American Express-aktier kunne tilbyde rentable short-salg
Dow-komponent American Express Company (AXP) er steget mere end 35 point fra martss laveste niveau på tre år i $60'erne, men står over for stor modvind i de kommende kvartaler, hvilket øger potentialet for rentable shortsalg. Den ulempe kan udspille sig inden udgangen af andet kvartal, fordi den er ugentligt relativ styrke aflæsninger undersøger overkøbte niveauer, selvom tre-måneders stigningen ikke har formået at fjerne stærkt bearish månedlige aflæsninger.
Rivals Mastercard Incorporated (MA) og Visa Inc. (V) er bedre positioneret til at overleve og trives i de kommende år med robuste digitale betalingssystemer, der er blevet endnu mere attraktive på grund af den verdensomspændende pandemi. I mellemtiden er American Express fortsat stærkt afhængig af forretningsrejser, som måske aldrig vender tilbage til præ-pandemiske niveauer, fordi mange virksomheder hurtigt tilpasser sig den virtuelle mødeverden.
Naturligvis har andre rejseorienterede virksomheder taget et tæsk indtil nu i 2020, med styrtdykkede indtægter og transaktioner, der direkte oversættes til lavere Amex-overskud. En følelse af normalitet er vendt tilbage til kloden i den seneste måned, men det kan stadig tage år for flyselskabet, logi- og restaurantindustrien at komme sig. Dette kan reducere virksomhedens vigtigste indtægtskilder i de kommende regnskabsår, samtidig med at det øger oddsene for et eventuelt sammenbrud gennem marts-lavet.
AXP langtidsdiagram (1991 – 2020)
Aktien sluttede en fireårig nedadgående trend på et flerårigt lavpunkt under $5,00 i begyndelsen af 1991, og gik ind i en optrend, der steg 1987-højden i 1995. Momentum Forhandlere tog derefter kontrol over ticker-tapen og skabte et kraftigt fremskridt, der fuldførte en langsigtet top på $55,15 i tredje kvartal af 2000. Det efterfølgende fald fundet support i de lave $20 efter Sept. 11 angreb i 2001, hvilket gav et stærkt opspring.
En vellykket gentest i 2002 tiltrak konstant købsinteresse, hvilket understøttede imponerende gevinster gennem tyremarkedet i midten af årtiet. Optrenden gennemførte en rundrejse ind i 2000-højden i 2006 og brød ud i et rally, der mislykkedes efter kun at have tilføjet 10 point. Den efterfølgende nedadgående tendens accelererede gennem 2001-lavet under det økonomiske kollaps i 2008, før det faldt til ro på et 14-årigt lavpunkt i første kvartal af 2009.
Et hop ind i det nye årti nåede endelig 2005-højden i 2013, hvilket gav et øjeblikkeligt udbrud, der blev slået op i tredje kvartal af 2014, hvor aktien toppede igen. Efterfølgende salgspres endte på et fireårigt lavpunkt i første kvartal af 2016, mens den engagerede købsinteresse genoptog efter præsidentvalget. Denne bølge skabte en stabil fremgang på tyremarkedet, der postede en række nye højder i januar 2020's rekordhøje på $138,13.
Den månedlige stokastisk oscillator har udformet et komplekst salgsmønster, siden den ramte en ekstrem overkøbt teknisk læsning i januar 2018. Rækken af lavere højder og lavere nedture har stadig ikke nået det oversolgte niveau, hvilket øger oddsene for yderligere downside i de kommende måneder. Kortsigtet prishandling er nået og vendt på 20-måneders simpelt glidende gennemsnit (SMA) på samme tid, hvilket indikerer, at genopretningsrallyet kan have kørt sin gang.
AXP kortsigtet diagram (2017 – 2020)
EN Fibonacci gitter strakt hen over det første kvartal besvimelse placerer aktien på .50 retracement efter en vending på .618 retracement niveau. De 200 dage eksponentielt glidende gennemsnit (EMA) skærer gennem denne konfliktfyldte zone og fremhæver dens betydning for trendudvikling, fordi det glidende gennemsnit blev brudt på tungt bind i februar. To-vejs handling i den sidste uge markerer den første fase af en test ved ny modstand, hvor resultatet forsegler aktiens skæbne ind i tredje kvartal.
Det volumen i balance (OBV) akkumulerings-distributionsindikator afsluttede en stærk akkumuleringsfase i maj 2019 og undlod at bryde ud med prisen i januar 2020, hvilket etablerede en bearish divergens der advarede om svag institutionel sponsorering. Det efterfølgende fald afsluttede divergensen og faldt OBV til det laveste lavpunkt siden september 2017. Det har gjort små fremskridt i de sidste tre måneder på trods af det store opspring, hvilket også har øget oddsene for fornyet downside.
Bundlinjen
American Express-aktier møder samme modvind som andre rejseorienterede virksomheder, hvilket øger oddsene for profitable short-salg.
Offentliggørelse: Forfatteren havde ingen positioner i de førnævnte værdipapirer på tidspunktet for offentliggørelsen.
