Morgan Stanley hos Support After Post-Earnings Decline

Morgan Stanley (FRK) aktier solgte fra mere end 6% i torsdagens pre-market session, efter at selskabet gik glip af fjerde kvartal indtjening og omsætning forventninger med en bred margin. De bearish resultater følger en blandet pose for andre investering og kommercielle banker, der ikke lyder helt klart for sideliniede spillere, der ønsker at opbygge eksponering. Rivalerne faldt i sympati efter nyheden, hvilket signalerede en potentiel ende på gruppens oversolgte rally.

Aktien handler stadig et godt stykke under 2007 bull market high, hvilket fremhæver omfattende balance skader og profitreducerende føderale reformer som følge af markedskrakket i 2008. Morgan Stanley-aktien faldt mere end 35 % efter topping i marts 2018, faldet til et lavpunkt i to år, og den handles nu på et niveau, der først nåedes i 1998. Dette fortæller os, at prishandling ikke har tilføjet en eneste krone i de sidste to årtier.

MS langtidsdiagram (1993 – 2019)

Selskabet blev offentliggjort kl split-justeret

6,64 dollars i februar 1992 og jordede sidelæns ind i begyndelsen af ​​1995, hoppende langs børsnoteringsåbningen. Den vendte derefter kraftigt højere og gik ind i en stærk optrend, der gik i stå ved $40 i 1998 under den asiatiske smitte. En genopretningsbølge fra 1999 ramte nye højder forud for en endelig købsstigning, der endte i de lave $90'ere i tredje kvartal af 2000. Det efterfølgende fald afgav mere end 70% af aktiens værdi til oktober 2002's laveste niveau på $23,91.

En proportional retracement endte over $50 i 2004, hvilket gav sidelæns action til et 2006-rally, der endte ved .786 Fibonacci bear market retracement niveau i 2007. Det solgte ud i anden halvdel af 2008 og kollapsede derefter med verdensmarkederne support i oktober inden for syv cent af det offentlige udbud i 1993. Det lave tryk afsluttede endelig den otte-årige nedadgående trend, hvilket markerede en historisk købsmulighed, forud for et opspring, der løb tør for damp i midten af ​​$30'erne i 2010.

Aktien postede højere lavpunkter i 2011 og 2012, og vendte endelig højere i en stigning, der stoppede fem point over 2010-højden i 2015. Et tredje højere lavpunkt i 2016 lokkede nye købere ud af sidelinjen, hvilket gav et beskedent rally, der steg i 2015 modstand efter præsidentvalget. Det efterfølgende fremskridt formåede ikke at lette langsigtede tekniske skader, og stoppede ved .618 retracement af den otte-årige nedtrend i marts 2018, mens det efterfølgende fald gennemsyrede de 50 måneder eksponentielt glidende gennemsnit (EMA) i december 2018.

Den månedlige stokastisk oscillator gik ind i en salgscyklus i marts 2018 og nåede det oversolgte niveau i juni. Fortsat salgspres sænkede indikatoren til den mest ekstreme læsning i aktiens historie i juni, mens en bullish crossover ind i 2019 satte gang i en ny købscyklus, der forudsiger seks til ni måneders relativ styrke. Men denne morgens frasalg har bragt aktien tilbage til 50-måneders EMA-support, hvilket sætter en kritisk test af tilgængelig købekraft op.

MS kortsigtet diagram (2016 – 2019)

Et Fibonacci-gitter strakt på tværs af optrend, der startede i 2016, viser, at 2018-nedturen stopper ved .883 retracement-niveau i oktober, forud for et sammenbrud, der endte inden for 77 cent af .618 retracement-niveauet i December. Afvisningen ind i januar nåede ny modstand i denne uge, forud for formiddagens intense sell-the-news-reaktion. I mellemtiden har 50-dages og 50-måneders EMA'er været på linje med $42, hvilket øger oddsene for, at tyre vil tage stilling i kommende sessioner. Alligevel ligner .618 retracement-niveauet det vigtigste vendepunkt i denne ligning, med et sammenbrud, der sandsynligvis vil generere en hurtig tur ind i $20'erne.

Det volumen i balance (OBV) akkumuleringsindikator faldt også til et lavpunkt i to år i december, hvilket signalerede en aggressiv udvandring af detail- og institutionel kapital. Købspres fra januar har udløst et mindre opspring, men det vil nu tage måneders akkumulering at opbygge nyt sponsorat. Bearish kvartalsvise metrics kan gøre denne opgave mere vanskelig, med den friske stigning i bearish sentiment, der holder kapitalen på sidelinjen.

Bundlinjen

Morgan Stanley-aktien sælger ud efter manglende estimater for fjerde kvartal, men stærk støtte i de lave $40'er bør holde i de kommende uger.

Offentliggørelse: Forfatteren havde ingen positioner i de førnævnte værdipapirer på tidspunktet for offentliggørelsen.