General Electric-aktie på spidsen af ​​langsigtet bund

General Electric Company (GE) lager nærmer sig stærk harmonisk support efter en brutal 15-måneders nedadgående tendens, hvilket tyder på, at det snart vil gå ind i en langsigtet bundmønster. Selvom det ikke er klogt at forvente en hurtig bedring fra Dow Jones Industrial Average dårligst præsterende kunne investorer med flerårige tidsrammer booke imponerende afkast, mens den hundredårige virksomhed gennemgår en længe ventet genopbygningsproces.

Aktien klarede sig dårligt gennem 2016 og faldt et godt stykke under 2000 og 2007 højderne, mens andre mega kasketter nåede efter stjernerne og leverede rekordoverskud som reaktion på den svage amerikanske dollar og Fed's kvantitative lempelser program. Donald Trumps valg udløste et stort frasalg, hvor markedsaktører aggressivt dumpede General Electric-aktier og omallokerede frigjort kapital til aktier med bedre resultater.

Svagt overskud og et tonedøvt ledelsesteam har øget nedadgående pres for General Electric i de seneste måneder, med det nye

bestyrelse inklusive blot tre nye kandidater trods et åbenlyst behov for at gøre rent hus. Derudover har selskabet netop indført en restriktiv bonuspolitik på trods af år med svindende overskud, en kontantkrise og en aktiv SEC undersøgelse af et forsikringstab på 6,2 milliarder dollar, som har tvunget General Electric til at omregne 2016- og 2017-indkomsten. (For mere, se: General Electric Axes Top-Executive Bonusser for første gang.)

General Electrics langsigtede diagram (1990 – 2018)

Aktien ryddet tre år modstand til $6,50 i 1993 og tog fart i en stærk trendfremgang, der eskalerede ind i det nye årtusinde. Den havde et rekordhøjt niveau på $60,75 i august 2000 og faldt markant gennem internet boble bjørnemarkedet, faldet til et femårigt lavpunkt på $21,40 i oktober 2002. Et hop ind i 2004 formåede ikke at klare .382 Fibonacci-udsalgs-retracement-niveau, går i stå i midten af ​​$30s.

A 2007 udbrud endte med 50% retracement i de lavere $40s, hvor det niveau markerede det højeste niveau i de seneste 11 år, forud for et knogleknusende fald, der rejste frygt for konkurs. Den nåede bunden på 5,73 $ i marts 2009 og sprang ind i det nye årti og gik ind i et lavvandet stigende kanal der tilføjede point i et dovent tempo ind i 2014-højden i de øvre $20s. Et udbrud i oktober 2015 over dette niveau markerede en klimaksbegivenhed, der toppede med $33,00 i juli 2016.

Det efterfølgende fald brød 2016-støtten til $27,10 i juli 2017 og skar igennem august 2015 flash nedbrud lav i de øvre teenageår i november. Aggressive sælgere forbliver i kontrol, når vi nærmer os andet kvartal af 2018, men aktien handler nu kun to point over 0,786-retracementet fra 2009 til 2016-optrend. Dette markerer en stærk harmonisk støtte, der endelig kunne afslutte den langsigtede nedtrend.

Den månedlige stokastisk oscillator har nået det dybeste oversolgt teknisk læsning siden i det mindste 1960'erne, hvilket indikerer, at salgspresset snart kan ophøre. Selvom en indledende afvisningsstøtte kan være stærk, er det uklogt at forvente et rally tilbage til $20s uden en radikal ændring i ledelsen, hvilket forekommer usandsynligt. Mere sandsynligt vil afvisningen markere den første fase i en grundmønster der kan vare så længe som to år.

[Tjek kapitel 4 af Teknisk Analysekursus på Investopedia Academy for at lære om at afgøre, om en aktie er teknisk overkøbt eller oversolgt]

General Electric kortsigtet diagram (2016 – 2018)

Den stejle nedadgående tendens har skåret det grove omrids af en Elliott fem-bølge tilbagegang, med prisaktioner nu engageret i den femte og sidste bølge. Det kom ind i en faldende kanal i februar efter at være faldet lodret mellem $19,39 og $14,23, hvilket forudsagde endnu lavere lavpunkter på trods af dykket. Et opadgående udbrud fra dette lille mønster kunne give et tidligt signal om en langsigtet karakterændring, måske efter aktien er handlet gennem $12,00.

Pristiltag har taget en alvorlig vejafgift på institutionelle sponsorater og er faldet volumen i balance (OBV) til den laveste aflæsning siden bunden i 2009. En test af det dybe lavpunkt er usandsynligt på nuværende tidspunkt i betragtning af den dramatiske salgsintensitet siden oktober 2017, hvilket øger oddsene for, at den nedadgående trend nærmer sig sin afslutning. Omvendt bør stejl modstand mellem $17 og $19 bremse eller stoppe genopretningsindsatsen, måske holde aktieområdet bundet ind i det næste årti. (Se også: GE Optionshandlere satser på, at aktien vil falde yderligere 15 %.)

Bundlinjen

General Electric er blevet halveret siden december 2016, bundet i en stejl nedadgående tendens, der nu nærmer sig stor støtte til $11,50. Et hop, der starter på eller tæt på det niveau, kan markere den første fase i et bundmønster, som vil tage måneder eller år at fuldføre. (For mere, se: GE kan blive droppet fra Dow: Deutsche Bank.)