Intel fejler stort udbrud efter reduceret vejledning

Dow-komponent Intel Corporation (INTC) faldt mere end 7 % i torsdagens post-markedssession efter at have slået første kvartals overskud og indtægtsestimater med de mindste marginer, mens det væsentligt reducerede andet kvartal og regnskabsår vejledning. Chipgiganten beskyldte faldende NAND-priser og 10-nanometer (10nm) produktionsproblemer for underskuddet, men den udtrykte håb om, at markedsforholdene "forbedres i anden halvdel."

Aktien formåede ikke at hoppe over natten og vil åbne fredagens session på et lavpunkt i fire uger omkring $53. Det ser ikke så slemt ud, men faldet har skåret igennem 2018-højden på $57,60, hvilket signalerer en mislykket udbrud som kan inducere yderligere salgspres i de kommende uger. Mere ildevarslende, at dødvægt kunne påvirke PHLX Semiconductor Index (SOX), hvilket genererer en lignende fiasko, der har potentialet til at afslutte sektorens tyremarked.

INTC langsigtede diagram (1992 – 2019)

En mild optrend, der startede i 1986, eskalerede i 1992 på spidsen af ​​et historisk fremskridt, understøttet af et stigende salg af personlige computere og fremkomsten af ​​internettet. Aktien

dele fem gange i løbet af rallyet og drage fordel af dets medlemskab som en af ​​fire teknologiske "ryttere", som mange rådgivere anbefalede til langsigtede porteføljer. Købspresset faldt til de lave 70 dollars i marts 2000, mens et udbrudsforsøg i august mislykkedes, hvilket fuldførte en dobbelt top der brød til nedsiden i september.

Aktien opgav størstedelen af ​​sine flerårige gevinster, før den fandt support i midten af ​​teenageårene i oktober 2002, forud for et proportionalt bounce, der fejlede under .382 Fibonacci-sælger retracement niveau i 2003. Det markerede det højeste højdepunkt i de næste 11 år, hvilket gav plads til en hakkende nedadgående trend, der brød 2002-lavet med mindre end to point efter det økonomiske kollaps i 2008. Den vendte endelig højere i 2009 og gik ind i en langsigtet optrend, der nåede toppen i 2003 i 2014.

Rallyet gik i stå omkring tre point over dette niveau, hvilket gav bred sidelæns handling forud for et udbrud i oktober 2017, der tiltrak stærk købsinteresse. Opturen endte på $57,60 i juni 2018, mens det efterfølgende fald fandt støtte i de lave $40s i fjerde kvartal. Aktien sprang kraftigt ind i 2019, vendte tilbage til 2018-højden og brød ud til et 18-årigt højdepunkt for mindre end to uger siden. Det udbrud er nu mislykket, hvilket forstærker modstand i midten af ​​$50'erne.

2018-rallyet gik i stå efter at have krydset .618 Fibonacci retracement-niveauet i den otte-årige nedadgående trend, mens denne uges vending har bragt det harmoniske niveau i spil igen. Den røde linje ved $42 markerer bristepunktet i dette mønster, med en overtrædelse, der øger oddsene for, at den flerårige optrend er kommet til en ende. Der kræves dog tålmodighed, fordi dette brede testmønster nu er gået ind i sin 19. måned.

INTC kortsigtet diagram (2017 – 2019)

Et Fibonacci-gitter, der er strakt på tværs af optrenden siden 2017, placerer understøttelse af kritisk rækkevidde ved .618 rally retracement-niveau, som er snævert på linje med 50 % retracement fra sidste årti nedadgående trend. Som et resultat er tyre nødt til at holde de lave $40s for enhver pris for at undgå et større fald. Den langsigtede .618 retracement på $51 (sort linje) markerer et logisk første mål for den nuværende downdraft, understøttet af de stigende 200-dages eksponentielt glidende gennemsnit (EMA). Et opspring på det niveau kan vinde indpas og teste undersiden af ​​ny modstand i midten af ​​$50'erne.

Det volumen i balance (OBV) akkumulerings-distributionsindikator postede et nyt højdepunkt i december 2017 og lykkedes ikke at krydse denne barriere ved prispeaket i juni. Den efterfølgende distributionsbølge endte på et lavpunkt på 13 måneder i oktober, mens købekraft ind i april sandsynligvis vil udskrive en lavere højde, der bekræfter det mislykkede breakout. Ikke desto mindre, aktionær loyalitet og institutionel interesse kan begrænse salgspresset og tilføje måneder til testprocessen.

Bundlinjen

Intel-aktien har svigtet udbruddet over 2018-højden, efter at chipgiganten reducerede guidance, og dette kunne dumpe den brede halvledersektor i endnu et stort fald.

Offentliggørelse: Forfatteren havde ingen positioner i de førnævnte værdipapirer på tidspunktet for offentliggørelsen.