Biotekfonde kunne generere rentable short-salg
Store bioteknologifonde er nået modstandsniveauer der kan give store vendinger og stejle retracements som tester imponerende gevinster i første kvartal. Godt timet shortsalg kunne profitere under denne nedtur ved at drage fordel af den brede selvtilfredshed, der har karakteriseret 2019 prishandling. Det er endda muligt, at de seneste højder vil markere udgangspunkter for meget stejlere fald, der fuldender langsigtede toppingsmønstre.
Federal Reserve har vendt gear på rentepolitikken, hvilket rejser spekulationer om, at centralbankchefer er bekymrede over underliggende svagheder, der kan bringe den amerikanske økonomi ned i en recession. Der er få beviser for en nedgang i de seneste data, men det kan ændre sig i betragtning af USA's og Kinas manglende evne til at nedbryde en handelsaftale inden marts-deadline. Biotekaktier kan blive solgt aggressivt, hvis økonomien trækker sig sammen, og overgearede aktionærer tvinges til at frigøre kontanter.
Derudover er der faktisk lidt uenighed mellem stridende politiske partier om behovet for at kontrollere stigende lægemiddelomkostninger gennem lovgivning, hvis det er nødvendigt. Emnet er bestemt til at finde vej til politiske platforme i 2020, ligesom det gjorde i 2016, og holde presset på biotekindustrien. Og mens dårlige minder om Martin Shkreli og Valeant Pharmaceuticals begynder at falme, vil der sandsynligvis dukke nye industriskurke op mellem nu og præsidentvalget.
Det SPDR S&P Biotech ETF (XBI) kom på markedet i midten af teenageårene i februar 2006 og trådte ind i et handelsområde med support ved $14 og modstand ved $23. Det brød ud i 2010 og gik ind i et kraftigt fremskridt, der postede en lang række højere højder og højere nedture i juli 2015-toppen på $91,10. Fonden solgte fra til midten af $40'erne i de følgende seks måneder og nåede et lavpunkt på 20 måneder i første kvartal af 2016.
En langsom og stabil stigning afsluttede en rundrejse til 2015-højden i oktober 2017, forud for et udbrud i februar 2018, der tiltrak lidt købsinteresse. Udbruddet mislykkedes i oktober, hvilket signalerede et stejlt fald, der havde et lavpunkt på 22 måneder i december. XBI er steget kraftigt siden dengang og har hentet mere end 70 % af nedturen tilbage, men den har nu nået ny modstand på mislykket udbrud niveau.
En sidste stigning kunne strække sig ind i .786 Fibonacci retracement niveau på 94 $, hvilket er tilpasset sammenbruddet fra et fem-måneders topping-mønster. Den første tilbagetrækning til ny modstand udløser et signal om kortsalg af lærebøger, men en stærk mave vil være nødvendig, i det mindste indtil en vending er bekræftet med et sammenbrud gennem de 50-ugers eksponentielt glidende gennemsnit (EMA) til $85. I mellemtiden ugebladet stokastisk oscillator har krydset ind i en salgscyklus, mens akkumuleringsaflæsninger falder tæt på korrigerende lavpunkter, hvilket genererer yderligere bearish modvind.
Det iShares Nasdaq Biotechnology ETF (IBB) sprang til live i de lave $30s i februar 2001 og toppede med $36,43 kun fire måneder senere. Det solgte til et rekordlavt niveau til $13,22 i juli 2002, og rundede et handelsinterval, der holdt intakt, ud til et breakout og optrend i 2012. Fonden postede imponerende fremgange i juli 2015's rekordhøje niveau på $133,58 og vendte markant lavere ind i første kvartal af 2016 og nåede endelig bunden til $80.
En lavvandet, men vedvarende stigning vendte ved .786 Fibonacci retracement-niveauet fra 2015 til 2016 nedadgående trend i august 2018, hvilket gav plads til et stejlt fald, der fandt støtte kun ni point over 2016-lavet i december. Fonden steg kraftigt i første kvartal, men er nu gået i stå på .786 retracement-niveauet i 2018-nedturen. Matchende forhold mellem frasalg kan signalere starten på en stejl nedtur, der har kraften til at bryde 2016-lavet. Ligesom sin rival er IBB også vendt ind i en stokastisk salgscyklus, mens akkumuleringen knap har rykket sig fra december-lavet.
Bundlinjen
Biotekfonde har nået store modstandsniveauer efter stævner med lavt volumen, hvilket øger oddsene for tilbageførsler, der gavner rettidig short-salg.
Offentliggørelse: Forfatteren havde ingen stillinger i de førnævnte værdipapirer på tidspunktet for offentliggørelsen.
