Microsoft tester Bull Market højt efter stærkt kvartal
Dow-komponent Microsoft Corporation (MSFT) handles højere med omkring 2 % ved torsdagens åbningsklokke efter at have slået overskud og indtægtsestimater for 14. kvartal i træk. Softwaregiganten rapporterede om sund vækst i sin forretning, Sky, og personlige computerdivisioner, der fremhæver den evige dominans af deres produktlinje rundt om i verden. Den noget afdæmpede reaktion er ikke overraskende, fordi aktien allerede er steget mere end 35% indtil videre i 2019.
Virksomheden har været skudsikker indtil nu i år og har ikke vist tegn på svaghed fra handelsspændinger eller voksende bekymringer om en økonomisk afmatning. Det har også klaret sig bedre end langt størstedelen af tech-universet, inklusive de fleste af de udbredte FAANG komponenter. Alligevel har aktien ikke vundet terræn siden juli, hvor den sidste rallybølge gik i stå over $141, og den er i stigende grad sårbar over for en mellemliggende rettelse.
MSFT langsigtede diagram (1986 – 2019)
En kraftig optrend postede otte aktieopdelinger mellem 1986 og december 1999, hvor rallyet toppede i øvre $50. Regeringens antimonopolaktion rettet mod Windows-operativsystemet forsurede stemningen på det tidspunkt, vigede for en lang periode med underperformance, der startede med et fald på 60 % i fjerde kvartal af 2000. Et håbefuldt hop ind i de øvre $30'er sluttede i sommeren 2001, hvilket markerede det højeste niveau i de næste 12 år.
Aktien handlede inden for et snævert interval mellem modstand på det niveau og support i de lave $20s gennem midten af årtiet. En stigning, der startede i juni 2006, vandt indpas ind i 2007, men nåede ikke det tidligere højdepunkt, hvilket gav plads til et stabilt fald, der brød 2000-lavet under det økonomiske kollaps i 2008. Et lavpunkt på 11 år i midten af teenageårene afsluttede endelig den nedadgående trend i marts 2009, forud for en slowmotion-genopretningsbølge, der endelig nåede 2001-højden i 2014.
En stabil optur nåede inden for et par punkter fra 1999-højden i begyndelsen af 2016, hvilket gav en sidelæns konsolidering, efterfulgt af et dramatisk udbrud efter præsidentvalget. Aktien har været i brand siden da, mere end fordoblet i pris til september 2019's rekordhøje rekord på 142,68 $. Købspresset er løbet tør for gas i de sidste seks uger, men aktien fortsætter med at holde støtte i de lave $130s.
Den månedlige stokastisk oscillator har holdt inden for den overkøbte zone siden den høje september, og har udvist fremragende relativ styrke. Imidlertid er den ugentlige indikator nu krydset ind i en salgscyklus, der forudsiger svag prishandling gennem fjerde kvartal. Denne blandede opfattelse kan blive testet i kommende sessioner, hvor aktien stiger over $139 ved åbningsklokken og sætter sigte på vandret rækkeviddemodstand over $141.
MSFT kortsigtet diagram (2018 – 2019)
Prishandling siden juli 2019 har skåret omridset af en symmetrisk trekant mønster, der favoriserer en eventuel fortsættelse på opsiden. Aktien handler nu i den øvre halvdel af dette interval og kan nå modstand i løbet af et par sessioner. Mens blandede relative styrkecyklusser sænker oddsene for et breakout, er det bedst for markedsaktører at respektere denne akties utrolige styrke og kraft til at overvinde tekniske forhindringer.
Det volumen i balance (OBV) akkumuleringsfordelingsindikator fremhæver holdemønsteret på plads siden juli 2019. OBV er drevet lavere inden for en smal kanal siden dengang, med stille overskudstagning det mest bemærkelsesværdige tema. Det giver mening at følge dette mønster nøje i de kommende sessioner, fordi et volumenudbrud, der går forud for højere priser, kan signalere den næste del af Mr. Softies stærke tyremarkedsløb.
Bundlinjen
Microsoft slog overskuds- og omsætningsestimater for tredje kvartal, mens de guidede fjerde kvartal til den lave ende af forventningerne. De bullish metrics har udløst en buy-the-news-reaktion, der kunne teste kritisk modstand over $141.
Offentliggørelse: Forfatteren havde ingen positioner i de førnævnte værdipapirer på tidspunktet for offentliggørelsen.
