Guld kunne skinne i 2019

Guld har fået et løft fra de seneste bemærkninger af Fed formand Jerome Powell, hvilket indikerer det renter kan nærme sig "neutral". Hvis det er tilfældet Centralbank vil bremse sin renteforhøjelsesaktivitet i 2019, hvilket giver det gule metal mulighed for at teste kritisk modstandsniveauer der har frustreret guldlus i de sidste fem år. Forhåbentlig vil Powell afklare sit tilsyneladende duelighed ved pressekonference der følger dec. 19 rentebeslutning.

Guld kan også gavne, hvis den amerikanske økonomi bremser ned, men inflation fortsætter med at vokse som følge af protektionistisk politikker, der tilføjer skjulte omkostninger til daglige forbrugsvarer. Fed kan blive forringet i det dobbelte bearish scenario, tvunget til at sidde på hænderne eller endda reducere renterne for at håndtere en forestående recession. Verdensomspændende politiske spændinger kan også generere højere guldpriser, hvilket vil styrke råvares et langvarigt ry som en sikker havn.

De næste 90 dage vil afklare guldets 2019 handelstone, med markedsaktører, der fokuserer direkte på handelsstandoffet mellem Kina og USA. En toldforhøjelse til 25 % og en udvidelse af

tarif hitlisten kan chokere den amerikanske økonomi til en cyklisk sammentrækning, mens guldbug får stor lettelse efter år med at se deres yndlingshandel gå ingen vegne. Omvendt kan en aftale og tilnærmelse tilføje endnu et ben til aldring tyremarked mens guld driver tilbage mod $1.000 pr. ounce.

Guld langsigtet diagram (2008 – 2018)

Det SPDR Gold Trust (GLD) bundede på $68,81 i november 2008, hvilket svarer til $681 på guldet futures kontrakt. Den vendte tilbage til modstand ved 2008-højden nær $100 (og $1.000) i første kvartal af 2009 og faldt ind i et sidelæns mønster, der fuldendte håndtaget inden for en kop og håndtag udbrudsmønster. Købssignaler brød ud i september 2009, da det gule metal fjernede modstanden og trådte ind i et af de stærkeste trendfremskridt i moderne historie.

Råvaren blev næsten fordoblet i pris ind i september 2011 og toppede til sidst på $185,85 (og $1.911,60) og faldt kraftigt ind i januar 2012. Faldet satte sig i nærheden af ​​150 $, hvilket gav et solidt opspring, der skar det næste ben inden for en faldende trekant top. Dette bearish mønster blev afsluttet i april 2013 og brød til nedsiden og etablerede en stor barriere, som guld måske ikke sætter op i vores levetid.

Guld ramte bunden nær $100 (og $1.000) i slutningen af ​​2015 efter en lang række af lavere højder og lavere lavpunkter, og det vendte højere i en stærk genopretningsbølge, der stoppede over $130 ($1.300) i juli 2016. Fonden og futureskontrakten har handlet inden for grænserne af det otte-måneders kurssving for de seneste to et halvt år, hvilket fremhæver intens inerti, som kan tage et systemchok til løsne sig. Desværre kunne afbrydelsen af ​​frihandel generere denne bearish katalysator.

Den første svinge højt efter 2013-sammenbruddet markerer nu det indledende punkt i en faldende trendlinje (rød linje), der har organiseret de seneste fem års prishandling til et potentiale omvendt hoved og skuldre bundmønster. Testning i første og andet kvartal af 2018 formåede ikke at skabe modstand, mens nedturen i august har givet et potentielt højere lavpunkt. Sammen med bullish månedlige cyklusser burde denne prisstruktur generere en anden prøve ved modstand i første eller andet kvartal af 2019.

Et breakout ville give et målt bevægelsesmål omkring $160 (og $1.600), men 2013-sammenbruddet kunne underminere denne forudsigelse, i det mindste i den første rallybølge. .618 Fibonacci retracement af det treårige fald kunne tilbyde et mere pålideligt mål, der løfter fonden og kontrakten over $150 (og $1.500) for første gang siden april 2013. Til gengæld kan det give mere udfordrende prishandling, hvor kraftig modstand nægter guldbugs håb om et rally til nye højder.

Bundlinjen

Guld kunne drage fordel af spændinger i verdenshandelen og en mere dueagtig Fed i 2019, der endelig bryder ud over fem års modstand.