Teknisk modvind kunne afslutte Intel Bounce
Dow komponent Intel Corporation (INTC) handles højere fredag morgen efter at have slået tredje kvartals resultat- og omsætningsestimater i torsdagens post-markedsudgivelse. Chipproducenten hævede også fjerde kvartal vejledning med en sund margin, men den brede teknologibesvimelse kan forhindre en mere bullish reaktion, og disse gevinster kan forsvinde, hvis Nasdaq-100 indeks hopper ikke stærkt efter åbningsklokken.
Mange sektoranalytikere har slået alarmklokkerne i de seneste måneder, bekymrede over faldende efterspørgsel og/eller svage priser. Det PHLX Semiconductor Index (SOX) har reageret på disse bearish synspunkter og er faldet lavere efter at have bygget et år topping mønster nær 2000 boble højt. Indekset har nu brudt rækkevidde support og 200-dages eksponentielt glidende gennemsnit (EMA), hvilket øger oddsene for en downside, der kan bære yderligere 15%, før den tiltrækker dip købere.
INTC langsigtede diagram (1996 – 2018)
Aktien ryddet tre år modstand ved en split-justeret $1,31 i 1990 og gik ind i et stærkt trendfremskridt, hvor de vandt terræn gennem årtiet, mens de splittede fire gange. Det toppede i midten af $70'erne i marts 2000 og faldt seks måneder senere og gik ind i en alvorlig
nedadgående trend der endte i de lavere teenageår i oktober 2002. Et hop ind i 2004 formåede ikke at gennemtrænge modstand i midten af $30'erne, hvilket gav et sekundært fald, der endte inden for fire point fra 2002-lavet i 2006.Et 2007-rally blev solgt aggressivt i de øvre $20s, hvilket genererede en downtick, der accelererede under det økonomiske kollaps i 2008. Denne impuls sluttede endelig, efter at aktien brød 2002-lavet med mindre end et point, hvilket markerede en historisk købsmulighed forud for en genopretningsbølge, der stoppede under modstanden i 2007 i 2012. Den ryddede den barriere to år senere og steg 2004-højden med mindre end fire point, før sælgerne vendte tilbage igen.
Pris handling holdt en seks-årig trendlinje af højere lavpunkter i 2015, hvilket satte scenen for den stærkeste købsimpuls hidtil i dette århundrede. Det skar tre rallybølger ind i juni 2018's 17-årige højdepunkt på $57,60 og vendte i et fald, der stadig holder 12-måneders rækkeviddestøtte i de lave $40s. Den månedlige stokastisk oscillator faldt ned i oversolgt territorium i september, men er ikke gået over til opsiden, hvilket indikerer, at salgspresset kan fortsætte gennem fjerde kvartal.
Det fireårige mønster har tegnet en kop og håndtag, med et breakout over modstand på $37,70 genererer en sund optrend, efterfulgt af en træk tilbage. 50-måneders EMA er nu steget til ny støtte, sammen med trendlinjen for stigende lavpunkter, der blev offentliggjort mellem 2015 og 2017. Denne harmoniske konvergens skulle understøtte en købsmulighed med lav risiko i de øvre $30s, hvis nedturen fortsætter i de kommende uger.
INTC kortsigtet diagram (2017 – 2018)
EN Fibonacci gitter strakt hen over rallybølgen, der sluttede i juni 2018, organiserer prisaktion, der placerer oktober 2017-fortsættelsen hul lige under .618 retracement niveau. Fald har testet toppen af hullet fire gange, men hullet er ikke udfyldt, hvilket understreger vigtigheden af zonen mellem $41,50 og $42,75. Heldigvis for tyre kan fortsatte huller forblive uudfyldte i årevis, så dette niveau kan være forsvarligt i de kommende uger.
Omvendt ville et sammenbrud afsløre de øvre $30s og 2017 breakout-støtte, som er justeret på .786 retracement-niveauet. Det er svært at visualisere et scenarie, hvor Intel mislykkes med det breakout mellem nu og starten af 2020, hvilket fremhæver den potentielle købsmulighed. Denne bestand kan dog sidde fast i relativt smalle handelsintervaller år ad gangen, så booking af overskud kan kræve en langsigtet holdeperiode.
Bundlinjen
Intel-købere er aktive fredag morgen, på trods af en bred nedtur natten over. Denne modstandsdygtighed kan blive testet i den almindelige session, især hvis Nasdaq-100 ruller over og sender et nyt månedligt lavpunkt.