Costco-lager: Tiden løber ud for tyre

Costco Wholesale Corporation (KOSTE) lager har svævet i januar modstand i de sidste to måneder og kunne snart bryde ud og genoptage sin tyremarked bane. Stigende BNP har styrket forbrugernes forbrug i andet kvartal, hvilket har bidraget til en forbedret stemning, der kunne løfte andele af forhandler af store kasser over $225. Men aktien skal finde engagerede købere i de næste to uger eller risikere negativ relativ styrke cyklusser, der kan udløse en større nedtur.

Aktien blev solgt efter rapportering af tredje kvartal indtjening sidste uge, på trods af at de slog estimater og postede tocifrede salg i samme butik vækst. Dip købere trådte ind, efter at faldet ramte et to-ugers lavpunkt, hvilket genererede et afkast, der ikke har formået at stige til lukkekursen før rapporten. Denne utilstrækkelige handling signalerer en fortsat mangel på købekraft, der sætter en tidsgrænse for en ellers bullish kop og håndtag udbrudsmønster. (For mere, se: 3 forbrugeraktier på randen af ​​stejle fald.)

COST månedligt diagram (1995 – 2018)

En flerårig nedadgående trend endte inden for 50 cents fra 1988-lavet i marts 1995, mens den efterfølgende optrend tog fart ind i april 2000 og toppede med $60,50. Aktien blev halveret i de næste seks uger og dumpede lodret ind i midten af ​​$20'erne, før den hoppede tilbage over $30. Det dyk markerede det laveste lavpunkt af bjørnemarked, forud for smal sidelæns handling, der testede rækkevidde support i mere end tre år.

Den blev højere i andet halvår af 2003 og gik ind i en kanaliseret optrend der brød ud til et nyt højdepunkt i 2007. Købekraften svandt ud i midten af ​​$70'erne i 2008, og udskærer en dobbelt top sammenbrud, der gav store tab under det økonomiske kollaps. Salgspresset endte på et lavpunkt i fem år i de øvre $30s i marts 2009, hvilket gav plads til en genopretningsbølge, der afsluttede en returflyvning til det tidligere højdepunkt i 2011. Den brød ud et par måneder senere, og trådte ind i et kraftigt fremskridt, der fordoblede aktiekursen ind i februar 2015.

Den opadgående tendens aftog derefter i en overfladisk orientering, mens volatilitet steget til tiårets højeste niveauer. Det laveste niveau i august 2015 på $117 markerede det første ben i en bred kanal som postede højere højder i januar 2018's top på $200. Aktien blev solgt ind i februar og vendte tilbage til det niveau i april, men er stadig ikke brudt ud, med købsspidser, der stødte på et aggressivt salgspres. I mellemtiden den månedlige stokastisk oscillator krydsede ind i en potentiel salgscyklus i april, men har ikke accelereret lavere, hvilket er nødvendigt for at bekræfte vending.

COST kortsigtet diagram (2017 – 2018)

2018-udbrudsmønsteret ser mindre imponerende ud, når man sammenligner den aktuelle prishandling med de højdepunkter, der blev offentliggjort mellem 2015 og 2017. Disse stævner endte mellem $170 og $183, hvilket betyder, at aktien har tilføjet point i et relativt langsomt tempo på trods af det brølende tyremarked. Det forudsiger også, at momentum vil udvikle sig langsomt efter et breakout, med den treårige stigende trendlinje, der nu ligger lige over $206.

Volumen i balance (OBV) toppede i juni 2017 og dykkede til et lavpunkt i fem år i juli. Den efterfølgende akkumulering bølgen kom til kort og gik i stå et godt stykke under det tidligere højdepunkt i december. Købere og sælgere i 2018 har undladt at rokke ved indikatoren, hvilket forstærker tre måneders standoff ved modstand. Den er nu faldet til et lavpunkt i to måneder, da prisen handlede i midten af ​​$180'erne.

Den lille bull flag på plads i de sidste to uger kunne udløse kortsigtede breakout-signaler, når aktien krydser tærsklen på $200. Positiv energi efter det lille fremskridt kunne generere en bred rallystang, der når kanalmodstand. Den relativt lille tur ind på det niveau vil give en bedre mulighed for kortsigtede handlende end langsigtede trendfølgere, som har brug for et kanalbrud eller dyb tilbagetrækning for at retfærdiggøre eksponering. (Se også: Costco for at få skattefordele: Wells Fargo.)

Bundlinjen

Costco-aktien har svævet i januarmodstanden siden april, men har brug for et stærkt bullish katalysator for at afslutte standoff og udløse et breakout over $200. (For yderligere læsning, tjek: Costcos forretningsmodel er smartere, end du tror.)