Texas Instruments højere på trods af nedadgående vejledning

Texas Instruments Incorporated (TXN) gav et mildt løft til den kæmpende chip-sektor onsdag aften, og tikkede højere efter at have slået overskudsestimaterne for fjerde kvartal og manglende omsætningsforventninger med næsten $300 millioner. Ulempen vejledning for det første kvartal undlod at trække bjørne ud af deres huler, hvilket tyder på, at bestanden er oversolgt nok til at flyde højere, efter at et beskedent januar-bounce gik i stå i sidste uge med et maksimum på seks uger.

Faldende omsætning og frygt for en cyklisk top i halvledersektoren kan dog beholde flertallet af potentielle investorer på sidelinjen, der leder efter mere potente vækstmuligheder i det nye årti. Hertil kommer konstruktiv pristiltag siden dec. 26 lav har undladt at modregne langsigtet købssignaler, hvilket holder 2018-lavene i spil i en overskuelig fremtid.

TXN langsigtet diagram (1994 – 2019)

Aktien steg kraftigt efter at have gennemført en 18-måneders periode rettelse i slutningen af ​​1994, løfte fra en

split-justeret $4,30 ind i 1997-højden til $17,81. Rallyet stoppede under den asiatiske smitte og blev genoptaget i fjerde kvartal af 1998, hvor de gik ind i en parabolsk fase i sympati med internet boble tyremarked. Det toppede med andre tech-aktier i marts 2000, med et højdepunkt på $100, som ikke blev overtrådt i 17 år.

Et brutalt fald på bjørnemarkedet sluttede endeligt i oktober 2002, efter at aktien afgav mere end 85 % af sin værdi, hvilket gav plads til et beskedent opspring, der gik i stå i 2004 et godt stykke under 0,382 Fibonacci bjørnemarked retracement niveau. Rallyforsøg i 2005 og 2006 mislykkedes, mens et breakout i 2007 tiltrak ringe købsinteresse og endte mindre end seks point over 2004-toppen og giver plads til en nedtur, der endte 28 cents over 2002-lavet efter 2008-økonomien bryder sammen.

Den efterfølgende optur tog mere end fire år at fuldføre en rundrejse ind i 2007-højden, hvilket gav et øjeblikkeligt udbrud, der gav imponerende gevinster ind i 2015. Opsiden genoptog i tredje kvartal af 2016 og gik ind i den mest produktive periode siden 1990'erne. Aktien nåede modstand på højden i 2000 i december 20017 og brød ud i de trecifrede cifre, men stigningen sluttede blot en måned senere efter at have postet et rekordhøjt niveau på $120,75. Sidelæns handling udskåret en dobbelt top mønsteret ind i oktober og brød sammen, hvilket signalerede en stor fiasko ved langsigtet modstand.

Den månedlige stokastisk oscillator gik ind i en salgscyklus i 2018 og er stadig ikke vendt ind i en købscyklus eller nået oversolgt niveau, hvilket øger oddsene for fortsat svaghed ind i andet kvartal. Derudover har faldet ikke nået de 50 måneder eksponentielt glidende gennemsnit (EMA), i modsætning til mange aktier, der blev solgt ved årets udgang. Taget sammen med mislykket udbrud, kan salgspresset nemt genoptages og bryde 2018-lavet, og målrette stærkere support i de lave $80'ere.

TXN kortsigtet diagram (2015 – 2019)

Oktober-sammenbruddet fandt støtte på .382 Fibonacci retracement-niveauet i den treårige optrend, mens faldet ind i december endte på samme niveau, hvilket skabte en potentiel dobbelt bund vending, der kræver et rally over 200-dages EMA og november høj på $102,58 for bekræftelse. Bouncen ind i januar 2019 stoppede mindre end tre point under modstand, mens stigningen efter indtjeningen har nået $97. Begrænset købekraft kan tilskynde shortsælgere til at genindlæse positioner, men de bør forblive forsigtige indtil videre i betragtning af den positive reaktion efter nyhederne.

Det volumen i balance (OBV) akkumulerings-distributionsindikator holdt op et godt stykke ind i oktober og brød sammen med prisen og faldt til det laveste lavpunkt siden december 2017. Det har tikket højere i næsten tre måneder, hvilket indikerer sundt bundfiskeri og værdijagt, der kunne understøtte en langvarig bund. Det er dog svært at ignorere generelt bearish teknikker, hvilket tyder på, at man skal være forsigtig, indtil prishandlingen stiger til de trecifrede cifre og udløser langsigtede købssignaler.

Bundlinjen

Texas Instruments-aktien vinder frem efter en blandet indtjeningsrapport, men har stadig ikke rystet store tekniske skader af sig i 2018.

Offentliggørelse: Forfatteren havde ingen positioner i de førnævnte værdipapirer på tidspunktet for offentliggørelsen.