Tesla kunne bryde ned til nye lavpunkter
En nedskæring på 7 % i fuldtidsbeskæftigelse passer ikke godt med Tesla, Inc. (TSLA) aktionærer, som har dumpet aktien til det laveste lavpunkt siden oktober. Det er tydeligt, at de ikke kan forene virksomhedens kommentarer om, at der er behov for reduktioner i arbejdsstyrken for at løfte salg af den problemfyldte Model 3 sedan, når sund fornuft tilsiger, at større output kræver mere arbejdere. Mærkeligt nok passer denne fortælling ind i det omvendte univers, vi er vokset til at forvente af CEO Elon Musk i de seneste år.
Model 3 high-end efterslæb faldt betydeligt i 2018, men standardbatteriet vil ikke være klar før om fire til seks måneder, hvilket øger oddsene for en salgsnedgang, der yderligere forværrer virksomhedens svage pengestrøm position. Tesla's højforrentede obligationer afspejle denne stress, hvor 2025-emissionen faldt til 88 cents på dollaren i sidste uge. Og ildevarslende, en $920 mio konvertibel obligation betalingen skal komme ud af virksomhedens pengekasse i marts, hvis aktien ikke handles til eller over $360.
Ugentligt TSLA-diagram (2014 – 2019)
En momentum-drevet optrend endte på $292 i september 2014, hvilket gav plads til et fald, der fandt support på det laveste niveau i maj nær $177. En tidlig 2015 genopretningsbølge vendte på rækkevidde modstand i juli, hvorved aktien faldt tilbage til sortimentsstøtte i januar 2016. Det brød derefter sammen og styrtede gennem de 200 uger eksponentielt glidende gennemsnit (EMA), faldende til et toårigt lavpunkt på $141. Det markerede et salgsklimaks og en købsmulighed forud for en stærk stigning, der genindsatte rækkeviddestøtten et par uger senere.
En tredje test med rækkeviddemodstand i februar 2017 udløste en vending, efterfulgt af et udbrud i april, der tiltrak udbredt købsinteresse. Optrenden gik i stå i juni efter at have nået inden for 14 point af $400 og vendte tilbage og faldt tilbage til $300 i juli. Et udbrudsforsøg i september mislykkedes, hvilket genererede en sekundær nedtur, der brød 2017-støtten i marts 2018, og dumpede aktien til et 52-ugers lavpunkt ved 200-ugers EMA. Det niveau fandt endnu en gang engagerede købere forud for en to-måneders tur tilbage til rækkevidde.
TSLA dagligt diagram (2017 – 2019)
Tosidet prishandling er fortsat i de seneste syv måneder, med en forlænget retracement til 200-ugers EMA i fjerde kvartal, efterfulgt af en tur tilbage til modstand i december 2018. Vendingen ind i januar 2019 markerer den fjerde fejl i at bryde modstanden i juni 2017, mens aktien nu har hoppet på 200-ugers EMA fem gange i de seneste tre år. Denne indviklede prisstruktur sætter scenen for et større udbrud eller sammenbrud i de kommende måneder.
Aktien viste betydelig volumen divergenser under stævner i august og december 2018. Det volumen i balance (OBV) akkumulerings-distributionsindikator faldt i en lige linje mellem juni og oktober som reaktion på Model 3-deadlines og Musks udokumenterede buyout-tweet. SEC-forliget udløste en vending, men stigningen på to måneder mellem oktober og december udløste anæmisk købspres, hvilket øgede oddsene for endnu en mislykket udbrud forsøg.
Det seks uger lange fald har nu nået kritisk støtte ved 2014-højden (blå linje) nær $290. OBV er samtidig faldet til det laveste niveau i begyndelsen af januar, med et prissammenbrud, der sandsynligvis vil dumpe indikatoren i en test på det laveste niveau i oktober 2018, hvilket er det laveste lavpunkt siden februar 2016. 200-ugers EMA er nu steget til $270, eller omkring 13 point under formiddagens åbningsprint. Det skal holde det niveau eller sætte fart på lang sigt salgssignaler der forudsiger en opdeling fra de to-årige handelsområde.
Omvendt er der behov for betydelig købekraft for at overvinde måneders tung distribution og løfte OBV tilbage mod 2018-højden. Mange ugers gode nyheder vil kræves for at udføre denne opgave, givet smarte penges aggressive exit siden juni 2018. Alligevel er der ikke meget for spillere på sidelinjen at gøre på dette tidspunkt, andet end at spille dip med en efterfølgende stop for at gardere sig mod den næste uvelkomne overraskelse.
Bundlinjen
Tesla-aktien er faldet til et lavpunkt i tre måneder og kan teste toårig rækkeviddestøtte i de kommende uger. Bjørne har overtaget efter en institutionel exodus, hvilket øger oddsene for et sammenbrud.
Offentliggørelse: Forfatteren havde ingen positioner i de førnævnte værdipapirer på tidspunktet for offentliggørelsen.
