Guld på vej ind i historisk test ved 2011 High

Rallyet i guld futures nærmer sig en historisk test på 2011's all-time high på $1.912. Den ubønhørlige fremgang siden marts fremhæver strukturel ustabilitet som følge af dueagtig centralbankpolitikker og lånegarantier, der nu truer med at falde de amerikanske renter til under 0 pct. Det kan være katastrofalt for Main Street-amerikanerne, og tvinge kunderne til at betale for luksusen ved at have kontanter på bank-, mægler- og opsparingskonti.

Købsinteressen for det gule metal har også været frygtdrevet, med COVID-19-pandemien stigende verdensomspændende politiske spændinger, mens de truer med at falde første og tredje verdens økonomier ned i dybet recessioner. De ubarmhjertige Nasdaq 100 rally synes malplaceret i denne farlige ligning, især med kreditkortselskaber, der rapporterer, at forbrugeraktiviteten er gået i stå igen efter en bølge af genåbningsaktivitet i andet kvartal.

Det er sandsynligvis ikke klogt at forvente et øjeblikkeligt guldudbrud over $2.000, fordi alle tiders højder, især dem, der blev offentliggjort for år siden, markerer store

modstandsniveauer der nemt kan afvise indledende rallyforsøg. Du kan se denne mekaniker udspille sig i klassikeren kop og håndtag mønster, hvor prishandling mislykkes i et første breakout-forsøg og falder ind i et snævert handelsområde, og udskærer et relativt lavt håndtag, der til sidst understøtter højere priser.

De 50 måneder eksponentielt glidende gennemsnit (EMA) har løftet sig over $1.400 på futureskontrakten, eller omkring 400 point under den nuværende pris. Dette markerer den største divergens mellem disse målinger siden 2012, hvilket også sænker oddsene for et øjeblikkeligt udbrud. Se dette forhold nøje, hvis guld vender tilbage ved modstand, fordi det kunne identificere et støtteniveau, der tilbyder en købsmulighed med lav risiko, selvom det kommer et eller to år fra nu.

Gold Trust langsigtet diagram (2012 – 2020)

SPDR Gold Trust (GLD) toppede med $185,85 i tredje kvartal af 2011 og faldt til en faldende trekant, med support lige under $150. Den brød sammen i 2013 og initierede en stejl nedadgående tendens, der fortsatte ind i december 2015, hvor fonden nåede bunden af ​​kun 23 cent over $100. Højere lavpunkter i 2016, 2018 og 2019 markerede støtte gennem anden halvdel af årtiet, mens en række lavere højder, der startede i 2013, tegnede en faldende trendlinje.

Et trendlinjeudbrud i juni 2019 tiltrak lidt medieopmærksomhed og gjorde hurtige fremskridt, der gik i stå lige under 2013-trekantens sammenbrud i september. Engagerede købere vendte tilbage i starten af ​​2020 og løftede fonden til $159 i februar, da pandemien begyndte at blæse op i USA. Ekstremt volatile prishandlinger satte derefter gang i gear og fuldendte et V-formet genopretningsmønster efter en 33-punkts downdraft i marts.

Gold Trust kortsigtet diagram (2019 – 2020)

Et udbrud i april gik hurtigt i stå på $165, hvor Wall Street forsøgte at lyde det helt klare signal for trend-følgende aktier, der blev knust i første kvartals fald. Pristiltag skar et rektangulært konsolideringsmønster ind i juni, og brød ud igen, da udbruddet steg i sydlige og sydvestlige tilfælde. Rallyet fortsætter med at poste nye højder, hvor mange investorer er bekymrede over, at verdensmarkederne er på vej ind i et slow-motion togvrag.

Købekraften har været solid som en klippe siden midten af ​​2018, med volumen i balance (OBV) akkumulerings-fordelingsindikator vender tilbage til 2011-toppen (rød linje) i februar 2020 og bryder ud til et rekordhøjt niveau. OBV har fortsat med at poste højere højder i de sidste fem måneder, hvilket fremhæver intens interesse, der i sidste ende kan understøtte et historisk breakout. I mellemtiden har rallyet netop krydset .786 Fibonacci sælger retracement niveau, hvilket indikerer, at "kysten er klar" for fortsat opadgående ind i 2011's all-time high.

Bundlinjen

Guld-rallyet har taget fart i den seneste måned og satte en historisk test op på 2011's all-time high over $1.900.

Offentliggørelse: Forfatteren havde ingen positioner i førnævnte værdipapirer eller deres derivater på tidspunktet for offentliggørelsen.