Disney-aktier kører på plads efter det forfærdelige kvarter

Dow-komponent The Walt Disney Company (DIS) handler uændret i tirsdags før-marked efter at have rapporteret et fald på 58 % i første kvartal driftsindtægter som et resultat af lukninger af forlystelsesparker, krydstogtsrederier og filmproduktion som reaktion på coronavirus-pandemien. Indtægter fra streamingtjenester tilbød det eneste lyspunkt i en ellers trist rapport, hvor Disney+ betalte abonnentbase steg til 33,5 millioner. Selskabet indstiller første halvår udbytte udbetaling at rejse yderligere kontanter.

Underholdningsgiganten skrev fortjeneste pr. aktie på $0,60, hvilket er et godt stykke under konsensusestimaterne på $0,90, mens omsætningen steg 20,7% til $18,01 mia. ESPN+ føjede til imponerende streamingtjenester-metrics og steg fra 2,2 millioner til 7,9 millioner abonnenter. Shanghai Disneyland er indstillet til at genåbne den 11. maj med begrænset tæthed, men selskabet gav ingen estimater om, hvornår USA og andre internationale operationer ville genoptages.

Studieunderholdning steg 18 % til 254 milliarder dollars, men live- og animeret produktion hos Disney, Pixar og Marvel er gået i stå uden genoptagelsesdatoer på kalenderen. Dette vil påvirke omsætningen i mange kvartaler, fordi studierne vil have færre film at udgive, når biograferne endelig åbner, og mindre indhold til streaming-abonnenter. Derudover vil nedlukningen påvirke meget rentabelt salg og udlejning i månederne efter biografudgivelser.

Disney-aktien mislykkedes i et flerårigt udbrud i første kvartal og faldt til et lavpunkt i fem år i de øvre $70 i marts. Det har tilføjet omkring 20 point siden dengang, men det er ikke lykkedes at genmontere en enkelt støtteniveau brudt under frasalget og fortalte informerede markedsaktører, at den nedadgående tendens, der startede i november 2019, forbliver fuldstændig intakt. Som følge heraf kan fornyet salgspres, der tester eller endda bryder det dybe lave, ikke udelukkes.

DIS langsigtede diagram (1998 – 2020)

En flerårig optrend toppede med $42,50 i 1998, forud for et mislykket udbrudsforsøg i 2000, der fuldførte en dobbelt top sammenbrud efter sept. 11 angreb. Faldet endte på et lavpunkt i syv år i midten af ​​teenageårene i fjerde kvartal af 2002, hvilket gav plads til en beskeden stigning, der gik i stå i 2007 mere end syv point under tidligere modstandsniveauer. Aktien testede lavpunktet i 2002 under det økonomiske kollaps i 2008 og holdt mindre end to point over dette niveau på bunden i marts 2009.

Et sundt opspring afsluttede en rundrejse i flerårig modstand i 2011, mens et udbrud i 2012 tiltrak intens købsinteresse. Aktien viste de mest produktive fremgange i århundredet ind i juli 2015, toppede med $122,98 og vendte markant lavere ind i februar 2016. Pris handling afholdt med at otte måneder handelsområde ind i april 2019, udskæring af en velorganiseret stigende trekant mønster, der brød på opsiden, efter at virksomheden annoncerede Disney+ udgivelsesdatoen.

Aktien skar tre højere højder ind i novembers rekordhøje niveau på $153,41 og trak sig tilbage i et lavt fald, der accelererede til nedsiden i midten af ​​februar. Det mislykkedes ved udbruddet i begyndelsen af ​​marts, og trekanten er ved at rejse sig trendlinje mindre end to uger senere. Afvisningen i april nåede den brudte trendlinje nær slutningen af ​​måneden, hvilket genererede en vending, der forstærker modstanden over $110.

DIS kortsigtede udsigter

Den månedlige stokastisk oscillator gik ind i en kompleks salgscyklus fra den overkøbte zone i september 2019 og har stadig ikke nået den oversolgte zone, på trods af et frasalg på 70 pluspoint. Denne divergens vifter med et ekstra rødt flag, hvilket indikerer, at det vil kræve relativt lidt indsats for aggressive sælgere at dumpe aktien ned i marts-lavet. Endnu vigtigere er det, at den nuværende salgscyklus skal krydse over i den oversolgte zone på det tidspunkt eller risikere et sammenbrud, der bringer Disney-aktien ned i de 200 måneder eksponentielt glidende gennemsnit (EMA) og .618 Fibonacci rally retracement i de øvre $60s.

Bundlinjen

Disney-aktien handles lavere efter indtjening og fortsætter en nedadgående tendens, der har potentiale til at bryde den dybe marts-lav i de øvre $70'ere.

Offentliggørelse: Forfatteren havde ingen positioner i de førnævnte værdipapirer på tidspunktet for offentliggørelsen.