrak stærk købsinteresse, der nåede 2000 modstand to år senere. Det brød ud med det samme og fordoblede i pris i de næste to år, og toppede endelig på $251 i oktober 2007. Et fald i 2008 afsluttede et toårigt hoved og skuldre sammenbrud under oktoberkrakket, hvilket udløste et lodret dyk, der ramte et rekordlavt niveau i de øvre $40 i november. Det markerede en historisk købsmulighed forud for et lodret opspring, der gik i stå ved .618 Fibonacci-sælger retracement niveau i oktober 2009.

Aktien gennemførte en rundrejse ind i 2008-højden efter valget i 2016 og vendte om og udskærede en afrundet rettelse, forud for et breakout i december 2017, der tilføjede blot 15 point til marts 2018's rekordhøje på $275,31. Den efterfølgende nedtur mislykkede udbruddet i maj, hvilket genererede et vedvarende salgspres, der endte ved 200-måneders EMA i december. Den månedlige stokastisk oscillator krydsede ind i en salgscyklus i marts 2018 og faldt til den dybeste oversolgt niveau i aktiens historie to måneder senere, mens den efterfølgende købscyklus mislykkedes i november.

Faldet i slutningen af ​​året endte med en stigende trendlinje tilbage til 2008, hvilket signalerede et stort lavpunkt, mens det flerårige mønster har skåret en massiv trekant. Denne komprimering forudsiger interval-bundet handling i en overskuelig fremtid, bedre egnet til at positionere handlende end langsigtede investorer. Priszonen på $200 til $210 ligner et endeligt mål for afvisningen, hvilket indikerer omkring 10% til 12% opside, før sælgere genoptager kontrollen.

GS kortsigtede diagram (2016 – 2018)

Et Fibonacci-gitter strakte sig på tværs af den opadgående trend, der startede i 2016, fremhæver .786 retracement-niveauet under $170, som brød i december, forud for et opspring, der genindsatte støtten. Den nuværende uptick har nu nået 50-dages EMA-modstand, hvilket kan bremse eller stoppe opadgående fremskridt. I mellemtiden er den faldende 200-dages EMA faldet til $215, med den løse justering ved .382 retracement og brudt to-årig topmarkeringsmodstand, der sandsynligvis ikke vil bryde i måneder eller år. Som et resultat er det en naturlig priszone at tage overskud eller gå ind i nye shortsalg.

Det volumen i balance (OBV) akkumulering-fordeling indikatoren faldt til et lavpunkt på to et halvt år i december, hvilket indikerer en aggressiv udvandring fra langsigtede aktionærer. Det vil kræve massiv købekraft at genoprette sponsorat, hvilket sænker oddsene for, at det nuværende bounce vil udvikle sig til en ny optrend. Selvom aktien er steget mere end 20 % i de seneste tre uger, har købsdage ikke kunnet matche mængden af ​​salgsdage i november og december. Dette advarer også om, at sælgere sandsynligvis vender tilbage, når oversolgte aflæsninger forsvinder fra systemet.

Bundlinjen

Goldman Sachs-aktien vinder frem, efter at selskabet slog indtjeningsforventningerne, men den næste vending skal være overvåget nøje, fordi det har magten til at bryde langsigtet støtte og droppe den finansielle gigant i et flerårigt nedadgående trend.

Offentliggørelse: Forfatteren havde ingen positioner i de førnævnte værdipapirer på tidspunktet for offentliggørelsen.