Olive Garden Parent Back on the Acquisition Trail (DRI)
Olive Garden forælder Darden Restaurants Inc. (DRI) blev handlet markant højere tirsdag morgen, og løftede sig ind i en kritisk test af 2016 bull market high efter at have slået tredje kvartal EPS estimater og vejledende regnskabsår 2017 over konsensus. De annoncerede også købet af Cheddar's Scratch Kitchen-kæden i en kontant handel, der forventes at tilføje 12 cents per aktie til regnskabsresultaterne for 2018.
Aktivistaktionær Starboard Value LP bevarede kontrollen i flere år, hvilket tvang virksomheden til at sælge Red Lobster i 2014 efter kronisk svage målinger i skaldyrskæden. Hedgefonden reducerede deres andel og gik videre til andre muligheder i 2016, hvilket gav Darden mulighed for at fokusere på rentable opkøb i et hårdt fritidsmiljø, der har genereret middelmådige comps og kontrakter marginer.
DRI langsigtet diagram (1995-2017)
Selskabet blev børsnoteret til $6,49 (efter to aktieopdelinger) i maj 1995 og toppede på $8,36 et år senere. En nedadgående tendens ind i første kvartal af 1997 blev købt i nærheden af $4,00, hvilket udløste en frisk stigning, der stoppede på $13,96 i maj 1999. Aktien holdt sig usædvanligt godt op gennem Dot.com-bjørnemarkedet, og afsluttede en kort nedtur i marts 2000 og postede sunde stigninger i 2002-højden på $26,65.
En stabil optrend gennem midten af årtiets tyremarked endelig toppet ud i lav-40'erne i juni 2007. Aktien dykkede ind i starten af 2008 og hoppede ind i midten af året, forud for et andet og mere ondskabsfuldt fald under det økonomiske kollaps. Den nåede endelig ud på et 7-årigt lavpunkt lige under $12 og sprang stærkt ind i april 2009 og fuldførte en V-formet mønster til højdepunktet i august 2008.
Et udbrud i 2010 over 2007-højden formåede ikke at tiltrække momentumkøbere, hvilket gav plads til et dødt sidelæns mønster, der ikke belønnede aktionærerne i de næste fire år. Aktien steg endelig over modstanden i rækkevidden efter Red Lobster-salget i 2014, mens den efterfølgende fremgang gik i stå i midten af 2015, hvilket gav et 15-måneders konsolideringsmønster, efterfulgt af et breakout i november 2016 til en alletiders høj.
Den månedlige Stochastics-oscillator gik ind i en købscyklus i september 2016, der nu sliber gennem den øverste halvdel af indikatorpanelet. Det har stadig ikke nået det overkøbte niveau og forudsiger mindst tre til seks måneder mere af relativ styrke, før aggressive sælgere tager kontrol. I mellemtiden har prishandling nået et perfekt sted for et breakout og en frisk omgang alletiders højdepunkter.
DRI kortsigtet diagram (2015-2017)
Aktien lettede ind i et handelsområde efter toppen i juli 2015 på $67,69, hvilket tegner omridset af en stigende trekantmønster. November-rallyet med høj volumen ryddede mønstermodstanden og steg til et rekordhøjt niveau på $79,43 i december, forud for en tilbagetrækning, der blev købt på 50-dages EMA i januar 2017. En månedlang test på det niveau tiltrak solid købsinteresse, hvilket gav et bullish opsving, der nu har nået det tidligere højdepunkt. I mellemtiden har pristiltag sat et solidt gulv i de øvre 60'ere, med tilbagetrækninger til det niveau, der signalerer købsmuligheder.
On Balance Volume (OBV) har matchet prishandlingen i mange år, faldet i midten af 2015 og genoptog sin opadgående bane i juli 2016. Indikatoren zoomede til et nyt højdepunkt med prisen i fjerde kvartal, hvilket signalerer en bullish konvergens, der forudsiger, at stigningen sandsynligvis vil fortsætte i de kommende år. Det fortæller os også, at aktien sandsynligvis vil bryde ud i midten af 80'erne i de kommende uger.
Bundlinjen
Olive Garden forældre Darden restauranter (DRI) handler lige over 2016-højden nær $80 tirsdag morgen, efter en stærk indtjeningsrapport og bullish guidance. Aktionærerne er også glade for, at selskabet er tilbage i opkøbsspillet efter 2014's kontroversielle Red Lobster-frasalg.